Según el informe Global Thematic Funds Landscape 2021, los activos gestionados en fondos temáticos se han triplicado en tan solo tres años, de modo que ahora poseen el 2,1% de todos los activos de renta variable mundial.

Según Lipper, los activos gestionados por los fondos que invierten en el sector sanitario han pasado de 15.500 millones de euros a 35.500 millones de euros en solo dos años. “Aunque la pandemia ha aumentado probablemente esta demanda, creemos que las tendencias que sustentan el sector, en particular el envejecimiento demográfico y la innovación, seguirán apoyando el crecimiento a largo plazo”, afirma Erin Xie, gestora de fondos de BGF World Healthscience. Además, ve oportunidades a corto plazo en, por ejemplo, las empresas sanitarias, que pueden beneficiarse de la vuelta a la normalidad.

Patricia de Arriaga, subdirectora general de Pictet AM en España, señala que las industrias relacionadas representan entre el 10 y el 15% del PIB mundial en las economías desarrolladas, y que esta cifra aumentará en las próximas décadas. “Es un tema impulsado por la confluencia de fuertes megatendencias que la pandemia ha acelerado, especialmente el enfoque en la salud, que es de naturaleza defensiva”, explica. Tazio Storni, gestor de los fondos Pictet Health y Pictet Biotech, que se rigen por el artículo 9 del Reglamento de Divulgación de Financiación Sostenible (SFDR) de la UE, afirma a su vez que «los nuevos fabricantes de vacunas pueden salir ganando, pero no de la manera que la gente piensa. Lo que realmente queda es la creación de plataformas tecnológicas para la validación, incluida la colaboración entre competidores, que ha aumentado considerablemente.

Fondos especializados

En la lista de productos disponibles para los inversores minoristas, “vemos un número creciente de fondos especializados que ofrecen a los inversores una exposición limitada a un área concreta del mercado sanitario, como la biotecnología o la salud digital. En el otro extremo del espectro se encuentran los nuevos fondos temáticos”, afirma Gavin Marriott, director de productos de renta variable global e internacional de Schroders. En su opinión, esto amplía a veces el conjunto de oportunidades más allá de los valores sanitarios tradicionales, a áreas adyacentes como el software, la tecnología de hardware y los productos alimentarios.

Adeline Salat-Baroux, gestora del Edmond de Rothschild Healthcare Fund, señala que muchos inversores han cambiado su enfoque de los mercados en los últimos años porque «quieren que sus inversiones tengan sentido». Los fondos temáticos, en particular los centrados en la atención sanitaria, están respondiendo a estas expectativas. Salat-Baroux prosigue: «Estos servicios existen desde hace mucho tiempo, pero están experimentando un fuerte resurgimiento debido a la gran demanda de los clientes, sobre todo de los minoristas, que suelen conocer bien la política de inversión y el impacto social.

Desde el inicio de Covid, se han lanzado 22 nuevos productos de bienestar, con un valor total de activos gestionados de 2.400 millones de euros. Además de los últimos lanzamientos, “también podemos observar que la tendencia de los flujos hacia productos de salud ha aumentado significativamente desde el inicio de la pandemia y se ha mantenido desde entonces por encima de los niveles anteriores a la crisis”, afirma Álvaro Cabeza, responsable de UBS AM Iberia. Para la gestora, la sanidad es una iniciativa clave en materia de sostenibilidad, por lo que, por ejemplo, en octubre cambió el nombre del fondo UBS (Lux) Healthcare, lanzado en mayo de 1998, por el de UBS (Lux) Sustainable Health Transformation Strategy.

En cuanto a DPAM Invest B Equities Newgems Sustainable, no se centra en un tema y también invierte en empresas de consumo y comunicaciones, “pero la tecnología y la sanidad son las más importantes”. En realidad, esta última es bastante amplia: desde empresas que desarrollan vitaminas naturales, medicamentos (Polypeptide), dispositivos de diagnóstico (Heska) o atención médica (Amedisys)», explica la empresa independiente.

En cuanto a la evolución de este tipo de empresas, Andy Acker, gestor de fondos de Janus Henderson Global Life Science and Biotechnology. Analizó en septiembre el débil comportamiento de las pequeñas y medianas empresas biotecnológicas mientras el sector sanitario acumula ganancias de dos dígitos hasta 2021, pero se mostró optimista sobre la recuperación del sector sanitario a nivel global. «Al igual que el mercado bursátil en general, los valores de dispositivos médicos experimentaron volatilidad en el tercer trimestre. Sin embargo, las valoraciones atractivas, la innovación continua y el aumento de las fusiones y adquisiciones podrían contribuir a sostener el sector», opina Acker.

GESTIÓN PASIVA: SELECCIÓN DE ÍNDICES

Los ETF de salud regulados por la UE han registrado entradas netas de 1.125 millones de euros en lo que va de año hasta el 31 de octubre, según datos de Global X . Morgane Delledonne, responsable de investigación de la gestora de ETFs temáticos, señala que «la selección del índice depende, en última instancia, de los objetivos de los inversores, ya sea que quieran centrarse en un subtema (por ejemplo, genómica o salud digital) o ganar relevancia en temas más amplios (biotecnología o innovación sanitaria)». Además, las metodologías de los índices son importantes para la exposición de los nichos. “Los fondos de inversión con ponderación modificada por la capitalización del mercado dejan que el mercado determine los ganadores en ese tema, mientras que los fondos con ponderación equilibrada compran los perdedores y venden los ganadores basándose en el rebalanceo”, señala.

El Invesco Nasdaq Biotech Ucits ETF permite la exposición a un índice de renta variable sectorial de referencia, pero filtra las empresas que deben cumplir unos requisitos mínimos de capitalización bursátil y liquidez, y también limita la ponderación máxima al 8% para evitar la sobreexposición a un solo valor.

El ETF iShares Healthcare Innovation Ucits, por su parte, ofrece exposición a las dos mayores tendencias: los avances tecnológicos y los cambios demográficos.

ESPAÑOL: DIVERSIFICACIÓN Y CRECIMIENTO

“El sector sanitario es un sector de crecimiento a medio y largo plazo debido al envejecimiento de la población, lo que hace que la demanda potencial aumente constantemente”, afirma Jordi Más, gestor del fondo CaixaBank Multisalud. Que, según él, era también uno de los fondos “más ricos en activos” antes de la pandemia.

Es uno de los sectores “más desconocidos en cuanto a subsegmentos, y uno de los aspectos positivos es la gran diversificación que nos ofrece”, destaca Elena Rico, gerente de Renta 4 Megatendencia Salud. El segmento de la tecnología médica “es uno de los más atractivos en términos de tasas de crecimiento de los ingresos, márgenes, bajos niveles de deuda y grandes inversiones en innovación”.

El gerente de Imantia Futuro Healthy cree que “para los inversores minoristas, cualquier empresa que se ocupe de mejorar la calidad de vida (avances médicos, mayor duración de la vida, mejor nutrición, deportes) es interesante”.

CHINA: EL MERCADO CON MÁS POTENCIAL

En los últimos cinco años, el sector sanitario chino ha crecido a una media del 15-20% anual, con un gasto sanitario que crece más rápido que el PIB. Por ello, el fondo Invesco China Healthcare Equity Fund invierte en este mercado, que podría crecer a largo plazo gracias a la creciente demanda de servicios sanitarios que se beneficia de la creciente clase media del país y del envejecimiento de la población: en 2050, habrá más personas mayores que niños en el país.

Los dos principales motores del sector, según el directivo, son los avances en la curva de la tecnología sanitaria y la reforma sanitaria de China, «con un extraordinario potencial de crecimiento por la llegada de nuevos medicamentos».

UBS AM también ha lanzado este año un fondo China Health Care, demostrando su interés por el sector en los mercados emergentes.

INNOVACIÓN: ¿QUÉ LE ESPERA A COVID-19?

En Carmignac, la innovación se encuentra en varios sectores y uno de los preferidos de Mark Denham, responsable de la renta variable europea, es la sanidad, que actualmente es el sector más importante de la cartera de Carmignac Patrimoine Europe.

En concreto, representa entre el 15 y el 20% de la cartera con exposición a tres sectores: grandes empresas farmacéuticas, biotecnología y tecnología o dispositivos médicos. Lo cierto es que sus gestores siempre han encontrado oportunidades en estos ámbitos, incluso antes de la aparición del coronavirus.

Señalan que «el fondo ha estado muy poco expuesto a Covid-19 porque muchos de los valores implicados en la investigación de vacunas, como Moderna, están en Estados Unidos, mientras que el fondo se centra en Europa». Aún así, tenemos empresas que participan en la lucha contra el Covid, como AstraZeneca, pero hemos añadido el nombre por otras razones».

Al dinero no le gusta la incertidumbre y el Brexit sigue siendo una aventura política llena de dudas y sombras. Pero el Reino Unido es demasiado atractivo para darle la espalda. Más de la mitad (54%) de las 102 empresas españolas con inversión directa en el país, encuestadas en el marco del Barómetro 3 de la Cámara de Comercio de España (CCE), consideran que el clima económico del Reino Unido es «aceptable» o «bueno». La entrada en vigor del acuerdo comercial firmado entre Londres y Bruselas a principios de 2021 ha traído una estabilidad y seguridad jurídica que ha tranquilizado a muchas empresas. Un año antes, en el anterior barómetro, dos de cada tres empresas tenían una visión muy negativa del entorno empresarial del Reino Unido. «Aunque el comercio bilateral ha disminuido, principalmente debido a las restricciones provocadas por la pandemia, las empresas españolas siguen considerando al Reino Unido un mercado prioritario», afirma Eduardo Barrachina, presidente de SCC.

Históricamente, el Reino Unido sigue siendo el destino más importante para la inversión directa española. Representa el 16% de estas inversiones, sólo superado por el 19,4% que se destina al mercado estadounidense. Los principales destinatarios son los sectores financiero y de telecomunicaciones, seguidos del suministro de energía, los seguros, el transporte aéreo, el comercio minorista y la hostelería. La contribución de España a la economía del Reino Unido creó 161.000 puestos de trabajo en 2019, el último año del que se dispone de cifras.

La principal queja de las empresas contactadas se centra en la situación actual del mercado laboral británico. Su percepción ha empeorado en el transcurso de un año, ya que el 22% de las empresas cree que la legislación actual no les permite satisfacer sus necesidades de empleo, y el 27% no puede encontrar personal con las cualificaciones adecuadas. El empeoramiento de la situación se debe principalmente al fin de la libre circulación de los ciudadanos de la UE y a las nuevas leyes de inmigración, mucho más estrictas.

El 91% de las empresas que han participado en el Barómetro afirman que el mercado británico sigue siendo estratégico para ellas y más de la mitad, el 58%, no ha realizado ningún cambio significativo en sus planes de inversión en el país durante el proceso del Brexit. El gobierno del Reino Unido aún no ha implantado del todo los nuevos procedimientos burocráticos relativos a los controles aduaneros y sanitarios, y algunas empresas ni siquiera se han preparado del todo para ellos. El futuro inmediato aún está lleno de incertidumbre, pero hasta el 42% de las empresas tiene previsto aumentar su inversión en el Reino Unido en 2022.

Con la gente buscando formas alternativas de ganar dinero, especialmente con el impacto del COVID en el sistema financiero, el interés de la gente por el mercado de valores ha crecido. Hay una serie de plataformas sociales de compraventa y financieras para orientar a las personas que quieren invertir dinero en los mercados de valores. Hoy en día, incluso los estudiantes universitarios se interesan por el mercado de valores.

En línea con esto, las plataformas de financiación social como StockGro, MyVoleo, Tradegyani han sido diseñadas para atraer a los millennials y a los clientes de la Generación Z para que se formen en la inversión en bolsa.

Las plataformas como Inventory Gro interactúan con los clientes en muchos periodos de simulacro y les ayudan a relacionarse con especialistas y miembros del vecindario para mejorar su experiencia de compraventa e inversión.

«Abrir una cuenta Demat, realizar el KYC para invertir en acciones o bonos también puede ser un procedimiento engorroso. Por ello, mucha gente se confunde y a menudo se queda a medio camino», dice Ajay Lakhotia, padre fundador de StockGro.

La plataforma simplifica este método para los nuevos clientes, ofreciéndoles dinero digital al crear una cuenta, que utilizarán para comprar y vender en tiempo real. Al igual que las plataformas de juegos, cuenta además con consejos de redacción en los que la gente puede ver quién está obteniendo el mayor rendimiento de la inversión. Además, reúne a la gente para discutir conceptos y tendencias de financiación, como en las redes sociales.

«La definición de financiación a largo plazo ha cambiado; la gente está pasando de ser operadores pasivos a operadores enérgicos y a perseguir el momento. Los millennials están impulsando las inversiones a corto plazo, que se mantienen desde unos pocos días hasta un mes. Además, en comparación con los profesionales de mediana edad, los universitarios tienden a investigar el mercado de forma más continua y le dedican muchas horas, por lo que son más capaces de calcular el tiempo del mercado. Alrededor del 30% de nuestros clientes son estudiantes de escuelas superiores y universidades», dice Lakhotia.

Aunque StockGro se dirige predominantemente a los millennials y a la Generación Z, hay varias plataformas diferentes para los operadores de todos los grupos de edad {y de todos los ámbitos profesionales}.

Ventajas y desventajas

Hay algunos pros y contras de estas plataformas, principalmente en función del perfil del inversor. «La gente no suele tener un plan general de inversión en ningún sentido. Sin un plan, invertir al azar es el principal inconveniente», afirma Suresh Sadagopan, asesor de fondos registrado (RIA) en la Junta de Valores y Alianzas de la India (Sebi) y padre fundador de Ladder7 Monetary Advisories, una agencia de planificación monetaria.

«Las opciones de muchas plataformas sociales de compraventa y financieras son bastante genéricas y también específicas para cada producto. Hay que ser transparente en cuanto a los objetivos monetarios de uno, como por ejemplo cuándo se quieren obtener rendimientos, cuáles pueden ser los peligros y las recompensas, etc. Deben percibir por qué y dónde deben invertir. Estos parámetros varían mucho de una persona a otra y las opciones genéricas de las plataformas sociales de compra y venta y financieras no podrían ayudar en este asunto», aporta Sadagopan.

Cuando una persona tiene otros compromisos monetarios, como los gastos de formación de un niño pequeño o el cuidado de una persona dependiente, debe ser prudente antes de invertir, dice.

«Sin embargo, estas plataformas son un comienzo para las personas más jóvenes que necesitan invertir y tienen compromisos monetarios menores. Estas plataformas les educan financieramente y pueden obtener más información sobre las inversiones», dice Sadagopan.

En resumen, hay que tener cuidado cuando se trata de invertir en los mercados de valores.

El comercio de acciones está en auge entre los millennials, pero ¿se están precipitando demasiado?

En un momento en que las tasas de ahorro han caído a niveles no muy espectaculares, cada vez más personas se ven tentadas a comerciar con acciones para asumir más riesgo con el fin de obtener mayores rendimientos.

En su investigación, la Dra. Angel Zhong, profesora titular de finanzas de la Universidad RMIT, descubrió que, sólo en Australia, el volumen de operaciones de los inversores particulares en renta variable aumentó en más de un 60% durante el periodo de bloqueo en comparación con el periodo anterior al COVID.

Esta afirmación está respaldada por los nuevos datos de la plataforma de negociación de acciones CommSec de Commonwealth Bank, que muestran que el número de sus clientes sin experiencia en negociación se ha duplicado con creces en el último año, pasando del 8% antes de febrero al 18% en diciembre. La mayoría de estos nuevos clientes (83%) son menores de 44 años y están formados por consumidores millennials, de la Generación X y de la Generación Z.

Pero, ¿se lanzan los jóvenes a los negocios por las razones correctas y con la suficiente preparación? Echemos un vistazo.

Por qué el comercio de acciones está en auge

Zhong ha dicho que hay una serie de factores, además de los bajos tipos de interés récord, que están causando este aumento en la negociación de acciones. Algunos jóvenes lo veían como una forma de matar el tiempo cuando estaban atrapados en casa. Otros se vieron empujados por el «FOMO» (miedo a perderse algo) a incorporarse a la negociación después de que el mercado bursátil mundial se desplomara el pasado mes de marzo y los precios de las acciones cayeran en picado.

Uno de ellos es Diren, un estudiante universitario de 20 años de Sydney que decidió probar el comercio de acciones el año pasado. Con mucho tiempo libre a causa de la pandemia, invirtió 1.000 dólares en septiembre con el objetivo de aumentar esa reserva de dinero a 10.000 dólares.

«Estaba tratando de encontrar una manera de ganar dinero cuando estoy en casa. Investigué diferentes cosas como el dropshipping, el marketing de afiliación, el day trading y la inversión. La compra de acciones me pareció la opción más fácil de todas las que estaba investigando y no paraban de salirme anuncios de la plataforma de inversión eToro, así que decidí investigarla», dijo.

La cartera de Diren tiene ahora un valor de unos 3.000 dólares, pero dice que el obstáculo inicial para él fue el miedo a perder dinero porque no tenía experiencia previa ni profesional en el comercio.

«Definitivamente ha habido momentos en el camino en los que he perdido dinero. Las primeras semanas, o incluso meses, estuve en números rojos y la mayoría de mis posiciones perdían dinero, lo que fue muy desmoralizador», dijo.

«Sin embargo, todas las empresas en las que invertí las investigué a fondo, confié en ellas y sólo tuve que aguantar y, finalmente, todas entraron en números verdes y obtuvieron grandes beneficios».

Según Diren, la clave es la paciencia y el juego a largo plazo.

«Warren Buffet, uno de los mejores operadores del mundo, dijo: ‘El mercado de valores es un dispositivo para transferir dinero de los impacientes a los pacientes’, y descubrí que eso era muy cierto», dijo.

«Ha habido muchas veces en las que he visto caer mucho las acciones, y he tenido muchas ganas de vender para reducir mis pérdidas. Pero si era paciente y perseveraba en la caída, casi siempre se recuperaba y subía más que antes.

«Creo que es muy importante estar preparado para perder parte de tu dinero también, y estar cómodo con eso».

Operar con acciones en línea: ¿Cuáles son mis opciones?

La buena noticia es que hoy en día es mucho más fácil para los inversores minoristas o no profesionales como la Diren entrar y participar en el mercado de valores. Esto es gracias al auge de las plataformas de negociación de acciones en línea, como Superhero, eToro y SelfWealth. Según el Dr. Zhong, una gran ventaja de estas plataformas es que suelen ser de bajo coste. Por ejemplo, SelfWealth (Classic), que ganó el premio Mozo Experts Choice Best Casual Trader Award 2020, cobra una comisión de corretaje de sólo 9,50 dólares por operación.

Sin embargo, la contrapartida de utilizar estas plataformas de bajo coste es que no se tiene necesariamente acceso a un análisis exhaustivo de las acciones. Sin embargo, algunas opciones en línea, como CMC Markets y CommSec, ofrecen datos de mercado en directo, análisis e información detallada a los clientes con cuentas más premium, aunque hay que pagar más por estas funciones.

Aunque Internet ha hecho más accesible el comercio de acciones, Zhong dice que también ha dado lugar a un fenómeno conocido como «comercio social». En este caso, los inversores minoristas intercambian ideas de negociación de valores y proporcionan consejos de inversión no moderados en sitios de medios sociales o foros de debate como Reddit y Hotcopper.

Un ejemplo excelente fue el reciente frenesí en torno a GameStop, cuando un ejército de inversores aficionados se unió en Reddit para comprar acciones del minorista de videojuegos estadounidense en dificultades GameStop, haciendo que su precio subiera de forma meteórica. Mientras que algunos se fueron con una fortuna, otros que se dejaron llevar por el bombo de las redes sociales acabaron perdiendo dinero.

«En Australia hay que tener licencia para ofrecer asesoramiento financiero. Pero [en las redes sociales] cualquiera puede comentar y dar consejos», dijo Zhong. «Si eres un inversor minorista medio sin ninguna formación financiera o de inversión, podría ser difícil juzgar qué comentarios son correctos y cuáles son tendenciosos».

La “negociación en redes sociales” se anuncia a veces en las plataformas de negociación en línea como “copia”, en la que un usuario puede optar por copiar la estrategia de otra persona. Aunque esto puede parecer un camino fácil, Zhong dijo que es absolutamente crucial realizar su propia investigación.

Consejos para negociar con acciones

¿Qué otros consejos debe tener en cuenta antes de realizar su primera operación?

Aquí, Zhong ofrece algunas de ellas:

No pongas todos los huevos en la misma cesta: Una buena manera de proteger su cartera, dice Zhong, es evitar “poner todo su dinero en una o dos acciones”. Es importante diversificar, no solo en el número de valores, sino también en los diferentes sectores en los que operan esos valores. Por ejemplo, comprar diez acciones de diez bancos diferentes no se considera diversificación.

Sea realista con respecto a las victorias: como probablemente le dirá cualquiera que frecuente las redes sociales, la mayoría de la gente prefiere compartir las mejores partes o las más exitosas de su vida. El mismo concepto se aplica al comercio de acciones, y Zhong afirma que las investigaciones sobre el comportamiento financiero demuestran que las personas tienden a contar solo sus ganancias y a omitir sus pérdidas. Esto puede crear una mentalidad de que “es fácil ganar dinero porque todo el mundo dice que está ganando dinero”, lo que puede llevar a expectativas poco realistas y a la decepción. En cambio, prepárate para las pérdidas.

Investigar a fondo: según Zhong, es importante investigar a fondo y tomarse todo lo que se lee con pinzas. “Un recién llegado al mercado de valores tiene que entender que algunas estrategias de negociación son exactamente opuestas a otras, porque los distintos analistas pueden tener sus propias opiniones”, dijo. Por ejemplo, un experto puede recomendar una “compra”, pero otro puede interpretar la misma señal como una buena oportunidad para vender. Por eso, en lugar de seguir la opinión de un solo experto, puede ser conveniente tener en cuenta varias recomendaciones.
Sepa en quién está invirtiendo: Hablando de investigación, también es relevante investigar a fondo una empresa y su sector antes de comprar. Esto puede significar leer sus informes financieros y sus planes futuros, así como vigilar con quién trabajan y si lanzan nuevos productos. Algunos inversores experimentados pueden incluso pensar en una acción durante varios meses previamente de tomar una decisión. El sitio web gubernamental Moneysmart recomienda empezar por un sector con el que se esté familiarizado, ya que de este modo se puede tener más posibilidades de ver si la posición de la empresa es fuerte o débil.

Los bancos españoles siguen siendo reacios a lanzar productos de inversión en criptomonedas, a excepción del Banco Santander, cuya presidenta Ana Botín anunció que la entidad está ultimando los detalles de sus ETF (fondos cotizados) de bitcoin.

«Somos líderes en criptomonedas. Emitimos el primer bono en la cadena de bloques. Tenemos un sólido equipo trabajando en ello (…). Nuestros clientes quieren comprar bitcoins, pero hemos sido relativamente lentos en adoptarlos debido a cuestiones regulatorias. Ahora vamos a ofrecer ETFs de criptomonedas», dijo Botín a Bloomberg.

El banco aún no ha facilitado más detalles sobre este nuevo producto, aunque se está trabajando en él desde hace tiempo, al igual que otros bancos españoles.

El lanzamiento de un ETF de futuros de bitcoin en Estados Unidos a mediados de octubre agitó los mercados e impulsó el precio de la criptodivisa por encima de sus máximos históricos establecidos el pasado mes de abril.

Sin embargo, fuentes de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) confirmaron a Europa Press que aún no se ha registrado ningún producto de este tipo en España, mientras que la comercialización de productos de fuera de la Unión Europea (UE) requiere la autorización de la autoridad supervisora y la inscripción de las gestoras y los fondos a comercializar en los registros administrativos correspondientes.

El BBVA ha hecho algunos avances en el mundo de las criptoactivos, aunque todavía no ha lanzado ningún producto como el que propone el Santander. A finales de 2020, el banco lanzó en Suiza un servicio comercial de compra, venta y custodia de activos digitales para clientes de banca privada, lo que les permite gestionar las transacciones de bitcoin y mantener depósitos en la criptodivisa.

Sin embargo, el servicio se limita a Suiza, ya que BBVA considera que el país tiene «un ecosistema de blockchain muy avanzado, donde hay una regulación clara y una gran aceptación de estos activos digitales», según explicaron a Europa Press fuentes del banco.

Sin embargo, el banco advirtió que el servicio no ofrece asesoramiento para invertir en este tipo de activos, sino que se limita a la función de «intermediario» para aquellos que quieran valorar e invertir en criptodivisas.

El banco, presidido por Carlos Torres, cree que es importante explorar el potencial de la tokenización de activos como una gran innovación que podría tener un impacto transformador en los mercados de capitales y en el intercambio de cualquier valor o dato.

CaixaBank aún no ofrece ningún servicio relacionado con las criptomonedas, aunque reconoce que es un área que está estudiando y, por tanto, está pendiente de los avances tecnológicos y normativos.

«Seguimos de cerca este tema, así como otras tecnologías que actualmente aportan un alto nivel de innovación al sector a nivel internacional. Estamos estudiando esta tecnología y también seguimos de cerca la evolución de la normativa y los movimientos de los bancos centrales sobre las monedas digitales, pero no es un servicio que ofrezcamos actualmente a los clientes», explicó el banco.

El Banco Sabadell también se muestra «cauto» con este tipo de activos y fuentes cercanas a la entidad explicaron que no se plantea introducir este tipo de productos hasta que estén más regulados.

En el caso de Bankinter, el banco no recomienda a sus clientes invertir en criptoactivos, pero cree que el blockchain «ha llegado para quedarse» y «tiene innumerables ventajas».

«En el banco distinguimos dos conceptos. La primera es la tecnología blockchain, que ha llegado para quedarse y tiene innumerables ventajas, la más importante de las cuales es la trazabilidad de los activos. Y luego está el concepto de criptomonedas, que es un activo puramente especulativo, y por esta característica y porque no está regulado, en Bankinter no lo recomendamos a nuestros clientes», dijo la consejera delegada del banco, María Dolores Dancausa, al ser preguntada recientemente por este asunto.

Sin embargo, señaló que si alguna vez decidieran lanzar un producto en esta línea, lo harían desde su banco digital EVO.

ETFs: ¿la herramienta adecuada?

El 62% de los encuestados estadounidenses en la encuesta sobre activos digitales de Fidelity se muestran neutrales o positivos con respecto a los ETF de bitcoin, mientras que el 30% de los encuestados afirmó que le gustaría invertir en criptodivisas a través de un producto de inversión.

Como muestran las cifras, estos productos de inversión centrados en la criptomoneda han sido recibidos con mucho optimismo por parte de la comunidad de criptomonedas, pero no están exentos de detractores.

«El valor de los primeros ETF de bitcoin es que permiten el acceso a más inversores que prefieren un instrumento más tradicional que conocen bien y que pueden incluir junto a otras inversiones en su cartera. Sin embargo, para aquellos que pueden hacerlo comprando bitcoins directamente, estos primeros ETFs no son muy eficientes porque las comisiones que cobran y la inversión a través de futuros afectan a la rentabilidad respecto al activo subyacente, lo que perjudica al inversor», señala Ramiro Martínez-Pardo, director general de la plataforma HeyTrade, en declaraciones a Europa Press.

Emanuele Giusto, autor del libro «Crypto Jungle», explicó en su comentario que el lanzamiento de este tipo de productos podría ser un «caballo de Troya» para los inversores que buscan entrar en el mundo de las criptodivisas.

«El mundo de las criptomonedas ha estado esperando la aprobación del ETF, pero no de futuros, sino de ‘spot’. Esta no es la mejor idea para entrar en el mundo de las criptomonedas. Es más fácil y rentable entrar directamente en un intercambio, preferiblemente descentralizado, y comprar bitcoin con un solo clic y pagar una comisión infinitesimal», dijo.

Myinvestor financiará a sus clientes para que compren fondos de inversión

MyInvestor, neobanco especializado en inversiones e hipotecas, entra en un nuevo segmento de negocio: la financiación de la compra de fondos de inversión. Esta entidad digital -fundada por Andbank España y participada por El Corte Inglés y AXA- tiene previsto comenzar a ofrecer este tipo de créditos a partir del primer trimestre de 2022.

La empresa, promovida por Carlos Aso (actual consejero delegado del Grupo Andbank), ofrecerá préstamos a sus mejores clientes para aumentar su exposición a los fondos. Según fuentes bancarias, el tipo de interés será «muy atractivo».

A diferencia de los préstamos personales, que no tienen activos como garantía del préstamo, aquí Myinvestor pignorará las participaciones del fondo en el que el cliente invierte. Si el cliente no puede devolver el préstamo, la entidad puede ejecutar la garantía y retener las participaciones en el fondo.

En los dos últimos años y con motivo de la campaña de fin de año de los planes de pensiones, Myinvestor ya ha concedido préstamos a sus clientes para financiar las aportaciones a los planes al 1% TIN/TAE.

El éxito de este producto ha hecho que el banco se plantee volver a ofrecerlo en los próximos días. Sin embargo, en este caso no hay acciones pignoradas debido a la iliquidez de las pensiones privadas.

La financiación destinada a la adquisición de activos financieros se conoce en la banca privada como préstamo prendario. Esto permite a los clientes aprovechar las oportunidades del mercado pignorando un activo para apalancar su inversión. Cuanto menos arriesgados sean los fondos -el subyacente-, mayor será el importe que se puede prestar.

MyInvestor explica que el objetivo de este producto es ayudar a los clientes a gestionar su patrimonio. «Nace como respuesta a la necesidad y demanda de muchos clientes que han manifestado su interés por este tipo de producto en los últimos meses, que es innovador y revolucionario para la banca minorista», explica un portavoz de la entidad.

El responsable de esta nueva unidad de negocio será Unai Beato, que también dirige el departamento de datos de MyInvestor. El proyecto también prevé ofrecer préstamos al consumo, un tipo de financiación en la que el cliente responde con sus propios bienes pero sin una garantía específica.

MyInvestor ofrece más de 1.000 fondos de inversión de gestores nacionales e internacionales, incluidos los fondos indexados de Vanguard sin inversión mínima. Cuenta con el mayor escaparate de planes de pensiones de España: más de 80 planes de más de 20 empresas.

La compañía, que se ha convertido en la mayor empresa fintech en términos de facturación con más de 1.400 millones. Y cuenta con más de 635 millones de euros en productos de inversión.

MyInvestor se alía con Santalucía AM y lanza um fondo ultraprudente

MyInvestor ha llegado a un acuerdo con Santalucía AM para comercializar su fondo de inversión Santalucía Renta Fija Corto Plazo Euro MY sin inversión mínima y con una comisión de gestión del 0,10%, la más baja de su categoría disponible para inversores particulares.

Santalucía Renta Fija Corto Plazo Euro MY, con cinco estrellas Morningstar, gestiona activamente inversiones en deuda a corto plazo de empresas o gobiernos, principalmente europeos.

La duración media del fondo oscila entre 0 y 12 meses, su cartera está compuesta por entre 60 y 70 emisiones y es adecuada para inversores con un horizonte de inversión mínimo de un año. Su rentabilidad es superior al 1% anual a 10 años y al 0,77% en 2020.

Los clientes del banco dispondrán así de una alternativa para invertir su liquidez, junto con la cuenta corriente MyInvestor, con una remuneración del 1% TAE en el primer año hasta 15.000 euros y del 0,10% en los años siguientes.

«Con este producto, MyInvestor ofrece a sus clientes un fondo de calidad gestionado por un gran grupo con una rentabilidad consistente y unas comisiones mínimas», ha señalado el neobanco, propiedad de Andbank España, Axa España y El Corte Inglés Seguros.

MyInvestor lanza el fondo ‘value’ de Val-Carreres sin comisión de gestión hasta que alcance los 20 millones

Carlos Val-Carreres, la estrella de MyInvestor, ya ha facilitado la entrada en su nuevo fondo value y comenzará a vender el neobanco en los próximos días. Se centra en el mercado bursátil internacional y su principal novedad es que no cobra ninguna comisión de gestión hasta alcanzar un valor de activos de 20 millones de euros.

Los grandes puntos fuertes del fondo fueron revelados el mes pasado: una filosofía de inversión en valor pero con un enfoque estructural de la economía, con nuevas tendencias como la digitalización y la electrificación; un enfoque global; y «unas de las comisiones más bajas del mercado en gestión activa».

Todo esto lo combina MyInvestor Value, como se llama el banco de no inversión propiedad de Andbank, El Corte Inglés Seguros, AXA y otros inversores institucionales.

El sistema de clases de acciones consta de varias fases. El fondo comenzará a comercializar la clase A, que tendrá una comisión de gestión gratuita y sólo un 9% de comisión de éxito hasta alcanzar los 20 millones. Una vez alcanzada esa cantidad, la clase B se lanzará con una comisión de gestión del 0,9% y una comisión de rendimiento del 9% para los siguientes 20 millones.

Inicialmente, la inversión mínima inicial será de un euro. Una vez que la clase A alcance los 20 millones, sólo se podrán suscribir billetes por valor de cinco millones de euros. Cuando se alcanzan los 20 millones en B, sólo se pueden suscribir billetes por valor de un millón de euros, según el folleto.

«El objetivo de esta estructura es permitir que los primeros 20 millones entren con el 0%, democratizando la inversión y ofreciendo productos de valor de calidad con las comisiones más bajas de España», señala la entidad.

MyInvestor, 1 400 millones de euros de negocio

MyInvestor Value utiliza un modelo de marca de agua para calcular la comisión de gestión basada en los resultados anuales con fecha de cristalización el 31 de diciembre. Si pasan tres años sin que el gestor reciba una cuota de éxito, se establecerá una nueva marca de agua en el cuarto año.

Val-Carreres ha tenido una ilustre carrera en firmas como Ibercaja, Lierde Sicav (donde participó en la gestión de parte de los activos de César Alierta) y Singular Bank. Intentó el mismo proyecto con True Value, pero sus caminos se separaron en el primer momento por incompatibilidad empresarial.

Su nuevo hogar es MyInvestor, que acaba de celebrar su cuarto aniversario con más de 70.000 clientes y una facturación de 1.400 millones de euros.

MyInvestor lanza préstamos a los fondos de pensiones, que se ampliarán a los fondos de inversión en 2022

La entidad no bancaria ha lanzado un préstamo para financiar las primas de las pensiones de los clientes, con la participación de Andobank España, El Corte Inglés Seguros y AXA España. Las dos últimas sesiones de formación nos han ayudado a gestionar este aspecto del proyecto.

En concreto, MyInvestor ofrece un préstamo con un tipo de interés fijo del 1%/TIN anual y cuotas mensuales de 24,66 euros durante 84 meses. La organización explica que el préstamo puede cancelarse en cualquier momento sin penalización.

La empresa cuenta con más de 80 planes de pensiones. Los productos de la empresa incluyen planes indexados como MyInvestor Indexed S&P 500, que está vinculado al mercado bursátil estadounidense, y MyInvestor Indexed Global, que está vinculado al mercado bursátil mundial. Ambos planes están sujetos a una comisión de administración del 0,30% y a una comisión fija total del 0,49% (0,30% de comisión de administración, 0,08% de comisión de custodia y 0,11% de comisión de activos de inversión y otras comisiones).

Además de estos planes indexados, MyInvestor también comercializa planes de bancos, aseguradoras y boutiques independientes como Santander, BBVA, Bankia, Banca March, Novo Banco, Santa Lucía, AXA, MAPFRE, Mutua, CNP, Casar. Agripassion, PSN, SECI, Magallanes, Marchbank, Horos, Buy & Hold, Renta4, Dunas, 360 Cola, Fonditel, EDM, Guesconsult, Metavalor, GVC Gaesco e Indexa.

Planes de futuro

Como ya saben en FundsPeople, MyInvestor pignorará sus inversiones en fondos de inversión del mismo modo que lo haría un banco privado. En este caso, los fondos se pignorarán como garantía.

Actualmente, los fondos privados gestionados por Andbank Wealth Management son MyInvestor Nasdaq 100, MyInvestor Weighted World Economy, MyInvestor S&P 500 Equipped y MyInvestor Nasdaq 100. Además, ofrece 250 fondos diferentes de gestoras internacionales, bloques independientes y grupos bancarios españoles, y tiene una arquitectura abierta. Todavía no hay detalles, pero se ha confirmado que se aplicará no sólo a sus propios productos, sino también a los fondos de gestoras internacionales.

Con la inversión extranjera de la empresa australiana Fortescue Future Industries, el país aspira a producir 2,2 millones de toneladas en 2030

Argentina intenta no quedarse atrás ante los retos que plantea el cambio climático. En el marco de la Cumbre Mundial del Clima COP26 de Glasgow, el gobierno de Alberto Fernández anunció el lunes que la empresa australiana Fortescue Future Industries invertirá 8.400 millones de dólares en la Patagonia argentina, la “mayor inversión en energía limpia” de la historia del país sudamericano. El proyecto prevé convertir a la sureña provincia de Río Negro en un centro mundial de exportación del combustible, con una producción de 2,2 millones de toneladas anuales para 2030.

«El hidrógeno verde es uno de los combustibles del futuro y estamos orgullosos de que Argentina sea uno de los países a la vanguardia de la transformación ecológica», dijo Fernández sobre el anuncio. Se espera que el proyecto cree 15.000 empleos directos y 40.000 indirectos.

El hidrógeno es el elemento químico más abundante en el universo, siendo el material principal de las estrellas, por ejemplo, y tiene la ventaja de que sólo libera agua cuando se utiliza como combustible y no dióxido de carbono como la gasolina. En la Tierra, sin embargo, no se encuentra por sí solo, sino sólo en elementos que lo contienen, como el agua, el carbón y el gas natural, que requieren grandes cantidades de energía para separar las moléculas de hidrógeno entre sí para poder ser utilizadas.

El hidrógeno verde se produce utilizando electricidad procedente de fuentes de energía renovables para separar el agua en hidrógeno y oxígeno. Por ello, el proyecto Fortescue Future Industries prevé la construcción de un parque eólico que alimentará una planta de producción de hidrógeno a partir de agua de mar desalada y un puerto de exportación cerca de Punta Colorada, en Río Negro.

La gobernadora de Río Negro, Arabela Carreras, destacó el martes que Fortescue eligió la zona por sus condiciones climáticas, su ubicación estratégica -con fuertes vientos y acceso al océano Atlántico- y sus recursos humanos.

Con este anuncio, realizado a dos semanas de las elecciones parlamentarias, Argentina se suma a los países que apuestan por este combustible, pero está lejos de Chile, que lidera la región y ya está ejecutando dos proyectos en el marco de la Estrategia Nacional de Hidrógeno Verde presentada en 2020. En Argentina, la empresa australiana iniciará la próxima semana los estudios técnicos de prefactibilidad, a los que seguirán consultas públicas. Si se cumple el calendario, la fase piloto comenzará el año que viene y la inversión para producir 35.000 toneladas de hidrógeno verde se estima en 1.200 millones de dólares.

Deuda para la acción climática

En la cumbre de Glasgow, varios países latinoamericanos, entre ellos Argentina, pidieron financiación internacional y canjes de deuda por medio ambiente. Ningún país de América Latina se encuentra entre los diez más contaminantes del mundo, pero esta región, la más diversa biológicamente, está sufriendo las consecuencias del cambio climático como pocas. “Tenemos que diseñar mecanismos de pago por los servicios de los ecosistemas e introducir el concepto de deuda ambiental”, dijo Fernández en la COP26.

Esta semana, el gobierno argentino también ha publicado las bases para una transición energética hasta 2030. Según la resolución oficial, el 90% del aumento de la capacidad instalada entre 2020 y 2030 debe proceder de fuentes de energía bajas en carbono. «Esta vía de descarbonización se traduciría en una reducción de la intensidad de carbono de la electricidad en casi un 50% respecto al statu quo actual, lo que reduciría las emisiones de este subsector a casi la mitad», señala el documento.

«El mundo se está moviendo en esta dirección y las barreras empresariales a la inacción medioambiental empezarán a ser cada vez más frecuentes. Lo hacemos por convicción y por conveniencia», admitió el ministro de Producción, Matías Kulfas, el pasado mes de julio cuando presentó el plan de producción verde a los corresponsales. Hace casi una década, Argentina estaba convencida de que la gigantesca formación de hidrocarburos no convencionales Vaca Muerta se convertiría en uno de los motores económicos del país. La industria de los hidrocarburos recibe ahora millones de dólares en subvenciones, pero el gobierno ya no la considera un salvavidas.

Además de la presión mundial, existe una creciente movilización ciudadana en Argentina. “Si crecemos económicamente, pero destruimos los bosques y los humedales, tendrá graves consecuencias, y somos la primera generación que tendrá que afrontar con fuerza las consecuencias del cambio climático”, afirma Gastón Tenembaum, uno de los fundadores de Jóvenes por el Clima. “Tenemos que entender el medio ambiente como parte del todo”, señala.

La mayor inversión extranjera del siglo, el Gobierno la anuncia pero no la disfruta

El anuncio de la inversión durante la cumbre sobre el cambio climático en Escocia es, sin duda, la noticia positiva más importante de los últimos años para Argentina, que se ha visto afectada por una pandemia -la misma que puso las finanzas del Estado en un estado crítico- agravada por diversos errores del propio Gobierno. La llegada de una inversión millonaria, impensable en este contexto, da al gobierno la cierta tranquilidad que necesita, al menos desde el punto de vista político.

En concreto, la empresa australiana Fortescue ha anunciado que va a invertir 8.400 millones de dólares en la producción de hidrógeno verde en la provincia de Río Negro, que creará más de 50.000 puestos de trabajo directos e indirectos y cuya producción se destinará, en una primera fase, exclusivamente a la exportación.

El anuncio fue hecho en Glasgow, Escocia, donde se celebraba la cumbre del cambio climático COP26, por el presidente Alberto Fernández, el jefe de Fortescue, Andrew Forrest, la directora general de la empresa, Julie Shuttleworth, y el responsable de la compañía para la región latinoamericana, el ex jugador de rugby Agustín Pichot, según resumió el enviado especial de El Cronista y las agencias de noticias presentes en Escocia.

La envergadura del proyecto permitirá que Río Negro se convierta en 2030 en un centro mundial de exportación de hidrógeno verde, con una capacidad de producción de 2,2 millones de toneladas al año, que cubriría la producción de energía equivalente al 10% del consumo anual de electricidad de Alemania.

Tras la reunión, la Presidenta afirmó que «el hidrógeno verde es uno de los combustibles del futuro y que Argentina está orgullosa de ser uno de los países a la vanguardia de la transición energética».

La euforia continuó. «Este es el anuncio de inversión más importante del siglo XXI en Argentina, que aceptamos con gran responsabilidad y orgullo», dijo Matías Kulfas, Ministro de Desarrollo Productivo. «Se trata de una inversión que establece un nuevo sector, la industria del hidrógeno verde, que está creciendo a nivel internacional», dijo.

Evidentemente, se trata de un anuncio brillante. Que se hable de una inversión multimillonaria en medio de la escasez de dólares es una noticia que suena esperanzadora. Pero también existe la realidad. En este país necesitado de «cariño», toda caricia es buena. La inversión anunciada no es para mañana. Como todo gran gasto, tiene un plazo de tiempo, que este gobierno seguramente no disfrutará.

Los funcionarios tendrán que seguir de cerca este anuncio para que no se convierta en otra propuesta millonaria que se quede en nada.

Agustín Pichot: “Queremos empezar lo antes posible con una inversión de u$s2.500 millones”

Agustín Pichot, Presidente de Fortescue Latinoamérica, ha anunciado una inversión de casi 8.400 millones de dólares en la producción de hidrógeno verde en Argentina. La noticia se dio a conocer al margen de la cumbre sobre el cambio climático COP26, celebrada en Glasgow (Escocia).

En una entrevista con Julián Guarino, de C5N, el ex jugador de Los Pumas explicó que «esta es una industria muy nueva y sabemos que tenemos que reducir el costo de producción, pero por eso queremos empezar cuanto antes con una inversión de 2.500 millones de dólares». También añadió que el reto no es sólo la magnitud de la inversión, sino «gestionarla en los próximos 10 años».

En el contexto de nuestro país, Pichot analizó que hay «condiciones que te impone el mercado de divisas, no para pagar dividendos, sino para hacer sostenible el pago de la deuda de esa inversión, lo cual es lógico para cualquier negocio», pero también que cree que «es bueno invertir en el país y ojalá se puedan crear los empleos necesarios». Según la rueda de prensa en la que se hizo el anuncio, la empresa tiene previsto crear más de 4.000 puestos de trabajo en la región en la primera fase.

Fortescue ya ha iniciado los trabajos de exploración en torno a la localidad de Sierra Grande, en Río Negro, que prevé convertir en un centro mundial de exportación de hidrógeno verde con una capacidad de producción de 2,2 millones de toneladas anuales para 2030. Sobre la importancia de la descarbonización, Pichot dijo que “es un reto que tenemos que asumir todos. Todo el mundo puede dar pasos individuales, pero es la industria la que tiene que cambiar, y ahí es donde grandes proyectos como este pueden ayudar a nivel global y conseguir que la gente y los gobiernos exijan un cambio.

Inversión en vivienda. Un clásico que nunca falla. España es el país de la vivienda. Ya estamos viendo cómo el mercado se ha secado tras la pandemia, porque la recuperación ha hecho que la gente compre casas como si no hubiera un mañana, y hay escasez en las grandes ciudades.

Desde pequeños nos han dicho en casa y en el colegio que hay que estudiar, trabajar, etc. para comprar una buena casa y no «tirar el dinero» en un alquiler. La propiedad de la vivienda es una «garantía». Pero… ¿una garantía de qué?

Una inversión en una vivienda es supuestamente “segura” en el sentido de que siempre se obtendrá un rendimiento, y un beneficio, cuando se venda. Pero, ¿es esto cierto y se cumplirá esta profecía, que nadie sabe quién la inventó, pero que se practica como una religión en este país?

Porque si nos fijamos en los datos concretos, vemos que últimamente no se ha cumplido… En concreto, desde la crisis de 2008.

La inversión en vivienda ya no es rentable

Los datos no mienten. En los últimos 13 años, quienes compraron una casa y la vendieron no han recuperado su inversión inicial. Porque los precios no han dejado de bajar. Primero de forma brusca cuando llegó la crisis, y luego de forma más moderada. Y en toda España.

Según el último informe de Idealista, en estos 13 años se ha producido una caída global de precios del 11,7%, pasando de 2.053 euros por metro cuadrado en junio de 2007 a 1.813 euros en septiembre de este año.

Esto ha ocurrido en todas las provincias sin excepción, aunque en algunas el descenso ha sido más acusado que en otras. Algunos de ellos se han mantenido en el mismo nivel, como Guipúzcoa, donde el precio del metro cuadrado se ha mantenido en 4.978 euros desde 2007, o Málaga con 2.433 euros.

En otros países, sin embargo, se ha producido un fuerte descenso. Por ejemplo, en Castellón (-42%), Ciudad Real (-41%), Toledo (-40%) o Ávila (-37%), ciudades del interior de España que también se han visto sacudidas por la despoblación y en las que hoy nadie quiere mudarse.

¿Qué significa esto? Que la inversión en vivienda hace tiempo que no es rentable en España, más en unos sitios que en otros, sí, pero en general será difícil estos días recuperar la inversión inicial, y mucho menos superarla. Aunque haya una gran demanda de ellos.

De hecho, tenemos que darnos cuenta de que hace tiempo que vivimos en una realidad paralela con unos precios sin precedentes en un país en el que la vivienda no puede costar tanto con los salarios existentes. Por tanto, el mercado seguirá regulándose a sí mismo, y a la baja. Y aunque la demanda aumente, el precio no puede subir así, y menos en medio de una recuperación.

Por eso no hay que hacer demasiado caso a los gurús de la inversión en vivienda, salir de la zona de confort del ladrillo y buscar la rentabilidad en otras opciones que no son tan típicas y pueden funcionar mucho mejor.

Y alquilar no es tirar el dinero.

¿Qué es la inversión sostenible?

Una disciplina de inversión que tiene en cuenta criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo para lograr una rentabilidad financiera competitiva a largo plazo y un impacto social positivo. También se denomina «inversión responsable».

La inversión sostenible es un término amplio. Hay muchos razonamientos, enfoques y definiciones. Se basan en diferentes conceptos, que van desde los principios éticos hasta la simple búsqueda de mejores resultados de inversión. Existen diferentes enfoques de la inversión sostenible, como la propiedad activa (compromiso y derechos de voto), la integración de factores ASG, los enfoques de los mejores en su clase, la inversión temática, la inversión de impacto y la exclusión.

También se denomina «inversión responsable».

La inversión sostenible no difiere de la inversión tradicional en “valor” porque ambas se centran en la rentabilidad a largo plazo, según un gestor de activos.

La inversión en «valor» es una estrategia que consiste en seleccionar empresas de calidad que parecen cotizar por debajo de su valor intrínseco y que tienen el potencial de obtener buenos resultados a largo plazo.

La incorporación de factores ASG puede ayudar a los inversores a encontrar esas empresas, dijo Yimei Li, director gerente de China Asset Management, o ChinaAMC.

Los criterios medioambientales, sociales y de gobernanza se utilizan para medir el rendimiento de una empresa en diversos ámbitos, desde las emisiones de carbono hasta la contribución a la sociedad y la diversidad de los empleados.

«Creo que la inversión consiste en encontrar el mejor valor a largo plazo. Y para los inversores fundamentales, no hay nada más importante que el crecimiento sostenible», dijo Li a la cadena de televisión CNBC el jueves en el Foro Virtual del Futuro Sostenible.

El año pasado, ChinaAMC, en asociación con el gestor de activos holandés NN Investment Partners, lanzó un fondo global centrado en la ESG y dirigido a la renta variable china. Afirmó que el fondo tuvo un buen rendimiento y que a largo plazo las inversiones sostenibles no ofrecerían una rentabilidad «pobre».

Sin embargo, las normas ESG deben adaptarse a las condiciones locales, añadió Li.

Explicó que, a nivel mundial, las normas de gobierno corporativo suelen hacer hincapié en la presencia de mujeres en los consejos de administración de las empresas, pero en China «no es tan difícil de conseguir».

Li dijo que su empresa tiene sus propias calificaciones ESG «localizadas» para complementar las normas internacionales.

Ningún filtro simplista

La inversión sostenible se ha hecho cada vez más popular en los últimos años, pero ha habido críticas a esta estrategia de inversión.

Una de las voces críticas ha sido la de Tariq Fancy, primer director global de inversiones sostenibles de BlackRock en 2018 y 2019, quien ha asegurado que este tipo de inversiones pueden ser un «placebo peligroso que perjudica el interés público».

Loh Boon Chye, director general de la Bolsa de Singapur, también reconoció las falacias asociadas a la inversión sostenible.

Advirtió a los inversores de que no deben utilizar los criterios ESG como un «filtro simplista» o un «atajo» a la hora de seleccionar fondos y empresas. En cambio, los inversores deberían evaluar si una empresa está integrando la sostenibilidad en su modelo y prácticas empresariales, dijo.

«Uno de los problemas es que ESG o sostenibilidad o ‘verde’ se utiliza a menudo como un término paraguas para diferentes estrategias, sectores e inversiones», dijo Loh, que también intervino en el foro virtual Sustainable Future Forum.

Las empresas que comprendan los riesgos asociados a la ASG y encuentren la forma de abordarlos podrán aumentar su rentabilidad financiera a largo plazo, dijo el director general.

Como siempre, aquí tenéis nuestra recomendación personal por si quieres profundizar en la inversión sostenible. Presiona la imagen y descubre las inversiones extranjeras sostenibles de la mano de Rafael Velázquez Pérez

Se acabó el tiempo. Y la multimillonaria inversión de Aena en la ampliación de El Prat ha quedado definitivamente aplazada por la falta de acuerdo político en la Generalitat. Este martes, el Consejo de Ministros aprobará el DORA, el plan de inversiones para 2022-2026, y los 1.700 millones de euros que se habían preparado para El Prat no estarán en el documento. En las últimas semanas ha habido intentos de acercamiento político y algunos sectores, especialmente la patronal Foment, dirigida por Josep Sánchez Llibra, han tratado de evitar la pérdida de este dinero, pero no ha habido margen de negociación.

Ya quedó claro en la reunión entre Pedro Sánchez y Pere Aragonès hace menos de dos semanas que no había consenso interno en la Generalitat. Principalmente porque ERC había rechazado la prórroga acordada en verano por el Gobierno y la vicepresidencia de la Generalitat en manos de Jordi Puigner de los Junts. Algunos grupos, como el PDeCAT, siguen presionando y ayer lunes se aprobó en el Congreso una proposición no de ley con los votos del PP y Cs en la que se pide que se siga negociando, pero el plan se cierra este martes por cinco años.

El documento, que incluye un plan de inversiones para todos los aeropuertos españoles para los próximos años, incluirá una partida para la ampliación del aeropuerto de Barajas, que presenta un contraste político aún mayor. En Madrid no hay tensión ambiental y casi no hay debate político, por lo que la distancia entre El Prat y Barajas seguirá aumentando.

Al igual que con la ampliación de El Prat, el plan incluirá una inversión inicial de 179 millones de euros en la ampliación de Barajas, que es sólo una pequeña parte del total previsto de 1 694 millones de euros. La gran inversión llegará en 2026, pero los planes ya empiezan a elaborarse.

El Prat tendrá que esperar al menos cinco años, aunque el Gobierno no tiene demasiadas esperanzas de que se llegue a un acuerdo político en algún momento en Cataluña. De hecho, los ingenieros de Aena insisten en que la ampliación no puede llevarse a cabo sin afectar en modo alguno a la zona protegida, tal y como reclaman ERC y Unidos Podemos. La inversión se suspenderá.

Sin embargo, esto no significa que no haya dinero en este plan para El Prat y otros aeropuertos catalanes. Sin embargo, el documento se limitará a las inversiones normales que ya están previstas para mejorar el aeropuerto, unos 250 millones de euros en cinco años.

Este dinero se dividirá esencialmente en tres acciones que se consideran esenciales. Por un lado, están las obras de repavimentación y mejora de la superficie de la pista, una intervención que regularmente es necesaria para mitigar el ruido y la conmoción que provoca el paso de los aviones. En julio de 2017, debido al mal estado de la pista marítima, el tren de aterrizaje de un avión de Vueling cayó en un socavón que apareció en la pista.

Además de la remodelación, el sistema de tratamiento de equipajes se adaptará a las nuevas normas exigidas por la Unión Europea. El tercer gran paquete se refiere a la mejora del funcionamiento de la Terminal T1. Se ampliarán los filtros de seguridad y los mostradores de facturación para agilizar la facturación de los pasajeros en tierra. Según Aena, el antiguo contrato DORA, aún vigente, incluía una inversión de 157 millones de euros para el Barcelona.

La aprobación del martes del proyecto DORA por parte del Consejo de Ministros cierra así el debate sobre la inversión más importante planteada hasta ahora por el Gobierno catalán de Pedro Sánchez. Sin embargo, el Gobierno está preparando muchas otras que quiere concluir en el marco de las negociaciones presupuestarias en curso.

El sector inmobiliario sigue siendo un foco de atención para los inversores. En los nueve primeros meses de este año, el sector inmobiliario en España registró un volumen de inversión de 7.842 millones de euros, un 16% más que en el mismo periodo de 2020, según datos preliminares de CBRE. Las inversiones en el tercer trimestre de este año alcanzaron los 2.628 millones de euros, frente a los 1.620 millones de euros de los mismos meses del año anterior.

«El sector inmobiliario español ha evolucionado positivamente a lo largo de este año, apoyado por un contexto macroeconómico favorable que lo convierte en una opción atractiva para los inversores con grandes cantidades de capital a su disposición. El volumen alcanzado en los nueve primeros meses del año, con un segundo trimestre excepcional en el que el nivel fue aún mayor que antes de la pandemia. Esto nos permite posicionar la inversión inmobiliaria en 2021 en su conjunto en el entorno de los 10.000-12.000 millones de euros», afirma Mikel Marco-Gardoqui, Managing Director, Head of Capital Markets de CBRE.

El sector multifamiliar representa el 24% de la inversión total, con 1.875 millones de euros, de los cuales 579 millones se registraron en el tercer trimestre de este año. Según Lola Martínez Brioso, Directora de Investigación de CBRE España, «el interés de los inversores por el suelo de Build to Rent (BTR) sigue siendo fuerte, con 990 millones de euros realizados en lo que va de año, un 25% más que en el mismo periodo del año anterior. Mientras tanto, el PRS (terminado y alquilado), a pesar de la falta de producto, también está mostrando resultados positivos, alcanzando 502 millones en 2021, un 80% más que en los primeros nueve meses de 2020.»

Una de las operaciones más significativas en este segmento es la reciente compra a Dazeo de dos proyectos residenciales BTR llave en mano en el centro de Madrid por parte de Aberdeen Standard Investments (ASI). En una transacción fuera del mercado en la que CBRE asesoró por aproximadamente 55 millones de euros.

El sector hotelero es otro de los protagonistas de este año, con un volumen de inversión de 1.869 millones de euros, el doble que en todo 2020 (945 millones de euros). Según los datos preliminares de CBRE, el sector fue el que más invirtió en el tercer trimestre -el 33% del total- con 875 millones de euros, tras la compra por parte de Brookfield del Grupo Selenta y sus cuatro hoteles españoles por 440 millones de euros.

La inversión en el sector industrial y logístico ha alcanzado más de 1.500 millones de euros este año, según datos de CBRE, con 152 millones de euros en el tercer trimestre, de los cuales 105,4 millones se invirtieron en la región central.

El sector de las oficinas, por su parte, registró 493 millones de euros de julio a septiembre, lo que significa que ha alcanzado los 1.340 millones de euros en lo que va de 2021, un volumen que podría llegar a los 1.400 millones de euros al final del tercer trimestre.

En Madrid, el volumen es de 243 millones de euros, de los cuales el 60% corresponde al CBD, mientras que Barcelona ya ha registrado un volumen de casi 1.100 millones de euros, un 75% por encima de la media de los últimos años y un nuevo récord en 14 años. El distrito 22@ representa más del 60% de la inversión en oficinas de Barcelona.

Según CBRE, en los primeros nueve meses la inversión en comercio minorista podría alcanzar unos 600 millones de euros. «Aunque los niveles siguen siendo inferiores a los de 2020, debido a la explotación a gran escala de los centros comerciales en los primeros meses de 2020, en el tercer trimestre de 2021 se ha producido un importante aumento de la actividad inversora», señala Martínez Brioso. Añade que el sector alimentario está detrás de esta recuperación.

Activos alternativos

Por otro lado, destacan las inversiones en residencias de estudiantes, que alcanzaron los 139 millones de euros en el tercer trimestre, lo que supone 380 millones de euros este año, mientras que el segmento sanitario superó los 120,6 millones de euros. Esto supone un volumen de más de 460 millones en el conjunto de 2021 (un 186% más que en el mismo periodo del año anterior), lo que confirma la resistencia de las residencias para mayores debido a la creciente demanda con una oferta existente limitada.