Los bancos españoles siguen siendo reacios a lanzar productos de inversión en criptomonedas, a excepción del Banco Santander, cuya presidenta Ana Botín anunció que la entidad está ultimando los detalles de sus ETF (fondos cotizados) de bitcoin.

«Somos líderes en criptomonedas. Emitimos el primer bono en la cadena de bloques. Tenemos un sólido equipo trabajando en ello (…). Nuestros clientes quieren comprar bitcoins, pero hemos sido relativamente lentos en adoptarlos debido a cuestiones regulatorias. Ahora vamos a ofrecer ETFs de criptomonedas», dijo Botín a Bloomberg.

El banco aún no ha facilitado más detalles sobre este nuevo producto, aunque se está trabajando en él desde hace tiempo, al igual que otros bancos españoles.

El lanzamiento de un ETF de futuros de bitcoin en Estados Unidos a mediados de octubre agitó los mercados e impulsó el precio de la criptodivisa por encima de sus máximos históricos establecidos el pasado mes de abril.

Sin embargo, fuentes de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) confirmaron a Europa Press que aún no se ha registrado ningún producto de este tipo en España, mientras que la comercialización de productos de fuera de la Unión Europea (UE) requiere la autorización de la autoridad supervisora y la inscripción de las gestoras y los fondos a comercializar en los registros administrativos correspondientes.

El BBVA ha hecho algunos avances en el mundo de las criptoactivos, aunque todavía no ha lanzado ningún producto como el que propone el Santander. A finales de 2020, el banco lanzó en Suiza un servicio comercial de compra, venta y custodia de activos digitales para clientes de banca privada, lo que les permite gestionar las transacciones de bitcoin y mantener depósitos en la criptodivisa.

Sin embargo, el servicio se limita a Suiza, ya que BBVA considera que el país tiene «un ecosistema de blockchain muy avanzado, donde hay una regulación clara y una gran aceptación de estos activos digitales», según explicaron a Europa Press fuentes del banco.

Sin embargo, el banco advirtió que el servicio no ofrece asesoramiento para invertir en este tipo de activos, sino que se limita a la función de «intermediario» para aquellos que quieran valorar e invertir en criptodivisas.

El banco, presidido por Carlos Torres, cree que es importante explorar el potencial de la tokenización de activos como una gran innovación que podría tener un impacto transformador en los mercados de capitales y en el intercambio de cualquier valor o dato.

CaixaBank aún no ofrece ningún servicio relacionado con las criptomonedas, aunque reconoce que es un área que está estudiando y, por tanto, está pendiente de los avances tecnológicos y normativos.

«Seguimos de cerca este tema, así como otras tecnologías que actualmente aportan un alto nivel de innovación al sector a nivel internacional. Estamos estudiando esta tecnología y también seguimos de cerca la evolución de la normativa y los movimientos de los bancos centrales sobre las monedas digitales, pero no es un servicio que ofrezcamos actualmente a los clientes», explicó el banco.

El Banco Sabadell también se muestra «cauto» con este tipo de activos y fuentes cercanas a la entidad explicaron que no se plantea introducir este tipo de productos hasta que estén más regulados.

En el caso de Bankinter, el banco no recomienda a sus clientes invertir en criptoactivos, pero cree que el blockchain «ha llegado para quedarse» y «tiene innumerables ventajas».

«En el banco distinguimos dos conceptos. La primera es la tecnología blockchain, que ha llegado para quedarse y tiene innumerables ventajas, la más importante de las cuales es la trazabilidad de los activos. Y luego está el concepto de criptomonedas, que es un activo puramente especulativo, y por esta característica y porque no está regulado, en Bankinter no lo recomendamos a nuestros clientes», dijo la consejera delegada del banco, María Dolores Dancausa, al ser preguntada recientemente por este asunto.

Sin embargo, señaló que si alguna vez decidieran lanzar un producto en esta línea, lo harían desde su banco digital EVO.

ETFs: ¿la herramienta adecuada?

El 62% de los encuestados estadounidenses en la encuesta sobre activos digitales de Fidelity se muestran neutrales o positivos con respecto a los ETF de bitcoin, mientras que el 30% de los encuestados afirmó que le gustaría invertir en criptodivisas a través de un producto de inversión.

Como muestran las cifras, estos productos de inversión centrados en la criptomoneda han sido recibidos con mucho optimismo por parte de la comunidad de criptomonedas, pero no están exentos de detractores.

«El valor de los primeros ETF de bitcoin es que permiten el acceso a más inversores que prefieren un instrumento más tradicional que conocen bien y que pueden incluir junto a otras inversiones en su cartera. Sin embargo, para aquellos que pueden hacerlo comprando bitcoins directamente, estos primeros ETFs no son muy eficientes porque las comisiones que cobran y la inversión a través de futuros afectan a la rentabilidad respecto al activo subyacente, lo que perjudica al inversor», señala Ramiro Martínez-Pardo, director general de la plataforma HeyTrade, en declaraciones a Europa Press.

Emanuele Giusto, autor del libro «Crypto Jungle», explicó en su comentario que el lanzamiento de este tipo de productos podría ser un «caballo de Troya» para los inversores que buscan entrar en el mundo de las criptodivisas.

«El mundo de las criptomonedas ha estado esperando la aprobación del ETF, pero no de futuros, sino de ‘spot’. Esta no es la mejor idea para entrar en el mundo de las criptomonedas. Es más fácil y rentable entrar directamente en un intercambio, preferiblemente descentralizado, y comprar bitcoin con un solo clic y pagar una comisión infinitesimal», dijo.

Myinvestor financiará a sus clientes para que compren fondos de inversión

MyInvestor, neobanco especializado en inversiones e hipotecas, entra en un nuevo segmento de negocio: la financiación de la compra de fondos de inversión. Esta entidad digital -fundada por Andbank España y participada por El Corte Inglés y AXA- tiene previsto comenzar a ofrecer este tipo de créditos a partir del primer trimestre de 2022.

La empresa, promovida por Carlos Aso (actual consejero delegado del Grupo Andbank), ofrecerá préstamos a sus mejores clientes para aumentar su exposición a los fondos. Según fuentes bancarias, el tipo de interés será «muy atractivo».

A diferencia de los préstamos personales, que no tienen activos como garantía del préstamo, aquí Myinvestor pignorará las participaciones del fondo en el que el cliente invierte. Si el cliente no puede devolver el préstamo, la entidad puede ejecutar la garantía y retener las participaciones en el fondo.

En los dos últimos años y con motivo de la campaña de fin de año de los planes de pensiones, Myinvestor ya ha concedido préstamos a sus clientes para financiar las aportaciones a los planes al 1% TIN/TAE.

El éxito de este producto ha hecho que el banco se plantee volver a ofrecerlo en los próximos días. Sin embargo, en este caso no hay acciones pignoradas debido a la iliquidez de las pensiones privadas.

La financiación destinada a la adquisición de activos financieros se conoce en la banca privada como préstamo prendario. Esto permite a los clientes aprovechar las oportunidades del mercado pignorando un activo para apalancar su inversión. Cuanto menos arriesgados sean los fondos -el subyacente-, mayor será el importe que se puede prestar.

MyInvestor explica que el objetivo de este producto es ayudar a los clientes a gestionar su patrimonio. «Nace como respuesta a la necesidad y demanda de muchos clientes que han manifestado su interés por este tipo de producto en los últimos meses, que es innovador y revolucionario para la banca minorista», explica un portavoz de la entidad.

El responsable de esta nueva unidad de negocio será Unai Beato, que también dirige el departamento de datos de MyInvestor. El proyecto también prevé ofrecer préstamos al consumo, un tipo de financiación en la que el cliente responde con sus propios bienes pero sin una garantía específica.

MyInvestor ofrece más de 1.000 fondos de inversión de gestores nacionales e internacionales, incluidos los fondos indexados de Vanguard sin inversión mínima. Cuenta con el mayor escaparate de planes de pensiones de España: más de 80 planes de más de 20 empresas.

La compañía, que se ha convertido en la mayor empresa fintech en términos de facturación con más de 1.400 millones. Y cuenta con más de 635 millones de euros en productos de inversión.

MyInvestor se alía con Santalucía AM y lanza um fondo ultraprudente

MyInvestor ha llegado a un acuerdo con Santalucía AM para comercializar su fondo de inversión Santalucía Renta Fija Corto Plazo Euro MY sin inversión mínima y con una comisión de gestión del 0,10%, la más baja de su categoría disponible para inversores particulares.

Santalucía Renta Fija Corto Plazo Euro MY, con cinco estrellas Morningstar, gestiona activamente inversiones en deuda a corto plazo de empresas o gobiernos, principalmente europeos.

La duración media del fondo oscila entre 0 y 12 meses, su cartera está compuesta por entre 60 y 70 emisiones y es adecuada para inversores con un horizonte de inversión mínimo de un año. Su rentabilidad es superior al 1% anual a 10 años y al 0,77% en 2020.

Los clientes del banco dispondrán así de una alternativa para invertir su liquidez, junto con la cuenta corriente MyInvestor, con una remuneración del 1% TAE en el primer año hasta 15.000 euros y del 0,10% en los años siguientes.

«Con este producto, MyInvestor ofrece a sus clientes un fondo de calidad gestionado por un gran grupo con una rentabilidad consistente y unas comisiones mínimas», ha señalado el neobanco, propiedad de Andbank España, Axa España y El Corte Inglés Seguros.

MyInvestor lanza el fondo ‘value’ de Val-Carreres sin comisión de gestión hasta que alcance los 20 millones

Carlos Val-Carreres, la estrella de MyInvestor, ya ha facilitado la entrada en su nuevo fondo value y comenzará a vender el neobanco en los próximos días. Se centra en el mercado bursátil internacional y su principal novedad es que no cobra ninguna comisión de gestión hasta alcanzar un valor de activos de 20 millones de euros.

Los grandes puntos fuertes del fondo fueron revelados el mes pasado: una filosofía de inversión en valor pero con un enfoque estructural de la economía, con nuevas tendencias como la digitalización y la electrificación; un enfoque global; y «unas de las comisiones más bajas del mercado en gestión activa».

Todo esto lo combina MyInvestor Value, como se llama el banco de no inversión propiedad de Andbank, El Corte Inglés Seguros, AXA y otros inversores institucionales.

El sistema de clases de acciones consta de varias fases. El fondo comenzará a comercializar la clase A, que tendrá una comisión de gestión gratuita y sólo un 9% de comisión de éxito hasta alcanzar los 20 millones. Una vez alcanzada esa cantidad, la clase B se lanzará con una comisión de gestión del 0,9% y una comisión de rendimiento del 9% para los siguientes 20 millones.

Inicialmente, la inversión mínima inicial será de un euro. Una vez que la clase A alcance los 20 millones, sólo se podrán suscribir billetes por valor de cinco millones de euros. Cuando se alcanzan los 20 millones en B, sólo se pueden suscribir billetes por valor de un millón de euros, según el folleto.

«El objetivo de esta estructura es permitir que los primeros 20 millones entren con el 0%, democratizando la inversión y ofreciendo productos de valor de calidad con las comisiones más bajas de España», señala la entidad.

MyInvestor, 1 400 millones de euros de negocio

MyInvestor Value utiliza un modelo de marca de agua para calcular la comisión de gestión basada en los resultados anuales con fecha de cristalización el 31 de diciembre. Si pasan tres años sin que el gestor reciba una cuota de éxito, se establecerá una nueva marca de agua en el cuarto año.

Val-Carreres ha tenido una ilustre carrera en firmas como Ibercaja, Lierde Sicav (donde participó en la gestión de parte de los activos de César Alierta) y Singular Bank. Intentó el mismo proyecto con True Value, pero sus caminos se separaron en el primer momento por incompatibilidad empresarial.

Su nuevo hogar es MyInvestor, que acaba de celebrar su cuarto aniversario con más de 70.000 clientes y una facturación de 1.400 millones de euros.

MyInvestor lanza préstamos a los fondos de pensiones, que se ampliarán a los fondos de inversión en 2022

La entidad no bancaria ha lanzado un préstamo para financiar las primas de las pensiones de los clientes, con la participación de Andobank España, El Corte Inglés Seguros y AXA España. Las dos últimas sesiones de formación nos han ayudado a gestionar este aspecto del proyecto.

En concreto, MyInvestor ofrece un préstamo con un tipo de interés fijo del 1%/TIN anual y cuotas mensuales de 24,66 euros durante 84 meses. La organización explica que el préstamo puede cancelarse en cualquier momento sin penalización.

La empresa cuenta con más de 80 planes de pensiones. Los productos de la empresa incluyen planes indexados como MyInvestor Indexed S&P 500, que está vinculado al mercado bursátil estadounidense, y MyInvestor Indexed Global, que está vinculado al mercado bursátil mundial. Ambos planes están sujetos a una comisión de administración del 0,30% y a una comisión fija total del 0,49% (0,30% de comisión de administración, 0,08% de comisión de custodia y 0,11% de comisión de activos de inversión y otras comisiones).

Además de estos planes indexados, MyInvestor también comercializa planes de bancos, aseguradoras y boutiques independientes como Santander, BBVA, Bankia, Banca March, Novo Banco, Santa Lucía, AXA, MAPFRE, Mutua, CNP, Casar. Agripassion, PSN, SECI, Magallanes, Marchbank, Horos, Buy & Hold, Renta4, Dunas, 360 Cola, Fonditel, EDM, Guesconsult, Metavalor, GVC Gaesco e Indexa.

Planes de futuro

Como ya saben en FundsPeople, MyInvestor pignorará sus inversiones en fondos de inversión del mismo modo que lo haría un banco privado. En este caso, los fondos se pignorarán como garantía.

Actualmente, los fondos privados gestionados por Andbank Wealth Management son MyInvestor Nasdaq 100, MyInvestor Weighted World Economy, MyInvestor S&P 500 Equipped y MyInvestor Nasdaq 100. Además, ofrece 250 fondos diferentes de gestoras internacionales, bloques independientes y grupos bancarios españoles, y tiene una arquitectura abierta. Todavía no hay detalles, pero se ha confirmado que se aplicará no sólo a sus propios productos, sino también a los fondos de gestoras internacionales.

Con la inversión extranjera de la empresa australiana Fortescue Future Industries, el país aspira a producir 2,2 millones de toneladas en 2030

Argentina intenta no quedarse atrás ante los retos que plantea el cambio climático. En el marco de la Cumbre Mundial del Clima COP26 de Glasgow, el gobierno de Alberto Fernández anunció el lunes que la empresa australiana Fortescue Future Industries invertirá 8.400 millones de dólares en la Patagonia argentina, la “mayor inversión en energía limpia” de la historia del país sudamericano. El proyecto prevé convertir a la sureña provincia de Río Negro en un centro mundial de exportación del combustible, con una producción de 2,2 millones de toneladas anuales para 2030.

«El hidrógeno verde es uno de los combustibles del futuro y estamos orgullosos de que Argentina sea uno de los países a la vanguardia de la transformación ecológica», dijo Fernández sobre el anuncio. Se espera que el proyecto cree 15.000 empleos directos y 40.000 indirectos.

El hidrógeno es el elemento químico más abundante en el universo, siendo el material principal de las estrellas, por ejemplo, y tiene la ventaja de que sólo libera agua cuando se utiliza como combustible y no dióxido de carbono como la gasolina. En la Tierra, sin embargo, no se encuentra por sí solo, sino sólo en elementos que lo contienen, como el agua, el carbón y el gas natural, que requieren grandes cantidades de energía para separar las moléculas de hidrógeno entre sí para poder ser utilizadas.

El hidrógeno verde se produce utilizando electricidad procedente de fuentes de energía renovables para separar el agua en hidrógeno y oxígeno. Por ello, el proyecto Fortescue Future Industries prevé la construcción de un parque eólico que alimentará una planta de producción de hidrógeno a partir de agua de mar desalada y un puerto de exportación cerca de Punta Colorada, en Río Negro.

La gobernadora de Río Negro, Arabela Carreras, destacó el martes que Fortescue eligió la zona por sus condiciones climáticas, su ubicación estratégica -con fuertes vientos y acceso al océano Atlántico- y sus recursos humanos.

Con este anuncio, realizado a dos semanas de las elecciones parlamentarias, Argentina se suma a los países que apuestan por este combustible, pero está lejos de Chile, que lidera la región y ya está ejecutando dos proyectos en el marco de la Estrategia Nacional de Hidrógeno Verde presentada en 2020. En Argentina, la empresa australiana iniciará la próxima semana los estudios técnicos de prefactibilidad, a los que seguirán consultas públicas. Si se cumple el calendario, la fase piloto comenzará el año que viene y la inversión para producir 35.000 toneladas de hidrógeno verde se estima en 1.200 millones de dólares.

Deuda para la acción climática

En la cumbre de Glasgow, varios países latinoamericanos, entre ellos Argentina, pidieron financiación internacional y canjes de deuda por medio ambiente. Ningún país de América Latina se encuentra entre los diez más contaminantes del mundo, pero esta región, la más diversa biológicamente, está sufriendo las consecuencias del cambio climático como pocas. “Tenemos que diseñar mecanismos de pago por los servicios de los ecosistemas e introducir el concepto de deuda ambiental”, dijo Fernández en la COP26.

Esta semana, el gobierno argentino también ha publicado las bases para una transición energética hasta 2030. Según la resolución oficial, el 90% del aumento de la capacidad instalada entre 2020 y 2030 debe proceder de fuentes de energía bajas en carbono. «Esta vía de descarbonización se traduciría en una reducción de la intensidad de carbono de la electricidad en casi un 50% respecto al statu quo actual, lo que reduciría las emisiones de este subsector a casi la mitad», señala el documento.

«El mundo se está moviendo en esta dirección y las barreras empresariales a la inacción medioambiental empezarán a ser cada vez más frecuentes. Lo hacemos por convicción y por conveniencia», admitió el ministro de Producción, Matías Kulfas, el pasado mes de julio cuando presentó el plan de producción verde a los corresponsales. Hace casi una década, Argentina estaba convencida de que la gigantesca formación de hidrocarburos no convencionales Vaca Muerta se convertiría en uno de los motores económicos del país. La industria de los hidrocarburos recibe ahora millones de dólares en subvenciones, pero el gobierno ya no la considera un salvavidas.

Además de la presión mundial, existe una creciente movilización ciudadana en Argentina. “Si crecemos económicamente, pero destruimos los bosques y los humedales, tendrá graves consecuencias, y somos la primera generación que tendrá que afrontar con fuerza las consecuencias del cambio climático”, afirma Gastón Tenembaum, uno de los fundadores de Jóvenes por el Clima. “Tenemos que entender el medio ambiente como parte del todo”, señala.

La mayor inversión extranjera del siglo, el Gobierno la anuncia pero no la disfruta

El anuncio de la inversión durante la cumbre sobre el cambio climático en Escocia es, sin duda, la noticia positiva más importante de los últimos años para Argentina, que se ha visto afectada por una pandemia -la misma que puso las finanzas del Estado en un estado crítico- agravada por diversos errores del propio Gobierno. La llegada de una inversión millonaria, impensable en este contexto, da al gobierno la cierta tranquilidad que necesita, al menos desde el punto de vista político.

En concreto, la empresa australiana Fortescue ha anunciado que va a invertir 8.400 millones de dólares en la producción de hidrógeno verde en la provincia de Río Negro, que creará más de 50.000 puestos de trabajo directos e indirectos y cuya producción se destinará, en una primera fase, exclusivamente a la exportación.

El anuncio fue hecho en Glasgow, Escocia, donde se celebraba la cumbre del cambio climático COP26, por el presidente Alberto Fernández, el jefe de Fortescue, Andrew Forrest, la directora general de la empresa, Julie Shuttleworth, y el responsable de la compañía para la región latinoamericana, el ex jugador de rugby Agustín Pichot, según resumió el enviado especial de El Cronista y las agencias de noticias presentes en Escocia.

La envergadura del proyecto permitirá que Río Negro se convierta en 2030 en un centro mundial de exportación de hidrógeno verde, con una capacidad de producción de 2,2 millones de toneladas al año, que cubriría la producción de energía equivalente al 10% del consumo anual de electricidad de Alemania.

Tras la reunión, la Presidenta afirmó que «el hidrógeno verde es uno de los combustibles del futuro y que Argentina está orgullosa de ser uno de los países a la vanguardia de la transición energética».

La euforia continuó. «Este es el anuncio de inversión más importante del siglo XXI en Argentina, que aceptamos con gran responsabilidad y orgullo», dijo Matías Kulfas, Ministro de Desarrollo Productivo. «Se trata de una inversión que establece un nuevo sector, la industria del hidrógeno verde, que está creciendo a nivel internacional», dijo.

Evidentemente, se trata de un anuncio brillante. Que se hable de una inversión multimillonaria en medio de la escasez de dólares es una noticia que suena esperanzadora. Pero también existe la realidad. En este país necesitado de «cariño», toda caricia es buena. La inversión anunciada no es para mañana. Como todo gran gasto, tiene un plazo de tiempo, que este gobierno seguramente no disfrutará.

Los funcionarios tendrán que seguir de cerca este anuncio para que no se convierta en otra propuesta millonaria que se quede en nada.

Agustín Pichot: “Queremos empezar lo antes posible con una inversión de u$s2.500 millones”

Agustín Pichot, Presidente de Fortescue Latinoamérica, ha anunciado una inversión de casi 8.400 millones de dólares en la producción de hidrógeno verde en Argentina. La noticia se dio a conocer al margen de la cumbre sobre el cambio climático COP26, celebrada en Glasgow (Escocia).

En una entrevista con Julián Guarino, de C5N, el ex jugador de Los Pumas explicó que «esta es una industria muy nueva y sabemos que tenemos que reducir el costo de producción, pero por eso queremos empezar cuanto antes con una inversión de 2.500 millones de dólares». También añadió que el reto no es sólo la magnitud de la inversión, sino «gestionarla en los próximos 10 años».

En el contexto de nuestro país, Pichot analizó que hay «condiciones que te impone el mercado de divisas, no para pagar dividendos, sino para hacer sostenible el pago de la deuda de esa inversión, lo cual es lógico para cualquier negocio», pero también que cree que «es bueno invertir en el país y ojalá se puedan crear los empleos necesarios». Según la rueda de prensa en la que se hizo el anuncio, la empresa tiene previsto crear más de 4.000 puestos de trabajo en la región en la primera fase.

Fortescue ya ha iniciado los trabajos de exploración en torno a la localidad de Sierra Grande, en Río Negro, que prevé convertir en un centro mundial de exportación de hidrógeno verde con una capacidad de producción de 2,2 millones de toneladas anuales para 2030. Sobre la importancia de la descarbonización, Pichot dijo que “es un reto que tenemos que asumir todos. Todo el mundo puede dar pasos individuales, pero es la industria la que tiene que cambiar, y ahí es donde grandes proyectos como este pueden ayudar a nivel global y conseguir que la gente y los gobiernos exijan un cambio.

Inversión en vivienda. Un clásico que nunca falla. España es el país de la vivienda. Ya estamos viendo cómo el mercado se ha secado tras la pandemia, porque la recuperación ha hecho que la gente compre casas como si no hubiera un mañana, y hay escasez en las grandes ciudades.

Desde pequeños nos han dicho en casa y en el colegio que hay que estudiar, trabajar, etc. para comprar una buena casa y no «tirar el dinero» en un alquiler. La propiedad de la vivienda es una «garantía». Pero… ¿una garantía de qué?

Una inversión en una vivienda es supuestamente “segura” en el sentido de que siempre se obtendrá un rendimiento, y un beneficio, cuando se venda. Pero, ¿es esto cierto y se cumplirá esta profecía, que nadie sabe quién la inventó, pero que se practica como una religión en este país?

Porque si nos fijamos en los datos concretos, vemos que últimamente no se ha cumplido… En concreto, desde la crisis de 2008.

La inversión en vivienda ya no es rentable

Los datos no mienten. En los últimos 13 años, quienes compraron una casa y la vendieron no han recuperado su inversión inicial. Porque los precios no han dejado de bajar. Primero de forma brusca cuando llegó la crisis, y luego de forma más moderada. Y en toda España.

Según el último informe de Idealista, en estos 13 años se ha producido una caída global de precios del 11,7%, pasando de 2.053 euros por metro cuadrado en junio de 2007 a 1.813 euros en septiembre de este año.

Esto ha ocurrido en todas las provincias sin excepción, aunque en algunas el descenso ha sido más acusado que en otras. Algunos de ellos se han mantenido en el mismo nivel, como Guipúzcoa, donde el precio del metro cuadrado se ha mantenido en 4.978 euros desde 2007, o Málaga con 2.433 euros.

En otros países, sin embargo, se ha producido un fuerte descenso. Por ejemplo, en Castellón (-42%), Ciudad Real (-41%), Toledo (-40%) o Ávila (-37%), ciudades del interior de España que también se han visto sacudidas por la despoblación y en las que hoy nadie quiere mudarse.

¿Qué significa esto? Que la inversión en vivienda hace tiempo que no es rentable en España, más en unos sitios que en otros, sí, pero en general será difícil estos días recuperar la inversión inicial, y mucho menos superarla. Aunque haya una gran demanda de ellos.

De hecho, tenemos que darnos cuenta de que hace tiempo que vivimos en una realidad paralela con unos precios sin precedentes en un país en el que la vivienda no puede costar tanto con los salarios existentes. Por tanto, el mercado seguirá regulándose a sí mismo, y a la baja. Y aunque la demanda aumente, el precio no puede subir así, y menos en medio de una recuperación.

Por eso no hay que hacer demasiado caso a los gurús de la inversión en vivienda, salir de la zona de confort del ladrillo y buscar la rentabilidad en otras opciones que no son tan típicas y pueden funcionar mucho mejor.

Y alquilar no es tirar el dinero.

¿Qué es la inversión sostenible?

Una disciplina de inversión que tiene en cuenta criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo para lograr una rentabilidad financiera competitiva a largo plazo y un impacto social positivo. También se denomina «inversión responsable».

La inversión sostenible es un término amplio. Hay muchos razonamientos, enfoques y definiciones. Se basan en diferentes conceptos, que van desde los principios éticos hasta la simple búsqueda de mejores resultados de inversión. Existen diferentes enfoques de la inversión sostenible, como la propiedad activa (compromiso y derechos de voto), la integración de factores ASG, los enfoques de los mejores en su clase, la inversión temática, la inversión de impacto y la exclusión.

También se denomina «inversión responsable».

La inversión sostenible no difiere de la inversión tradicional en “valor” porque ambas se centran en la rentabilidad a largo plazo, según un gestor de activos.

La inversión en «valor» es una estrategia que consiste en seleccionar empresas de calidad que parecen cotizar por debajo de su valor intrínseco y que tienen el potencial de obtener buenos resultados a largo plazo.

La incorporación de factores ASG puede ayudar a los inversores a encontrar esas empresas, dijo Yimei Li, director gerente de China Asset Management, o ChinaAMC.

Los criterios medioambientales, sociales y de gobernanza se utilizan para medir el rendimiento de una empresa en diversos ámbitos, desde las emisiones de carbono hasta la contribución a la sociedad y la diversidad de los empleados.

«Creo que la inversión consiste en encontrar el mejor valor a largo plazo. Y para los inversores fundamentales, no hay nada más importante que el crecimiento sostenible», dijo Li a la cadena de televisión CNBC el jueves en el Foro Virtual del Futuro Sostenible.

El año pasado, ChinaAMC, en asociación con el gestor de activos holandés NN Investment Partners, lanzó un fondo global centrado en la ESG y dirigido a la renta variable china. Afirmó que el fondo tuvo un buen rendimiento y que a largo plazo las inversiones sostenibles no ofrecerían una rentabilidad «pobre».

Sin embargo, las normas ESG deben adaptarse a las condiciones locales, añadió Li.

Explicó que, a nivel mundial, las normas de gobierno corporativo suelen hacer hincapié en la presencia de mujeres en los consejos de administración de las empresas, pero en China «no es tan difícil de conseguir».

Li dijo que su empresa tiene sus propias calificaciones ESG «localizadas» para complementar las normas internacionales.

Ningún filtro simplista

La inversión sostenible se ha hecho cada vez más popular en los últimos años, pero ha habido críticas a esta estrategia de inversión.

Una de las voces críticas ha sido la de Tariq Fancy, primer director global de inversiones sostenibles de BlackRock en 2018 y 2019, quien ha asegurado que este tipo de inversiones pueden ser un «placebo peligroso que perjudica el interés público».

Loh Boon Chye, director general de la Bolsa de Singapur, también reconoció las falacias asociadas a la inversión sostenible.

Advirtió a los inversores de que no deben utilizar los criterios ESG como un «filtro simplista» o un «atajo» a la hora de seleccionar fondos y empresas. En cambio, los inversores deberían evaluar si una empresa está integrando la sostenibilidad en su modelo y prácticas empresariales, dijo.

«Uno de los problemas es que ESG o sostenibilidad o ‘verde’ se utiliza a menudo como un término paraguas para diferentes estrategias, sectores e inversiones», dijo Loh, que también intervino en el foro virtual Sustainable Future Forum.

Las empresas que comprendan los riesgos asociados a la ASG y encuentren la forma de abordarlos podrán aumentar su rentabilidad financiera a largo plazo, dijo el director general.

Como siempre, aquí tenéis nuestra recomendación personal por si quieres profundizar en la inversión sostenible. Presiona la imagen y descubre las inversiones extranjeras sostenibles de la mano de Rafael Velázquez Pérez

Se acabó el tiempo. Y la multimillonaria inversión de Aena en la ampliación de El Prat ha quedado definitivamente aplazada por la falta de acuerdo político en la Generalitat. Este martes, el Consejo de Ministros aprobará el DORA, el plan de inversiones para 2022-2026, y los 1.700 millones de euros que se habían preparado para El Prat no estarán en el documento. En las últimas semanas ha habido intentos de acercamiento político y algunos sectores, especialmente la patronal Foment, dirigida por Josep Sánchez Llibra, han tratado de evitar la pérdida de este dinero, pero no ha habido margen de negociación.

Ya quedó claro en la reunión entre Pedro Sánchez y Pere Aragonès hace menos de dos semanas que no había consenso interno en la Generalitat. Principalmente porque ERC había rechazado la prórroga acordada en verano por el Gobierno y la vicepresidencia de la Generalitat en manos de Jordi Puigner de los Junts. Algunos grupos, como el PDeCAT, siguen presionando y ayer lunes se aprobó en el Congreso una proposición no de ley con los votos del PP y Cs en la que se pide que se siga negociando, pero el plan se cierra este martes por cinco años.

El documento, que incluye un plan de inversiones para todos los aeropuertos españoles para los próximos años, incluirá una partida para la ampliación del aeropuerto de Barajas, que presenta un contraste político aún mayor. En Madrid no hay tensión ambiental y casi no hay debate político, por lo que la distancia entre El Prat y Barajas seguirá aumentando.

Al igual que con la ampliación de El Prat, el plan incluirá una inversión inicial de 179 millones de euros en la ampliación de Barajas, que es sólo una pequeña parte del total previsto de 1 694 millones de euros. La gran inversión llegará en 2026, pero los planes ya empiezan a elaborarse.

El Prat tendrá que esperar al menos cinco años, aunque el Gobierno no tiene demasiadas esperanzas de que se llegue a un acuerdo político en algún momento en Cataluña. De hecho, los ingenieros de Aena insisten en que la ampliación no puede llevarse a cabo sin afectar en modo alguno a la zona protegida, tal y como reclaman ERC y Unidos Podemos. La inversión se suspenderá.

Sin embargo, esto no significa que no haya dinero en este plan para El Prat y otros aeropuertos catalanes. Sin embargo, el documento se limitará a las inversiones normales que ya están previstas para mejorar el aeropuerto, unos 250 millones de euros en cinco años.

Este dinero se dividirá esencialmente en tres acciones que se consideran esenciales. Por un lado, están las obras de repavimentación y mejora de la superficie de la pista, una intervención que regularmente es necesaria para mitigar el ruido y la conmoción que provoca el paso de los aviones. En julio de 2017, debido al mal estado de la pista marítima, el tren de aterrizaje de un avión de Vueling cayó en un socavón que apareció en la pista.

Además de la remodelación, el sistema de tratamiento de equipajes se adaptará a las nuevas normas exigidas por la Unión Europea. El tercer gran paquete se refiere a la mejora del funcionamiento de la Terminal T1. Se ampliarán los filtros de seguridad y los mostradores de facturación para agilizar la facturación de los pasajeros en tierra. Según Aena, el antiguo contrato DORA, aún vigente, incluía una inversión de 157 millones de euros para el Barcelona.

La aprobación del martes del proyecto DORA por parte del Consejo de Ministros cierra así el debate sobre la inversión más importante planteada hasta ahora por el Gobierno catalán de Pedro Sánchez. Sin embargo, el Gobierno está preparando muchas otras que quiere concluir en el marco de las negociaciones presupuestarias en curso.

El sector inmobiliario sigue siendo un foco de atención para los inversores. En los nueve primeros meses de este año, el sector inmobiliario en España registró un volumen de inversión de 7.842 millones de euros, un 16% más que en el mismo periodo de 2020, según datos preliminares de CBRE. Las inversiones en el tercer trimestre de este año alcanzaron los 2.628 millones de euros, frente a los 1.620 millones de euros de los mismos meses del año anterior.

«El sector inmobiliario español ha evolucionado positivamente a lo largo de este año, apoyado por un contexto macroeconómico favorable que lo convierte en una opción atractiva para los inversores con grandes cantidades de capital a su disposición. El volumen alcanzado en los nueve primeros meses del año, con un segundo trimestre excepcional en el que el nivel fue aún mayor que antes de la pandemia. Esto nos permite posicionar la inversión inmobiliaria en 2021 en su conjunto en el entorno de los 10.000-12.000 millones de euros», afirma Mikel Marco-Gardoqui, Managing Director, Head of Capital Markets de CBRE.

El sector multifamiliar representa el 24% de la inversión total, con 1.875 millones de euros, de los cuales 579 millones se registraron en el tercer trimestre de este año. Según Lola Martínez Brioso, Directora de Investigación de CBRE España, «el interés de los inversores por el suelo de Build to Rent (BTR) sigue siendo fuerte, con 990 millones de euros realizados en lo que va de año, un 25% más que en el mismo periodo del año anterior. Mientras tanto, el PRS (terminado y alquilado), a pesar de la falta de producto, también está mostrando resultados positivos, alcanzando 502 millones en 2021, un 80% más que en los primeros nueve meses de 2020.»

Una de las operaciones más significativas en este segmento es la reciente compra a Dazeo de dos proyectos residenciales BTR llave en mano en el centro de Madrid por parte de Aberdeen Standard Investments (ASI). En una transacción fuera del mercado en la que CBRE asesoró por aproximadamente 55 millones de euros.

El sector hotelero es otro de los protagonistas de este año, con un volumen de inversión de 1.869 millones de euros, el doble que en todo 2020 (945 millones de euros). Según los datos preliminares de CBRE, el sector fue el que más invirtió en el tercer trimestre -el 33% del total- con 875 millones de euros, tras la compra por parte de Brookfield del Grupo Selenta y sus cuatro hoteles españoles por 440 millones de euros.

La inversión en el sector industrial y logístico ha alcanzado más de 1.500 millones de euros este año, según datos de CBRE, con 152 millones de euros en el tercer trimestre, de los cuales 105,4 millones se invirtieron en la región central.

El sector de las oficinas, por su parte, registró 493 millones de euros de julio a septiembre, lo que significa que ha alcanzado los 1.340 millones de euros en lo que va de 2021, un volumen que podría llegar a los 1.400 millones de euros al final del tercer trimestre.

En Madrid, el volumen es de 243 millones de euros, de los cuales el 60% corresponde al CBD, mientras que Barcelona ya ha registrado un volumen de casi 1.100 millones de euros, un 75% por encima de la media de los últimos años y un nuevo récord en 14 años. El distrito 22@ representa más del 60% de la inversión en oficinas de Barcelona.

Según CBRE, en los primeros nueve meses la inversión en comercio minorista podría alcanzar unos 600 millones de euros. «Aunque los niveles siguen siendo inferiores a los de 2020, debido a la explotación a gran escala de los centros comerciales en los primeros meses de 2020, en el tercer trimestre de 2021 se ha producido un importante aumento de la actividad inversora», señala Martínez Brioso. Añade que el sector alimentario está detrás de esta recuperación.

Activos alternativos

Por otro lado, destacan las inversiones en residencias de estudiantes, que alcanzaron los 139 millones de euros en el tercer trimestre, lo que supone 380 millones de euros este año, mientras que el segmento sanitario superó los 120,6 millones de euros. Esto supone un volumen de más de 460 millones en el conjunto de 2021 (un 186% más que en el mismo periodo del año anterior), lo que confirma la resistencia de las residencias para mayores debido a la creciente demanda con una oferta existente limitada.

Barcelona es la cuarta ciudad del mundo en la que más ha aumentado la inversión inmobiliaria procedente de Estados Unidos en el primer semestre del año, según datos de la consultora inmobiliaria CBRE. Xavier Güell, director de la oficina de Barcelona de la firma, explica que mientras la media de inversión en los últimos cinco años ha sido de unos 110 millones, este año ha subido a más de 250 millones. Los mayores aumentos de la inversión estadounidense se han producido en Copenhague, Sydney y Hong Kong.

Güell señala que el aumento de la inversión inmobiliaria estadounidense se enmarca en un año récord para el mercado de oficinas de Barcelona, que registró su mejor comportamiento en 14 años, justo después de 2007, el punto álgido del boom inmobiliario del ciclo anterior. “Cerraremos el tercer trimestre con una inversión acumulada en oficinas de 1.100 millones de euros, superando incluso la inversión de 2019, que ya fue muy buena”.

Güell señala que el 90% de la inversión en oficinas de la ciudad procede actualmente de fondos internacionales, una proporción sin precedentes, frente a sólo el 25% en 2016. Güell admite que hay un cierto «efecto rebote» de las inversiones que no se pudieron cerrar el año pasado por la pandemia, pero en otros grandes mercados de oficinas como Madrid, las inversiones aún están lejos de los niveles de 2019, por lo que en septiembre la capital catalana habrá acumulado el 80% de las inversiones en oficinas realizadas en España este año.

“Los inversores internacionales aprecian, a veces más que los locales, el buen estado de nuestro mercado inmobiliario: en los últimos años hemos visto tasas de desocupación muy bajas, un gran aumento de los alquileres netos y uno de los incrementos de renta más fuertes de Europa. A pesar de ello, los alquileres siguen siendo bajos en comparación con otras ciudades similares, lo que ayuda a la creación de nuevas empresas”. Según la consultora, el alquiler medio en los mejores edificios de Barcelona ronda los 28 euros/m2/mes, mientras que en Madrid, que también es una ciudad muy competitiva en Europa, es de 40 euros.

Güell explica que uno de los puntos fuertes del mercado inmobiliario de la ciudad es su capacidad para atraer nuevas empresas, sobre todo del sector tecnológico, que ya supone el 35% de las operaciones de alquiler en la ciudad. Llevamos tres años en estos niveles”, dice Güell. Se trata de empresas de tecnologías de la información, videojuegos, programación, comercio electrónico… son sectores que no se han visto afectados por la pandemia y están en fuerte expansión.”

La inversión inmobiliaria también está apoyando el éxito del distrito tecnológico Poblenou 22@. «Ha reforzado la marca en una ciudad que ya es muy atractiva, y su papel como clúster tecnológico ayuda», añade.

Aun así, Güell admite que los alquileres de oficinas todavía no han vuelto a los niveles anteriores a la crisis: en el primer semestre del año se situaron en 123.500 metros cuadrados, un 53% más que en 2020, pero apenas la mitad que en 2019. “Está pasando en todas las ciudades: las empresas están esperando a ver cuál será su necesidad real de espacio cuando vuelva la normalidad y cuál será el impacto final del aumento del teletrabajo”. Sin embargo, CBRE estima que la necesidad de espacio para oficinas solo disminuirá un 7%.
Necesidades de espacio de oficina. “Lo que se ha impuesto es la demanda de flexibilidad de los empleados, y por lo que hemos visto, la presencia se concentrará de martes a jueves: así que la necesidad de espacio apenas cambiará”.

Los fondos de inversión garantizados, como su nombre indica, garantizan que una parte o la totalidad del capital invertido se conservará en una fecha futura. En algunos casos, también se ofrece una rentabilidad garantizada.

Conceptos clave

• Fecha de vencimiento garantizada: fecha en el futuro en la que se garantiza que las participaciones del fondo alcancen un determinado valor liquidativo (NAV garantizado). Solo los titulares de participaciones que mantienen su inversión hasta la fecha de vencimiento tienen derecho a la garantía. Si se rescata antes de esa fecha, pueden producirse pérdidas.
• Garante: entidad que se compromete a aportar el importe necesario para que el partícipe conserve su inversión inicial si no se alcanza el valor liquidativo garantizado como consecuencia de la evolución de la cartera del fondo de inversión garantizado. Si este importe se paga directamente al fondo, se trata de una garantía interna; si el partícipe recibe este importe, se trata de una garantía externa.
• Periodo de comercialización: periodo durante el cual se pueden adquirir participaciones de un fondo garantizado sin pagar comisiones de suscripción.
• Ventanas de liquidez: algunos fondos garantizados prevén fechas predeterminadas en las que el partícipe puede reembolsar la totalidad o parte del fondo sin pagar comisiones de reembolso. Esto requiere el cumplimiento de los plazos de notificación establecidos en el folleto. Como estos reembolsos se realizan al valor liquidativo en esa fecha, la garantía no se aplica y puede dar lugar a pérdidas.

Tipos de fondos de inversión garantizados

En función del alcance de la garantía, se pueden distinguir dos tipos:

• Garantías de renta fija: al vencimiento, las garantías aseguran no solo la conservación del capital inicial, sino también una rentabilidad fija y predeterminada (indicada en el folleto en forma de interés anual, APY).
• Rentabilidad variable garantizada: solo garantizan la inversión inicial, en la fecha de vencimiento de la garantía. También ofrecen la posibilidad de recibir una rentabilidad vinculada a la evolución de diversos activos financieros o índices (según fórmulas de cálculo más o menos complejas). Los inversores deben tener en cuenta que si los instrumentos subyacentes no se comportan como se espera, pueden no recibir ningún rendimiento.

Qué hacer si la garantía expira

El partícipe debe prestar atención a la fecha de vencimiento de la garantía (que figura en el folleto del fondo y en la información periódica enviada al partícipe), porque en ese momento debe evaluar la situación y decidir qué hacer.

En algunos casos, se establecerá o comenzará un nuevo periodo de garantía tras la expiración de la misma para estos productos, lo que implica cambios significativos en su naturaleza y características. En otros casos, el fondo puede dejar de ser un fondo garantizado y seguir funcionando normalmente con una política de inversión diferente.

Por último, también es posible que un fondo sea absorbido por otro en el marco de un proceso de fusión cuando expire la garantía.

Los inversores tienen las siguientes opciones:

• No aceptar las nuevas condiciones: en este caso, el partícipe debe ejercer el derecho de desistimiento, que le permite recuperar su inversión o traspasarla a otro fondo sin incurrir en comisiones de reembolso durante un periodo de tiempo limitado (al menos un mes). Este periodo se especifica en la carta enviada por la institución.
• Seguir siendo partícipe del fondo: esta opción no requiere ninguna acción, ya que si el inversor no presenta una orden de reembolso durante el periodo disponible para la disociación, se considera que ha aceptado las nuevas características (o, en su caso, las características del fondo adquirente) y desea mantener su inversión. A partir de ese momento, se aplicarán al participante las nuevas condiciones (que pueden incluir, por ejemplo, la aplicación de una comisión de reembolso).

¿Qué hay que tener en cuenta para este tipo de fondos?

• En general, los fondos garantizados no siempre garantizan la inversión, sino solo en una fecha determinada: la fecha de vencimiento de la garantía.
• No todos garantizan la devolución. Antes de invertir, compruebe si el fondo de inversión garantizado ofrece una rentabilidad fija y segura o si sólo garantiza la inversión inicial.
• Si decide invertir en un fondo garantizado, le recomendamos que invierta durante el periodo de comercialización, y si desea reembolsar, hágalo durante el periodo previsto tras el vencimiento de la garantía, o aproveche los momentos sin comisión de reembolso (ventanas de liquidez) durante toda la vida del producto.
• Los fondos garantizados suelen cobrar elevadas comisiones de suscripción y reembolso durante el periodo de garantía para limitar las entradas y salidas (excepto durante las ventanas de liquidez).
• Los reembolsos realizados durante la ventana de liquidez no están cubiertos por la garantía. Aunque están exentos de comisiones de reembolso, pueden ocasionar pérdidas.
• Asegúrese de leer el folleto del producto para obtener información sobre el periodo de comercialización, la fecha de vencimiento de la garantía, el objetivo de rentabilidad, las comisiones, el plazo de liquidez, el periodo de preaviso, etc. Es importante leerlo tanto antes de invertir como después de convertirse en participante.
• Es importante estudiar detenidamente las comunicaciones enviadas por la entidad sobre los plazos de vencimiento y renovación de la garantía.

¿Cómo se garantiza la rentabilidad del fondo de inversión?

Los fondos de inversión estructurados garantizados son los únicos que garantizan una rentabilidad predeterminada (fija o variable). Definido en el reglamento interno. Otros fondos no pueden garantizar la rentabilidad.

¿Se puede garantizar la rentabilidad de un fondo de inversión?

No es posible garantizar el rendimiento de una inversión en participaciones de fondos de inversión, salvo en el caso de los «fondos de inversión estructurados garantizados», que garantizan un rendimiento al final de un periodo definido en su reglamento interno. Esta finalidad debe figurar explícitamente en el «objetivo» definido por el fondo. Estos fondos deben describir detalladamente en la política de inversión contenida en su reglamento interno la estrategia de inversión que seguirán, el enfoque de inversión de los fondos y la estrategia de cobertura de riesgos que pretenden para apoyar el objetivo de rentabilidad correspondiente.

¿Cuáles son las ventajas e inconvenientes de invertir en un fondo de inversión?

Ventajas:

– Permite a los participantes acceder a una variedad de mercados mundiales, sectores económicos y divisas que no sería posible con la inversión individual debido a los altos costes de transacción y/o los volúmenes necesarios para generar fondos.
Costes de transacción y/o volúmenes necesarios para crear una cartera diversificada.
– La diversificación ayuda a reducir las posibles repercusiones negativas de una determinada inversión mediante una variedad de instrumentos.
La diversificación ayuda a reducir los posibles efectos negativos de una inversión debido a la variedad de instrumentos financieros a los que tienen acceso los fondos de inversión.
– Liquidez para acceder rápidamente al dinero. El reembolso de los fondos se efectuará en las fechas establecidas para cada fondo.
– Flexibilidad gracias a las amplias categorías de fondos de deuda, renta variable, equilibrados y garantizados. Además, los partícipes pueden elegir entre distintos fondos con diferentes estrategias de inversión.
– Asequibilidad, ya que los fondos de inversión pueden invertirse a partir de 5.000 dólares.
– Comodidad al confiar la gestión de las inversiones a un tercero especialista que se dedica exclusivamente a la gestión de las mismas.

Desventajas:

– La rentabilidad de las inversiones en fondos de inversión no está garantizada. Incluso en el caso de los fondos de deuda (renta fija), el resultado que se obtenga al rescatar la inversión no se conocerá en el momento de su efectividad.
– Hay un gran número de fondos y categorías de fondos de inversión, lo que puede llevar a la confusión.
– Hay costes asociados a los fondos, que varían según el tipo de fondo y el periodo de tenencia de la inversión.

¿Puedo saber la rentabilidad que obtendré al invertir en un fondo de inversión?

Ningún fondo de inversión puede predecir o garantizar los rendimientos futuros, ya que dependen de los valores de mercado o de los precios de los instrumentos financieros en los que se invierten los activos del fondo, excepto los llamados fondos garantizados estructurados.

Aquí tienes un listado de los mejores fondos mutuos garantizados.

Aquí está todo lo que necesitas saber de un fondo mutuo garantizado, si este tipo de fondo no te convence, ya que a pesar de su nombre, no garantiza la rentabilidad, las comisiones son muy altas y el rendimiento muy bajo, no dudes revisar todo sobre los fondos mutuos aquí.

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