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Depósitos bancarios

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¿Está interesado en invertir en depósitos bancarios?

Los depósitos bancarios son una forma de ahorro a medio y largo plazo en la que el tipo de interés varía en función del saldo del depósito y del tiempo que se mantenga.

Los particulares depositan su propio dinero en una institución financiera, que a su vez mantiene los fondos y devuelve los intereses. Estos intereses se pagan hasta el final del periodo acordado o hasta que el cliente cumpla las condiciones exigidas por la organización.

¿Le interesan los depósitos de inversión? Aunque los bancos ofrecen actualmente rendimientos muy bajos en los depósitos, pueden ser una muy buena opción, sobre todo para reducir el impacto negativo de la inflación en sus ahorros. Si usted es una de estas personas, por favor, considérelo.

✔ Tienes una imagen de ser un inversor conservador.
✔ Te preocupa más la seguridad que los ingresos.
✔ Buscas una rentabilidad determinada, aunque sea baja.

La diferencia entre un depósito y una cuenta remunerada: ¿qué elegir?

Ambas son formas de ahorro a largo plazo, pero hay algunas diferencias entre una cuenta remunerada y un depósito bancario.

La principal diferencia entre una cuenta remunerada y un depósito a plazo es que un depósito a plazo tiene un plazo fijo (por ejemplo, uno, tres o cinco años), mientras que los fondos pueden retirarse cuando se necesiten.

También hay diferentes opciones de reembolso: las cuentas con intereses pueden pagarse mensual, trimestral, semestral o anualmente, mientras que los depósitos a plazo (los más comunes) se pagan al cliente sólo al final del plazo. Algunos otros tipos de pago se realizan de forma regular.

Otra diferencia es el saldo máximo a pagar y las condiciones del acuerdo. Las cuentas remuneradas suelen tener saldos más bajos que los depósitos. Además, exigen más condiciones que los depósitos, como por ejemplo estar cobrando un sueldo.

¿Cuál debe elegir? Si la liquidez es importante para usted, una cuenta remunerada es la mejor opción, ya que ofrece un cierto rendimiento y puede utilizarse para diversas actividades bancarias. Por otro lado, si no necesita el dinero inmediatamente, un depósito bancario de alta rentabilidad es una buena opción para obtener beneficios.

¿Cuánto dinero puedo ganar con un depósito bancario?

Actualmente, puede ganar hasta un 1,17% de interés anual por sus depósitos. En concreto, esta rentabilidad la ofrece J&T Bank en la plataforma Raisin durante 60 meses. Como se puede ver, este rendimiento sólo se puede conseguir durante un periodo más largo. En este caso, cinco años.

Veamos un ejemplo para ver cuánto podrías ganar si inviertes en un depósito durante un periodo más típico de 36 meses (3 años).

  • Tienes 30.000 euros depositados en un depósito bancario a plazo.
  • Plazo del depósito: 36 meses
  • El rendimiento es del 1% anual / INR
  • Los intereses se pagan a plazos.

Si eliges esta opción, al cabo de 3 años (36 meses), recuperarás los 30.000 euros extra y un beneficio de 900 euros, un total de 30.900 euros. Esto significa que

30.000 euros x 1% TIN x 3 años = 900 euros de interés fijo sobre su inversión original.

Tipo de interés de los depósitos

Depósito a la vista

Los denominados depósitos a la vista pueden ser retirados o depositados en cualquier momento sin previo aviso ni penalización a la entidad financiera contratante. Sin embargo, generalmente no generan beneficios. Una cuenta corriente es un tipo de depósito a la vista.

Depósito de tiempo.

El tipo de depósito más común. Se trata de fondos que se invierten durante un periodo de tiempo determinado y ganan intereses. El plazo de amortización lo fija el banco y suele tener un precio que, cuanto más largo sea el plazo, más alto será el tipo de interés.

Si intentas retirar tu dinero antes del vencimiento, es probable que el banco te penalice.

Depósitos estructurados

Son similares a los depósitos a plazo, pero con un plazo diferente. La principal diferencia entre ambos es que un depósito estructurado o variable no garantiza una rentabilidad constante: depende de la evolución del activo financiero. Esto se debe a que parte del dinero se invierte en el mercado financiero para obtener esa rentabilidad. Sin embargo, aunque los depósitos a plazo no son tan seguros, pueden tener tipos de interés más altos.

Cómo elegir el mejor depósito bancario

Lo básico: utilice nuestra herramienta de comparación de depósitos para elegir el que mejor se adapte a sus necesidades, incluidos el vencimiento y el rendimiento. Y aquí tienes una lista de cosas a tener en cuenta a la hora de elegir un depósito.

Objetivo y necesidades financieras

Los depósitos bancarios son un producto financiero diseñado para los ahorradores más conservadores. Al no invertir en activos del mercado monetario, son una fórmula de ahorro a largo plazo sin riesgo (a excepción de los depósitos a tipo variable y los depósitos estructurados).

Sin embargo, este bajo nivel de riesgo también se refleja en las recompensas, que son inferiores a las de otros productos de inversión.

Este producto es adecuado para las personas que desean aumentar la rentabilidad de la parte no invertida de sus ahorros y proteger sus activos en caso de inflación.

Importes mínimos y máximos de inversión

Cuando se invierten fondos en productos de ahorro a medio y largo plazo, la mayoría de las entidades financieras exigen una cantidad mínima para recompensar al cliente. En el caso de los depósitos, las entidades financieras suelen fijar un importe mínimo de entre 5.000 y 10.000 euros (aunque en algunos casos puede ser de tan solo 1 euro).

El importe máximo varía considerablemente de un banco a otro. Algunos no pueden superar los 100.000 euros, la cantidad garantizada por el Fondo de Seguro de Depósitos, mientras que otros la amplían más.

Retirada permanente y anticipada

Antes de hacer un depósito, es importante prestar atención a la duración del mismo. Como su nombre indica, un depósito a plazo estipula que los fondos no pueden utilizarse durante un determinado periodo de tiempo.

A cambio de esta permanencia, sólo en la mayoría de los casos recibirá un pago al final del periodo de depósito. En otras palabras, cuanto más tiempo mantenga sus ahorros, mayor será la bonificación que le ofrecerá el banco.

Otra cosa importante que hay que comprobar antes de firmar un contrato de depósito es si existe una opción de rescisión anticipada. Esto significa que, en caso de circunstancias imprevistas o emergencias, podrá retirar sus fondos. Por supuesto, la organización suele tener previstas sanciones para tal eventualidad, como la cancelación de la bonificación del cliente.

Opción de renovación

Si quiere depositar parte de sus ahorros durante mucho tiempo, puede elegir la opción de la prórroga, siempre que la entidad del producto con la que tiene contrato permita la prórroga.

Por lo tanto, es importante comprobar si el banco ofrece la opción de prórroga y en qué condiciones. En algunos casos, el banco pagará los intereses del préstamo cuando éste llegue a su vencimiento. En otros casos, sin embargo, los intereses seguirán acumulándose en el siguiente depósito hasta la fecha de vencimiento del último producto que haya elegido.

Fiscalidad

Los intereses de los productos de ahorro a largo plazo, como las cuentas remuneradas y los depósitos bancarios, están sujetos al impuesto sobre la renta de las personas físicas como ganancias de capital sobre la base de la fiscalidad del ahorro.

Los intereses se pagan normalmente al vencimiento, momento en el que las autoridades fiscales están obligadas a retener impuestos.

Actualmente se aplican los siguientes tipos impositivos

  • 19% sobre ahorros de hasta 6.000 euros.
  • 21% sobre el ahorro entre 6.000 y 50.000.
  • 23% para ahorros de entre 50.000 y 200.000 euros.
  • 26% si tienes ahorros de más de 200.000

¿Cómo me inscribo en una transferencia bancaria?

Puede hacer un ingreso directamente en la entidad que gestiona su depósito, ya sea en una sucursal si la tiene, o por Internet si no la tiene. También puede hacerlo a través de un intermediario como Raisin.

Raisin es una plataforma de intermediación digital que le ayuda a recibir sus depósitos de los bancos europeos. No gestiona su dinero, sino que actúa como «puente» entre usted y el banco.

Se requiere como un acuerdo de depósito.

Un documento nacional de identidad o una tarjeta de identidad válida.

Prueba de la actividad profesional. Sin embargo, también hay entidades que asesoran «independientemente» a través de la TGSS.

Una cuenta bancaria. Por ejemplo, si deposita en una sultana, tendrá que abrir una cuenta en ella y todos los intereses se abonarán en esta cuenta.

¿Puedo contratar un depósito en el extranjero?

Claro que se puede. Con Raisin y Finnecto se puede. Como se ha mencionado anteriormente, Raisin Spain solo trabaja con bancos de la UE y la mayoría de ellos tienen un registro online.

Sin embargo, tenga en cuenta que si su depósito contractual supera los 50.000 euros, tendrá que notificar a las autoridades fiscales que tiene activos en un banco extranjero. En este caso, deberá presentar el formulario 720.

¿Están asegurados sus depósitos?

Las cuentas y depósitos bancarios están asegurados por el Fondo de Seguro de Depósitos, que opera en toda la UE. Ofrece cobertura en caso de quiebra de una entidad financiera miembro para los depósitos a la vista, de ahorro, remunerados y a plazo.

El FGD funciona a nivel europeo, pero cada país tiene su propio fondo con sus propias leyes y condiciones. En el caso del Fondo de Garantía de Depósitos de España, como en muchos países de la UE, el importe máximo es de 100.000 euros por depositante.

Además, todos los bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito están obligados a afiliarse a este fondo para garantizar el dinero de sus clientes en caso de quiebra de una entidad financiera.

¿Son igual de seguros los depósitos bancarios de otros países?

Sí, los depósitos de otros países se pueden tramitar con seguridad a través de Raisin.

Tenga en cuenta que la cuenta que recibe los intereses es la cuenta Raisin en Keytrade Bank, la sucursal belga de Arkéa Direct Bank SA (Francia). El fondo de seguro de depósitos francés, al igual que el español, protege a todos los depositantes hasta un máximo de 100.000 euros por entidad.

Ventajas y desventajas de hacer un depósito

Ahora que sabe que es importante tener en cuenta los distintos puntos y sus intereses como inversor a la hora de suscribir un contrato de depósito, también es importante destacar las ventajas y desventajas.

Ventajas del depósito

  • Pague solo una comisión de custodia por el dinero depositado en su cuenta bancaria.
  • Que es un producto financiero muy fácil de concluir.
  • Las diferentes condiciones le permiten elegir la que más le convenga.
  • Conocer de antemano el rendimiento que hay que conseguir.

Desventajas de los depósitos

  • Falta de liquidez, ya que si retiras el depósito estás obligado a mantenerlo durante un tiempo determinado. Retirarse antes de tiempo puede acarrear penalizaciones.
  • Los bajos tipos de interés, fijados por el Banco Central Europeo, suelen reducir la rentabilidad.
  • Impuestos: Si el banco paga intereses, deberá pagar los impuestos correspondientes en origen. Por lo general, los beneficios obtenidos se incluirán en las ganancias de capital. Se sumará a sus otros ingresos del año y tributará como renta del ahorro.

Aquí podrás ver como evitar que tu banco te cobre más comisiones por tu depósito

¿Puedo cancelar mi depósito? ¿Cómo?

Sí, en la mayoría de los casos es posible cancelar un pago anticipado. El procedimiento es básicamente sencillo: basta con ponerse en contacto con la agencia o el intermediario directamente, o con ellos en línea (según la agencia) y solicitar la cancelación anticipada.

No obstante, le recomendamos que primero tenga en cuenta los siguientes puntos, incluida la penalización por cancelación anticipada

  1. leer el contrato, con sus condiciones y su política de cancelación, para saber qué ocurrirá si se cancela antes de tiempo Todavía hay algunos (muy pocos) bancos que no permiten cancelaciones, reducen o descuentan completamente el importe que recibes, o no te penalizan si cancelas.
  2. Conozca el tiempo que tardará en devolver el préstamo (aproximado).
  3. Si tienes que cancelar antes de tiempo porque necesitas el dinero, piénsalo bien: ¿merece la pena, aunque tengas que pagar una penalización? ¿Hay alguna otra forma de conseguir el dinero que necesito sin tener que gastar mis ahorros?
    ¿Hay algún depósito más rentable que el mío?
    El importe de las recompensas por los depósitos varía según la organización y la época del año. Actualmente, puedes encontrar depósitos con una rentabilidad del 0,10% a 6 meses y del 1,17% a 60 meses en varias entidades financieras europeas. Por esta razón, es importante mantenerse informado.

Si, al final del periodo de depósito, desea mantener o aumentar su rendimiento, puede transferirlo fácilmente a otro depósito.

A Nova Lei de Start-up em Espanha

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O investimento em start-ups passou por um período de incerteza devido ao problema do coronavírus, mas está no bom caminho para bater recordes em 2022. No ano passado, a Espanha foi capaz de investir mais de 3 mil milhões de dólares em empresas em fase de arranque. Isto significa que triplicámos os melhores resultados de investimento obtidos em 2018, fazendo história contra todas as probabilidades.

Para além dos números, a outra grande novidade dos últimos tempos tem sido a chamada nova Lei Start-Up. Este é um projecto governamental que começou há alguns anos para estimular a criação de empresas, mas que até agora estagnou e está especialmente centrado nas empresas tecnológicas. Quer saber o que é a Lei Start-Up e como se aplica ao seu negócio? Depois continue a ler.

O que é a Lei Startups?

Já passaram dois anos desde que o governo anunciou a criação da chamada Lei Startups. O projecto estava em consulta pública há vários meses, mas só há algumas semanas é que se fizeram progressos, embora em Dezembro do ano passado tenha sido anunciado um processo legislativo para a sua aprovação.

Ao longo de um longo período de tempo, os meandros da nova lei tornaram-se claros. A lei visa apoiar o ecossistema de arranque e reconhece a natureza jurídica das novas empresas, incluindo muitas características tais como o potencial do seu modelo empresarial, a sua missão inovadora e a especificidade das suas necessidades financeiras.

Tras cinco años de protestas, el ecosistema de las start-ups puede ver por fin la luz al final del túnel, gracias al dinamismo que aporta esta ley. La Ley de Startups forma parte del Plan Nacional de Emprendimiento de España, una serie de medidas que el Gobierno quiere poner en marcha para impulsar el desarrollo digital del país, 50 de las cuales están dirigidas a las startups y sus ecosistemas.

O objectivo não é outro senão o de acelerar o crescimento do investimento e colocar a Espanha ao nível da Alemanha e da França, os países líderes neste domínio. Esperamos que esta lei responda realmente às necessidades específicas do tecido empresarial espanhol e contribua para o seu fortalecimento.

Mais informações sobre a Lei de Start-Up

Quais são os aspectos inovadores da Lei de Criação de Empresas em comparação com a legislação anterior?

Em suma, o Start-up Act trata de reduzir os impostos e eliminar a burocracia. Actualmente, as novas empresas são reguladas por leis comerciais e fiscais, que não têm em conta as especificidades destes novos modelos empresariais e impõem requisitos excessivamente onerosos às iniciativas inovadoras.

Compromisso com a inovação.

Com esta nova proposta, o governo quer regular e flexibilizar todas as acções que as empresas em fase de arranque têm de realizar em colaboração com a administração pública durante o seu ciclo de vida. Especialmente na fase de arranque. A razão é que o desenvolvimento de um arranque inovador requer muita burocracia e coloca-o em desvantagem em comparação com outras PME em termos de tributação e, por exemplo, de procedimentos de vistos, que são regulados pela Lei sobre Arranque de Empresas.

Segundo o Governo, o objectivo é «estimular o investimento e atrair talentos; promover a cooperação entre PMEs, grandes empresas e start-ups; promover a investigação e innovation, incluindo contratos públicos inovadores na Administração; e promover a cooperação entre start-ups e empresários e universidades e institutos de investigação».

Para ilustrar o nível de investimento, em Setembro, o investimento em start-ups ascendeu a 316 milhões de euros, elevando o total do ano até à data para 3,02 mil milhões de euros. Isto é três vezes os valores acumulados para 2020 e 2019, quando 985,75 milhões e 909,08 milhões de euros foram investidos em empresas tecnológicas espanholas, respectivamente.

Direito das sociedades

Um dos objectivos mais importantes da Lei do Empreendedorismo é evitar a fuga de cérebros e atrair o máximo de talento e investimento possível. Para este fim, foram incluídas novas e mais atractivas medidas fiscais e fiscais. Por exemplo, o imposto sobre o rendimento para não residentes será reduzido de 25% para 15% durante o primeiro período, se o rendimento tributável for positivo, e de 25% para 15% durante os três períodos seguintes, se mantiverem o seu estatuto de empresários.

Além disso, as opções sobre acções são a forma preferida de remuneração. No caso de acções oferecidas a empresas em fase de arranque, a isenção foi aumentada de 12.000 euros para 50.000 euros por ano. Além disso, a tributação é diferida até que o activo se torne um activo líquido. Isto aplica-se tanto no caso de uma venda de acções como no caso de uma cotação na bolsa de valores.

Em termos de tributação, os primeiros 100.000 euros de investimento numa empresa em fase de arranque são isentos de impostos (também para os empresários).

A lei também aumenta a dedução máxima para investimentos em empresas novas ou recentemente criadas de 60.000 para 100.000 euros por ano. Esta isenção fiscal aplica-se não só aos investidores, mas também aos próprios empresários. A dedução será aumentada de 30% para 50% e o período durante o qual uma empresa é considerada como empresária será prolongado. Especificamente, será prolongado de três para cinco anos em geral, ou até sete anos para empresas de certos sectores. Por exemplo, vários sectores.

  • Biotecnologia
  • Energia
  • Sectores industriais
  • Indústrias estratégicas, ou indústrias com tecnologias únicas desenvolvidas especificamente em Espanha.

Redução da burocracia

As empresas em fase de arranque poderão igualmente solicitar o diferimento do imposto sobre o rendimento das sociedades ou do imposto sobre o rendimento dos não residentes por um período de 6 a 12 meses. Será igualmente abolida a obrigação de pagar o imposto sobre o rendimento das sociedades e o imposto sobre o rendimento dos não residentes em prestações no ano seguinte ao ano em que a base tributária é positiva. Traduzido com a versão gratuita do tradutor – www.DeepL.com/Translator

Além disso, a exigência de os investidores não residentes obterem um NIE foi abolida e os investidores e os seus representantes apenas precisam de obter um número de identificação fiscal. O procedimento de liquidação, que pode ser realizado em linha, será também simplificado, uma vez que o não início das operações será tratado como uma ocorrência normal.

A burocracia continua a ser um dos maiores problemas para as empresas em fase de arranque. Por conseguinte, a partir de agora, pode registar-se digitalmente e com um estatuto normalizado.

O governo está a tentar atrair investimento estrangeiro e talento. Por conseguinte, vamos simplificar os procedimentos necessários para obter um visto. Em particular, concentrar-nos-emos nas empresas em fase de arranque e nos freelancers digitais que venham para Espanha. Terão a oportunidade de obter um visto de baixo imposto.

Finalmente, existem disposições gerais e fundamentais para um ambiente de testes regulamentado, baseadas na experiência da caixa de areia no sector financeiro. O objectivo é, portanto, promover um ambiente controlado em que a utilidade, viabilidade e impacto das inovações tecnológicas em diferentes áreas de actividade produtiva possam ser avaliados dentro de um período de tempo limitado.

Direito do Empreendedorismo: benefícios para os empresários

De acordo com o Mapa do Empreendedorismo Espanhol, um dos principais desafios actualmente enfrentados pelas start-ups espanholas é a profissionalização dos mecanismos de financiamento utilizados pelos empreendedores. Isto deve-se ao facto de dependerem frequentemente do auto-financiamento, do apoio empresarial ou do apoio familiar para conseguirem o arranque dos seus projectos. O relatório salienta também que o acesso a mais financiamento tem um impacto significativo na rentabilidade destas empresas. No entanto, observa que 12% das empresas espanholas em fase de arranque têm um EBITDA positivo, que é superior ao de outros países europeus, onde ronda os 10%.

O ecossistema espanhol de arranque tem evoluído muito nos últimos anos. É uma actividade económica que compreende novas empresas que respondem a necessidades sociais e económicas, contribuem para a internacionalização da economia, atraem investimentos financeiros significativos e talentos estrangeiros, e oferecem carreiras aos jovens.

No entanto, se compararmos o sector de arranque em Espanha com o de outros países, podemos dizer que ainda temos um longo caminho a percorrer. O ambiente regulamentar em que estes tipos de empresas tecnológicas operam não está adaptado a modelos de negócio inovadores e arriscados que requerem condições específicas.

Antes desta lei, as suas actividades eram restringidas por legislação que impunha requisitos demasiado rigorosos a estas iniciativas, o que em muitos casos impedia o seu sucesso. A Espanha lançou assim uma série de reformas para evitar ser deixada para trás face à feroz concorrência internacional e para encorajar o aparecimento de novas empresas. Qual é o objectivo? Fazer da Espanha uma pioneira no empreendedorismo, na criação de emprego e no crescimento económico na Europa.

Desvantagens da comercialização apenas em Espanha

  1. Falta de ambição. Se decidir lançar o seu negócio apenas em Espanha, é evidente que a sua decisão não é suficientemente ambiciosa. Mas talvez não só por essa razão. Pode também querer sair, mas depende de quem é suficientemente inteligente para o financiar. E não te preocupes muito se o teu cunhado, que nunca fundou uma empresa, te disser que não tem ambição. No entanto, se quiser realmente criar uma grande empresa com actividades internacionais, começando apenas em Espanha não parece, em princípio, ser a melhor estratégia.
  2. Crescer… Mais uma vez, em resposta ao primeiro ponto, pode pensar: «…». Porquê começar por aqui? Porque não é esta a melhor estratégia para começar? Afinal de contas, não existe uma empresa que começa num país e depois se expande! Mas lembre-se que se começar exclusivamente em Espanha, à medida que cresce terá de tentar replicar o modelo praticamente do zero em todos os países. Além disso, cada mercado é diferente e a replicação pode não ser tão rápida e fácil como se poderia supor.
  3. Saída, a mais difícil. Se quiser construir uma grande empresa, provavelmente precisará de investidores. É claro que também terá de perguntar aos investidores o que eles pensam da sua saída. E claro, estar sozinho em Espanha não é um impedimento para investir, mas talvez estar no estrangeiro ajude os potenciais investidores a ter uma melhor visão da sua saída.
  4. Cabeça de um rato Finalmente, chegamos à questão de que falámos no outro dia: «Qual prefere, a cabeça de um rato ou a cauda de um leão? Porque ao escolher entre um ou outro, é necessário ter em conta outros factores, tais como a dimensão do mercado, a presença de concorrentes, a dimensão dos outros intervenientes, etc.

Vantagens da comercialização apenas em Espanha

  1. Mercado conhecido. Sejamos honestos: se um empresário decide criar um negócio na sua própria região, é porque conhece muito bem esse mercado. O nicho de utilizador, as características do país, as leis que afectam o seu negócio …… e assim por diante. A vantagem de começar um negócio em Espanha por conta própria é que conhece melhor o mercado e, portanto, pode verificar a viabilidade do seu negócio com maior precisão.
  2. Não é preciso (muito) dinheiro. É claro que a globalização é muito melhor, mas quem vai pagar por todas as partes? Se está a iniciar um negócio pela primeira vez, é quase impossível começar com muito dinheiro. Se ainda precisar de validar o seu modelo de negócio, aqui pode pelo menos fazê-lo sem gastar (demasiado) muito dinheiro.
  3. Crescimento baixo. Há algum tempo atrás, perguntámos aos investidores: «Em que prefere investir: crescimento lento ou crescimento explosivo? Se é um empresário que quer crescer lentamente, se não quer depender demasiado de financiamento externo (conhecemos várias pessoas que tentam trocar 4 dólares por juros) e se quer crescer de forma sustentável, a criação de um negócio em Espanha funcionará a seu favor.
  4. Não tenha medo. No final do dia, é tudo igual. Nascer é óptimo, mas não é para todos, e não é algo que todos possam fazer estrategicamente. E como disse anteriormente, não uma, não duas, mas várias empresas espanholas instalaram-se aqui e estão gradualmente a internacionalizar-se.

Novo regime fiscal para os business angels

Os business angels e os investidores privados em geral podem beneficiar de legislação especial sobre o ambiente empresarial. Entre outras medidas, a dedução máxima para investimentos em empresas novas ou estabelecidas foi aumentada de EUR 60.000 para EUR 100.000 por ano. A taxa de dedução também foi aumentada de 30% para 50%.

Os investidores que vendem as suas acções e reinvestem as receitas noutra empresa start-up não têm de pagar imposto sobre as mais-valias e podem, portanto, beneficiar de novas vantagens fiscais.

A exigência para tal é que os fundos não excedam 400.000 euros no início do ano em que o investimento é feito. Além disso, a empresa deve ser nova ou estabelecida por um período máximo de três exercícios financeiros e a participação deve ser entre 3 e 12 anos.

Os business angels não podem adquirir mais de 40% do capital social, nem podem investir através de uma entidade jurídica.

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Das neue Existenzgründungsgesetz in Spanien

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Die Investition in Start-ups hat aufgrund des Coronavirus-Problems eine Phase der Unsicherheit durchlaufen, ist aber auf dem besten Weg, im Jahr 2022 Rekorde zu brechen. Im vergangenen Jahr konnte Spanien mehr als 3 Milliarden Dollar in Start-ups investieren. Das bedeutet, dass wir die besten Anlageergebnisse des Jahres 2018 verdreifacht haben und damit allen Widrigkeiten zum Trotz Geschichte geschrieben haben.

Neben den Zahlen war die andere große Neuigkeit der letzten Zeit das so genannte neue Existenzgründungsgesetz. Dabei handelt es sich um ein staatliches Projekt, das vor einigen Jahren ins Leben gerufen wurde, um die Gründung von Unternehmen zu fördern, das aber bisher ins Stocken geraten ist und sich vor allem auf Technologieunternehmen konzentriert. Möchten Sie wissen, was das Start-up-Gesetz ist und wie es für Ihr Unternehmen gilt? Dann lesen Sie weiter.

Was ist der Startups Act?

Vor zwei Jahren hat die Regierung die Schaffung des so genannten Startups Act angekündigt. Das Projekt befand sich bereits seit mehreren Monaten in der öffentlichen Anhörung, doch erst vor einigen Wochen wurden Fortschritte erzielt, obwohl im Dezember letzten Jahres ein Gesetzgebungsverfahren zur Genehmigung des Projekts angekündigt wurde.

Über einen langen Zeitraum hinweg sind die Feinheiten des neuen Gesetzes deutlich geworden. Das Gesetz zielt darauf ab, das Ökosystem der Start-ups zu unterstützen, und erkennt die Rechtsnatur der Start-ups an, einschließlich vieler Merkmale wie das Potenzial ihres Geschäftsmodells, ihre innovative Mission und die Besonderheit ihres Finanzbedarfs.

Nach fünf Jahren der Proteste kann das Ökosystem der Start-ups dank der Dynamik, die dieses Gesetz mit sich bringt, endlich Licht am Ende des Tunnels sehen. Das Startup-Gesetz ist Teil des spanischen Nationalen Plans für Unternehmertum, einer Reihe von Maßnahmen, mit denen die Regierung die digitale Entwicklung des Landes ankurbeln will. 50 davon zielen auf Startups und ihre Ökosysteme ab.

Ziel ist es, das Wachstum der Investitionen zu beschleunigen und Spanien auf eine Stufe mit Deutschland und Frankreich, den führenden Ländern in diesem Bereich, zu stellen. Wir hoffen, dass dieses Gesetz wirklich auf die spezifischen Bedürfnisse der spanischen Wirtschaft eingeht und zu ihrer Stärkung beiträgt.

Weitere Informationen zum Start-Up Act

Was sind die innovativen Aspekte des Unternehmensgründungsgesetzes im Vergleich zu früheren Gesetzen?

Kurz gesagt geht es beim Existenzgründungsgesetz um Steuersenkung und Bürokratieabbau. Derzeit werden Neugründungen durch Handels- und Steuergesetze geregelt, die den Besonderheiten dieser neuen Geschäftsmodelle nicht Rechnung tragen und innovative Initiativen mit übermäßig hohen Anforderungen belasten.

Engagement für Innovation.

Mit diesem neuen Vorschlag will die Regierung alle Maßnahmen regeln und flexibler gestalten, die Start-ups in Zusammenarbeit mit der öffentlichen Verwaltung während ihres Lebenszyklus durchführen müssen. Vor allem in der Anfangsphase. Der Grund dafür ist, dass die Entwicklung eines innovativen Start-up-Unternehmens viel Papierkram erfordert und es im Vergleich zu anderen KMU in Bezug auf die Besteuerung und z. B. Visumverfahren benachteiligt, die durch das Gesetz über Start-ups geregelt werden.

Nach Angaben der Regierung besteht das Ziel darin, «Investitionen zu stimulieren und Talente anzuziehen, die Zusammenarbeit zwischen KMU, Großunternehmen und Start-ups zu fördern, Forschung und Innovation zu fördern, einschließlich innovativer öffentlicher Aufträge in der Verwaltung, und die Zusammenarbeit zwischen Start-ups und Unternehmern sowie Universitäten und Forschungsinstituten zu fördern».

Um die Höhe der Investitionen zu veranschaulichen, beliefen sich die Investitionen in Neugründungen im September auf 316 Mio. €, womit sich der Gesamtbetrag seit Jahresbeginn auf 3,02 Mrd. € beläuft. Dies ist das Dreifache der kumulierten Zahlen für 2020 und 2019, als 985,75 Millionen Euro bzw. 909,08 Millionen Euro in spanische Technologieunternehmen investiert wurden.

Wirtschaftsrecht

Eines der wichtigsten Ziele des Entrepreneurship Act ist es, die Abwanderung von Fachkräften zu verhindern und so viele Talente und Investitionen wie möglich anzuziehen. Zu diesem Zweck wurden neue und attraktivere Steuer- und Abgabenmaßnahmen eingeführt. So wird die Einkommenssteuer für Nichtansässige im ersten Zeitraum von 25 % auf 15 % gesenkt, wenn das zu versteuernde Einkommen positiv ist, und in den folgenden drei Zeiträumen von 25 % auf 15 %, wenn sie ihren Status als Unternehmer beibehalten.

Darüber hinaus sind Aktienoptionen die bevorzugte Form der Vergütung. Bei Aktien, die neu gegründeten Unternehmen angeboten werden, wurde der Freibetrag von 12.000 EUR auf 50.000 EUR pro Jahr erhöht. Darüber hinaus wird die Besteuerung aufgeschoben, bis der Vermögenswert zu einem liquiden Vermögenswert wird. Dies gilt sowohl bei einem Verkauf von Aktien als auch bei einer Börsennotierung.

Was die Besteuerung betrifft, so sind die ersten 100.000 Euro an Investitionen in ein neu gegründetes Unternehmen steuerfrei (auch für Existenzgründer).

Das Gesetz erhöht auch den maximalen Abzug für Investitionen in neue oder neu gegründete Unternehmen von 60.000 auf 100.000 Euro pro Jahr. Diese Steuerbefreiung gilt nicht nur für Investoren, sondern auch für Unternehmer selbst. Der Steuerabzug wird von 30 % auf 50 % erhöht und der Zeitraum, in dem ein Unternehmen als Unternehmer gilt, wird verlängert. Konkret wird sie von drei auf fünf Jahre im Allgemeinen bzw. auf bis zu sieben Jahre für Unternehmen in bestimmten Branchen verlängert. Zum Beispiel mehrere Sektoren.

  • Biotechnologie
  • Energie
  • Industrielle Sektoren
  • Strategische Industrien oder Industrien mit einzigartigen, speziell in Spanien entwickelten Technologien.

Verringerung der Bürokratie

Start-ups können auch einen Aufschub der Körperschaftssteuer oder der Einkommensteuer für Nichtansässige für einen Zeitraum von 6 bis 12 Monaten beantragen. Die Verpflichtung, die Körperschaftsteuer und die Einkommensteuer für Gebietsfremde in dem Jahr zu zahlen, das auf das Jahr folgt, in dem die Bemessungsgrundlage positiv ist, wird ebenfalls abgeschafft.

Darüber hinaus wurde das Erfordernis einer NIE für gebietsfremde Anleger abgeschafft, so dass Anleger und ihre Vertreter nur noch eine Steueridentifikationsnummer beantragen müssen. Das Abrechnungsverfahren, das online durchgeführt werden kann, wird ebenfalls vereinfacht, da die Nichtaufnahme des Betriebs als normales Ereignis behandelt wird.

Die Bürokratie ist nach wie vor eines der größten Probleme für Existenzgründer. Daher können Sie sich von nun an digital und mit einem standardisierten Status anmelden.

Die Regierung versucht, ausländische Investitionen und Talente anzuziehen. Deshalb werden wir die für die Erteilung eines Visums erforderlichen Verfahren vereinfachen. Wir werden uns insbesondere auf Start-ups und digitale Freiberufler konzentrieren, die nach Spanien kommen. Sie werden die Möglichkeit haben, ein Visum mit niedriger Steuer zu erhalten.

Schließlich gibt es allgemeine und grundlegende Bestimmungen für ein reguliertes Testumfeld, die auf den Erfahrungen mit der Sandbox im Finanzsektor basieren. Ziel ist es daher, ein kontrolliertes Umfeld zu fördern, in dem der Nutzen, die Machbarkeit und die Auswirkungen technologischer Innovationen in verschiedenen Bereichen der Produktionstätigkeit innerhalb eines begrenzten Zeitraums bewertet werden können.

Entrepreneurship Law: Vorteile für Unternehmer

Laut der Spanish Entrepreneurship Map ist eine der größten Herausforderungen für spanische Start-ups die Professionalisierung der von den Unternehmern genutzten Finanzierungsmechanismen. Das liegt daran, dass sie oft auf Eigenfinanzierung, geschäftliche Unterstützung oder familiäre Hilfe angewiesen sind, um ihre Projekte auf den Weg zu bringen. Der Bericht weist auch darauf hin, dass der Zugang zu mehr Finanzmitteln einen erheblichen Einfluss auf die Rentabilität dieser Unternehmen hat. Er stellt jedoch fest, dass 12 % der spanischen Start-ups ein positives EBITDA aufweisen, was höher ist als in anderen europäischen Ländern, wo der Anteil bei etwa 10 % liegt.

Das spanische Ökosystem für Start-ups hat sich in den letzten Jahren stark entwickelt. Es handelt sich um eine Wirtschaftstätigkeit, die neue Unternehmen umfasst, die auf soziale und wirtschaftliche Bedürfnisse reagieren, zur Internationalisierung der Wirtschaft beitragen, bedeutende finanzielle Investitionen und ausländische Talente anziehen und jungen Menschen eine berufliche Perspektive bieten.

Vergleicht man jedoch den Start-up-Sektor in Spanien mit dem anderer Länder, so kann man sagen, dass wir noch einen weiten Weg vor uns haben. Das regulatorische Umfeld, in dem diese Art von Technologieunternehmen tätig ist, ist nicht auf innovative und risikoreiche Geschäftsmodelle ausgerichtet, die besondere Bedingungen erfordern.

Vor diesem Gesetz wurden ihre Aktivitäten durch Rechtsvorschriften eingeschränkt, die zu strenge Anforderungen an diese Initiativen stellten, was in vielen Fällen ihren Erfolg verhinderte. Spanien hat daher eine Reihe von Reformen eingeleitet, um im harten internationalen Wettbewerb nicht ins Hintertreffen zu geraten und das Entstehen neuer Unternehmen zu fördern. Was ist das Ziel? Spanien zu einem Vorreiter in Sachen Unternehmertum, Schaffung von Arbeitsplätzen und Wirtschaftswachstum in Europa zu machen.

Nachteile der Vermarktung nur in Spanien

  1. Mangelnder Ehrgeiz. Wenn Sie beschließen, Ihr Unternehmen allein in Spanien zu gründen, ist Ihre Entscheidung eindeutig nicht ehrgeizig genug. Aber vielleicht nicht nur aus diesem Grund. Vielleicht wollen Sie auch ausgehen, aber das hängt davon ab, wer klug genug ist, das zu finanzieren. Und machen Sie sich nicht zu viele Sorgen, wenn Ihr Schwager, der noch nie ein Unternehmen gegründet hat, Ihnen sagt, dass er keine Ambitionen hat. Wenn Sie jedoch wirklich ein großes, international tätiges Unternehmen gründen wollen, scheint eine Gründung nur in Spanien im Prinzip nicht die beste Strategie zu sein.
  2. Wachsen… Als Antwort auf den ersten Punkt werden Sie vielleicht denken: «…». Sie denken vielleicht: «Warum hier anfangen? Warum ist das nicht die beste Strategie für den Anfang? Schließlich gibt es kein Unternehmen, das in einem Land beginnt und dann expandiert! Aber denken Sie daran, dass Sie, wenn Sie ausschließlich in Spanien starten, mit zunehmendem Wachstum versuchen müssen, das Modell in allen Ländern praktisch von Grund auf neu zu entwickeln. Außerdem ist jeder Markt anders, und die Replikation ist möglicherweise nicht so schnell und einfach, wie Sie vielleicht annehmen.
  3. Ausstieg, der schwierigste. Wenn Sie ein großes Unternehmen aufbauen wollen, werden Sie wahrscheinlich Investoren brauchen. Natürlich müssen Sie auch die Investoren fragen, was sie von Ihrem Ausstieg halten. Und natürlich ist die Tatsache, dass Sie allein in Spanien sind, kein Hindernis für eine Investition, aber vielleicht hilft die Anwesenheit im Ausland potenziellen Investoren, sich einen besseren Überblick über Ihren Ausstieg zu verschaffen.
  4. Kopf einer Maus Schließlich kommen wir zu der Frage, über die wir neulich gesprochen haben: «Was ist dir lieber, der Kopf einer Maus oder der Schwanz eines Löwen? Denn bei der Entscheidung für das eine oder das andere müssen auch andere Faktoren berücksichtigt werden, wie die Größe des Marktes, das Vorhandensein von Wettbewerbern, die Größe der anderen Akteure usw.

Vorteile der Vermarktung nur in Spanien

  1. Bekannter Markt. Seien wir ehrlich: Wenn ein Unternehmer beschließt, ein Unternehmen in seiner eigenen Region zu gründen, dann deshalb, weil er diesen Markt sehr gut kennt. Die Nische des Nutzers, die Merkmale des Landes, die Gesetze, die sich auf ihr Geschäft auswirken …… und so weiter. Der Vorteil einer Existenzgründung in Spanien auf eigene Faust ist, dass Sie den Markt besser kennen und daher die Rentabilität Ihres Unternehmens genauer prüfen können.
  2. Sie brauchen nicht (viel) Geld. Natürlich ist die Globalisierung viel besser, aber wer soll denn die ganzen Partys bezahlen? Wenn Sie zum ersten Mal ein Unternehmen gründen, ist es fast unmöglich, mit viel Geld zu beginnen. Wenn Sie Ihr Geschäftsmodell noch validieren müssen, können Sie das hier zumindest tun, ohne (zu) viel Geld auszugeben.
  3. Geringes Wachstum. Vor einiger Zeit haben wir die Anleger gefragt: «In was investieren Sie lieber: in langsames Wachstum oder in explosives Wachstum? Wenn Sie ein Unternehmer sind, der langsam wachsen will, wenn Sie sich nicht zu sehr auf externe Finanzierung verlassen wollen (wir kennen mehrere Leute, die versuchen, 4 Dollar gegen Zinsen zu tauschen) und wenn Sie nachhaltig wachsen wollen, dann ist eine Unternehmensgründung in Spanien für Sie von Vorteil.
  4. Habt keine Angst. Letzten Endes ist das alles dasselbe. Geboren zu werden ist großartig, aber es ist nicht für jeden etwas, und es ist nicht etwas, das jeder strategisch tun kann. Und wie ich bereits sagte, haben sich nicht ein, nicht zwei, sondern mehrere spanische Unternehmen hier angesiedelt, die sich nach und nach internationalisieren.

Neue Steuerregelung für Business Angels

Business Angels und Privatinvestoren im Allgemeinen können von besonderen Rechtsvorschriften für das Unternehmensumfeld profitieren. Unter anderem wurde der maximale Abzug für Investitionen in neue oder etablierte Unternehmen von 60.000 EUR auf 100.000 EUR pro Jahr erhöht. Auch der Abzugssatz wurde von 30 % auf 50 % erhöht.

Investoren, die ihre Anteile verkaufen und den Erlös in ein anderes Start-up-Unternehmen reinvestieren, müssen keine Kapitalertragssteuer zahlen und können daher von neuen Steuervorteilen profitieren.

Voraussetzung dafür ist, dass die Mittel zu Beginn des Jahres, in dem die Investition getätigt wird, 400.000 EUR nicht überschreiten. Darüber hinaus muss das Unternehmen neu sein oder seit höchstens drei Geschäftsjahren bestehen, und die Beteiligung muss zwischen 3 und 12 Jahren betragen.

Business Angels dürfen nicht mehr als 40 % des Aktienkapitals erwerben, und sie dürfen auch nicht über eine juristische Person investieren.

Was halten Sie von dem Gesetz über die Auftragsvergabe? Hinterlassen Sie einen Kommentar und teilen Sie ihn mit uns.

La nouvelle loi sur les start-ups en Espagne

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Le investissement dans les start-ups a traversé une période d’incertitude en raison du problème du coronavirus, mais est en passe de battre des records en 2022. L’année dernière, l’Espagne a pu investir plus de 3 milliards de dollars dans des start-ups. Cela signifie que nous avons triplé les meilleurs résultats d’investissement obtenus en 2018, entrant dans l’histoire contre toute attente.

Outre les chiffres, l’autre grande nouvelle de ces derniers temps a été la «nouvelle loi sur les start-ups». Il s’agit d’un projet gouvernemental qui a été lancé il y a quelques années pour stimuler la création d’entreprises, mais qui, jusqu’à présent, est resté au point mort et se concentre surtout sur les entreprises technologiques. Vous voulez savoir ce qu’est la loi sur les jeunes pousses et comment elle s’applique à votre entreprise ? Alors lisez la suite.

Qu’est-ce que le Startups Act ?

Cela fait deux ans que le gouvernement a annoncé la création du «Startups Act». Le projet faisait l’objet d’une consultation publique depuis plusieurs mois, mais ce n’est qu’il y a quelques semaines que des progrès ont été réalisés, bien qu’un processus législatif pour son approbation ait été annoncé en décembre de l’année dernière.

Au fil du temps, les subtilités de la nouvelle loi sont devenues claires. La loi vise à soutenir l’écosystème des start-ups et reconnaît la nature juridique des start-ups, y compris de nombreuses caractéristiques telles que le potentiel de leur modèle économique, leur mission innovante et la spécificité de leurs besoins financiers.

Tras cinco años de protestas, el ecosistema de las start-ups puede ver por fin la luz al final del túnel, gracias al dinamismo que aporta esta ley. La loi sur les startups fait partie du plan national d’entrepreneuriat espagnol, une série de mesures que le gouvernement souhaite mettre en œuvre pour stimuler le développement numérique du pays, dont 50 visent les startups et leurs écosystèmes.

L’objectif n’est autre que d’accélérer la croissance des investissements et de placer l’Espagne au même niveau que l’Allemagne et la France, pays leaders dans ce domaine. Nous espérons que cette loi répondra réellement aux besoins spécifiques du tissu entrepreneurial espagnol et contribuera à son renforcement.

Plus d’informations sur le Start-Up Act

Quels sont les aspects innovants de la loi sur la création d’entreprise par rapport à la législation précédente ?

En bref, le Start-up Act vise à réduire les impôts et à éliminer la bureaucratie. Actuellement, les jeunes entreprises sont régies par des lois commerciales et fiscales qui ne tiennent pas compte des spécificités de ces nouveaux modèles d’entreprise et imposent des exigences trop lourdes aux initiatives innovantes.

Engagement envers l’innovation.

Avec cette nouvelle proposition, le gouvernement veut réglementer et assouplir toutes les actions que les start-ups doivent mener en collaboration avec l’administration publique au cours de leur cycle de vie. Surtout dans la phase de démarrage. La raison en est que le développement d’une start-up innovante nécessite beaucoup de paperasse et la désavantage par rapport aux autres PME en termes de fiscalité et, par exemple, de procédures de visa, qui sont réglementées par la loi sur les start-up.

Selon le gouvernement, l’objectif est de » stimuler les investissements et attirer les talents ; promouvoir la coopération entre les PME, les grandes entreprises et les start-ups ; promouvoir la recherche et l’innovation, y compris les marchés publics innovants dans l’administration ; et promouvoir la coopération entre les start-ups et les entrepreneurs et les universités et instituts de recherche «.

Pour illustrer le niveau d’investissement, en septembre, les investissements dans les jeunes entreprises se sont élevés à 316 millions d’euros, ce qui porte le total depuis le début de l’année à 3,02 milliards d’euros. C’est trois fois plus que les chiffres cumulés pour 2020 et 2019, où 985,75 millions d’euros et 909,08 millions d’euros ont été investis dans les entreprises technologiques espagnoles, respectivement.

Droit des sociétés

L’un des objectifs les plus importants de la loi sur l’esprit d’entreprise est d’empêcher la fuite des cerveaux et d’attirer autant de talents et d’investissements que possible. A cette fin, de nouvelles mesures fiscales et d’impôts plus attractives ont été incluses. Par exemple, l’impôt sur le revenu des non-résidents sera réduit de 25 % à 15 % pendant la première période si le revenu imposable est positif, et de 25 % à 15 % pendant les trois périodes suivantes s’ils conservent leur statut d’entrepreneur.

En outre, les options d’achat d’actions constituent la forme de rémunération privilégiée. Dans le cas des actions offertes aux jeunes entreprises, l’exonération a été portée de 12 000 à 50 000 euros par an. En outre, l’imposition est reportée jusqu’à ce que l’actif devienne un actif liquide. Cela s’applique aussi bien dans le cas d’une vente d’actions que dans le cas d’une cotation en bourse.

En termes de fiscalité, les premiers 100 000 euros d’investissement dans une jeune entreprise sont exonérés d’impôts (également pour les entrepreneurs).

La loi augmente également la déduction maximale pour les investissements dans des entreprises nouvelles ou nouvellement créées de 60 000 à 100 000 euros par an. Cette exonération fiscale s’applique non seulement aux investisseurs, mais aussi aux entrepreneurs eux-mêmes. La déduction sera portée de 30 à 50 % et la période pendant laquelle une entreprise est considérée comme un entrepreneur sera prolongée. Concrètement, il sera porté de trois à cinq ans en général, ou jusqu’à sept ans pour les entreprises de certains secteurs. Par exemple, plusieurs secteurs.

  • Biotechnologie
  • Énergie
  • Secteurs industriels
  • Les industries stratégiques, ou les industries disposant de technologies uniques développées spécifiquement en Espagne.

Réduction de la bureaucratie

Les jeunes entreprises pourront également demander un report de l’impôt sur les sociétés ou de l’impôt sur le revenu des non-résidents pour une période de 6 à 12 mois. L’obligation de payer l’impôt sur les sociétés et l’impôt sur le revenu des non-résidents par acomptes provisionnels l’année suivant celle où la base d’imposition est positive sera également supprimée.

En outre, l’obligation pour les investisseurs non résidents d’obtenir un NIE a été supprimée et les investisseurs et leurs représentants doivent uniquement obtenir un numéro d’identification fiscale. La procédure de règlement, qui peut être effectuée en ligne, sera également simplifiée, puisque l’échec du démarrage des opérations sera traité comme un événement normal.

La bureaucratie reste l’un des principaux problèmes des jeunes entreprises. Par conséquent, vous pouvez désormais vous enregistrer numériquement et avec un statut standardisé.

Le gouvernement tente d’attirer les investissements et les talents étrangers. C’est pourquoi nous allons simplifier les procédures nécessaires à l’obtention d’un visa. En particulier, nous nous concentrerons sur les start-ups et les freelances numériques qui viennent en Espagne. Ils auront la possibilité d’obtenir un visa à faible taux d’imposition.

Enfin, il existe des dispositions générales et fondamentales pour un environnement de test réglementé, basées sur l’expérience du bac à sable dans le secteur financier. L’objectif est donc de promouvoir un environnement contrôlé dans lequel l’utilité, la faisabilité et l’impact des innovations technologiques dans différents domaines de l’activité productive peuvent être évalués dans un laps de temps limité.

Loi sur l’esprit d’entreprise : avantages pour les entrepreneurs

Selon la Carte de l’entrepreneuriat espagnol, l’un des principaux défis auxquels sont actuellement confrontées les jeunes entreprises espagnoles est la professionnalisation des mécanismes de financement utilisés par les entrepreneurs. En effet, ils comptent souvent sur l’autofinancement, l’aide aux entreprises ou le soutien de la famille pour faire décoller leurs projets. Le rapport souligne également que l’accès à un financement plus important a un impact significatif sur la rentabilité de ces entreprises. Toutefois, elle note que 12 % des jeunes entreprises espagnoles ont un EBITDA positif, ce qui est plus élevé que dans les autres pays européens, où il se situe autour de 10 %.

L’écosystème espagnol des start-up a beaucoup évolué ces dernières années. Il s’agit d’une activité économique constituée de nouvelles entreprises qui répondent à des besoins sociaux et économiques, contribuent à l’internationalisation de l’économie, attirent des investissements financiers importants et des talents étrangers, et offrent des carrières aux jeunes.

Toutefois, si l’on compare le secteur des start-up en Espagne à celui d’autres pays, on peut dire que nous avons encore beaucoup de chemin à parcourir. L’environnement réglementaire dans lequel opèrent ces types d’entreprises technologiques n’est pas adapté aux modèles commerciaux innovants et risqués qui nécessitent des conditions spécifiques.

Avant cette loi, leurs activités étaient limitées par une législation qui imposait des exigences trop strictes à ces initiatives, ce qui, dans de nombreux cas, empêchait leur succès. L’Espagne a donc lancé une série de réformes pour ne pas se laisser distancer par la concurrence internationale féroce et pour favoriser l’émergence de nouvelles entreprises. Quel est l’objectif ? Faire de l’Espagne un pionnier de l’esprit d’entreprise, de la création d’emplois et de la croissance économique en Europe.

Inconvénients de la commercialisation uniquement en Espagne

  1. Manque d’ambition. Si vous décidez de lancer votre entreprise en Espagne uniquement, il est clair que votre décision n’est pas assez ambitieuse. Mais peut-être pas seulement pour cette raison. Vous pouvez aussi vouloir sortir, mais cela dépend de qui est assez intelligent pour le financer. Et ne vous inquiétez pas trop si votre beau-frère, qui n’a jamais fondé d’entreprise, vous dit qu’il n’a aucune ambition. Toutefois, si vous souhaitez réellement créer une grande entreprise aux activités internationales, démarrer uniquement en Espagne ne semble pas, en principe, la meilleure stratégie.
  2. Croître… Encore une fois, en réponse au premier point, vous pouvez penser : «…». Vous vous dites peut-être : «Pourquoi commencer par là ? Pourquoi n’est-ce pas la meilleure stratégie pour commencer ? Après tout, il n’existe pas d’entreprise qui démarre dans un pays et qui s’étend ensuite ! Mais n’oubliez pas que si vous démarrez exclusivement en Espagne, au fur et à mesure de votre croissance, vous devrez essayer de reproduire le modèle pratiquement à partir de zéro dans tous les pays. De plus, chaque marché est différent et la réplication n’est pas forcément aussi rapide et facile que vous le pensez.
  3. La sortie, la plus difficile. Si vous voulez créer une grande entreprise, vous aurez probablement besoin d’investisseurs. Bien entendu, vous devrez également demander aux investisseurs ce qu’ils pensent de votre sortie. Et bien sûr, le fait d’être seul en Espagne n’est pas un obstacle à l’investissement, mais peut-être que le fait d’être à l’étranger aidera les investisseurs potentiels à avoir une meilleure vision de votre sortie.
  4. Tête de souris Enfin, nous en arrivons à la question dont nous avons parlé l’autre jour : «Que préférez-vous, la tête d’une souris ou la queue d’un lion ? Car pour choisir entre l’un ou l’autre, d’autres facteurs doivent être pris en compte, tels que la taille du marché, la présence de concurrents, la taille des autres acteurs, etc.

Avantages de la commercialisation uniquement en Espagne

  1. Marché connu. Soyons honnêtes : si un entrepreneur décide de créer une entreprise dans sa propre région, c’est qu’il connaît très bien ce marché. La niche d’utilisateurs, les caractéristiques du pays, les lois qui affectent leur activité …… et ainsi de suite. L’avantage de créer une entreprise en Espagne par ses propres moyens est que vous connaissez mieux le marché et que, par conséquent, vous pouvez vérifier la viabilité de votre entreprise avec plus de précision.
  2. Tu n’as pas besoin de (beaucoup) d’argent. Bien sûr, la mondialisation est bien meilleure, mais qui va payer pour toutes les fêtes ? Si vous lancez une entreprise pour la première fois, il est presque impossible de commencer avec beaucoup d’argent. Si vous devez encore valider votre modèle commercial, vous pouvez au moins le faire ici sans dépenser (trop) d’argent.
  3. Faible croissance. Il y a quelque temps, nous avons demandé aux investisseurs : «Dans quoi préférez-vous investir : une croissance lente ou une croissance explosive ? Si vous êtes un entrepreneur qui souhaite se développer lentement, si vous ne voulez pas trop dépendre de financements extérieurs (nous connaissons plusieurs personnes qui essaient d’échanger 4 dollars contre des intérêts) et si vous souhaitez vous développer de manière durable, la création d’une entreprise en Espagne jouera en votre faveur.
  4. N’ayez pas peur. En fin de compte, c’est du pareil au même. Naître, c’est formidable, mais ce n’est pas pour tout le monde, et ce n’est pas quelque chose que tout le monde peut faire de manière stratégique. Et comme je l’ai déjà dit, ce n’est pas une, ni deux, mais plusieurs entreprises espagnoles qui se sont installées ici et qui s’internationalisent progressivement.

Nouveau régime fiscal pour les business angels

Les business angels et les investisseurs privés en général peuvent bénéficier d’une législation spéciale sur l’environnement des entreprises. Entre autres mesures, la déduction maximale pour les investissements dans des entreprises nouvelles ou établies a été portée de 60 000 à 100 000 euros par an. Le taux de déduction a également été augmenté de 30% à 50%.

Les investisseurs qui vendent leurs actions et réinvestissent le produit de la vente dans une autre start-up ne doivent pas payer d’impôt sur les plus-values et peuvent donc bénéficier de nouveaux avantages fiscaux.

Pour cela, il faut que les fonds ne dépassent pas 400 000 euros au début de l’année au cours de laquelle l’investissement est réalisé. En outre, l’entreprise doit être nouvelle ou établie depuis trois exercices au maximum et l’actionnariat doit être compris entre 3 et 12 ans.

Les business angels ne peuvent pas acquérir plus de 40 % du capital social, ni investir par l’intermédiaire d’une entité juridique.

Que pensez-vous de la loi Sunset ? Laissez un commentaire et partagez-le avec nous.

The New Start-Up Law in Spain

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The investment in start-ups has gone through a period of uncertainty due to the coronavirus problem, but is on track to break records in 2022. In the past year, Spain has been able to invest more than $3 billion in start-ups. This means that we have tripled the best investment results obtained in 2018, making history against all odds.

In addition to the figures, the other big news of recent times has been the so-called new Start-Up Law. This is a government project that started a few years ago to stimulate the creation of companies, but which until now has stalled and is especially focused on technology companies. Do you want to know what the Start-Up Law is and how it applies to your business? Then read on.

What is the Startups Act?

It has been two years since the government announced the creation of the so-called Startups Act. The project had been under public consultation for several months, but it was not until a few weeks ago that progress was made, although a legislative process for its approval was announced in December last year.

Over a long period of time, the intricacies of the new law have become clear. The law aims to support the start-up ecosystem and recognises the legal nature of start-ups, including many characteristics such as the potential of their business model, their innovative mission and the specificity of their financial needs.

After five years of protests, the start-up ecosystem can finally see the light at the end of the tunnel, thanks to the dynamism brought by this law. The Startup Law is part of Spain’s National Entrepreneurship Plan, a series of measures that the government wants to put in place to boost the startup ecosystem digital development in the country, 50 of which are aimed at startups and their ecosystems.

The aim is none other than to accelerate the growth of investment and to put Spain on a par with Germany and France, the leading countries in this field. We hope that this law really responds to the specific needs of the Spanish business fabric and contributes to its strengthening.

More information on the Start-Up Act

What are the innovative aspects of the Business Creation Act compared to previous legislation?

In short, the Start-up Act is about reducing taxes and eliminating red tape. Currently, start-ups are regulated by commercial and tax laws, which do not take into account the specificities of these new business models and impose overly burdensome requirements on innovative initiatives.

Commitment to innovation.

With this new proposal, the government wants to regulate and make more flexible all the actions that start-ups have to carry out in collaboration with the public administration during their life cycle. Especially in the start-up phase. The reason is that the development of an innovative start-up requires a lot of paperwork and puts it at a disadvantage compared to other SMEs in terms of taxation and, for example, visa procedures, which are regulated by the Law on Start-ups.

According to the Government, the aim is to «stimulate investment and attract talent; promote cooperation between SMEs, large companies and start-ups; promote research and innovation, including innovative public procurement in the Administration; and promote cooperation between start-ups and entrepreneurs and universities and research institutes».

To illustrate the level of investment, in September investment in start-ups amounted to €316 million, bringing the year-to-date total to €3.02 billion. This is three times the cumulative figures for 2020 and 2019, when €985.75 million and €909.08 million were invested in Spanish technology companies, respectively.

Business law

One of the most important objectives of the Entrepreneurship Act is to prevent the brain drain and attract as much talent and investment as possible. To this end, new and more attractive fiscal and tax measures have been included. For example, income tax for non-residents will be reduced from 25% to 15% during the first period if the taxable income is positive, and from 25% to 15% during the following three periods if they maintain their status as entrepreneurs.

In addition, stock options are the preferred form of remuneration. In the case of shares offered to start-up companies, the exemption has been increased from EUR 12,000 to EUR 50,000 per year. In addition, taxation is deferred until the asset becomes a liquid asset. This applies both in the case of a sale of shares and in the case of a stock exchange listing.

In terms of taxation, the first 100,000 euros of investment in a start-up company is tax-free (also for entrepreneurs).

The law also increases the maximum deduction for investments in new or newly created companies from 60,000 to 100,000 euros per year. This tax exemption applies not only to investors, but also to entrepreneurs themselves. The deduction will be increased from 30% to 50% and the period during which a company is considered to be an entrepreneur will be extended. Specifically, it will be extended from three to five years in general, or up to seven years for companies in certain sectors. For example, several sectors.

  • Biotechnology
  • Energy
  • Industrial sectors
  • Strategic industries, or industries with unique technologies developed specifically in Spain.

Reduction of bureaucracy

Start-ups will also be able to apply for a deferral of corporate income tax or non-resident income tax for a period of 6 to 12 months. The obligation to pay corporate income tax and non-resident income tax in instalments in the year following the year in which the tax base is positive will also be abolished.

Moreover, the requirement for non-resident investors to obtain a NIE has been abolished and investors and their representatives only need to obtain a tax identification number. The settlement procedure, which can be carried out online, will also be simplified, as failure to commence operations will be treated as a normal occurrence.

Bureaucracy is still one of the biggest problems for start-ups. Therefore, from now on, you can register digitally and with a standardised status.

The government is trying to attract foreign investment and talent. Therefore, we are going to simplify the procedures necessary to obtain a visa. In particular, we will focus on start-ups and digital freelancers coming to Spain. They will have the opportunity to obtain a low tax visa.

Finally, there are general and fundamental provisions for a regulated testing environment, based on the sandbox experience in the financial sector. The aim is therefore to promote a controlled environment in which the usefulness, feasibility and impact of technological innovations in different areas of productive activity can be assessed within a limited period of time.

Entrepreneurship Law: benefits for entrepreneurs

According to the Spanish Entrepreneurship Map, one of the main challenges currently faced by Spanish start-ups is the professionalisation of the financing mechanisms used by entrepreneurs. This is because they often rely on self-financing, business support or family support to get their projects off the ground. The report also points out that access to more finance has a significant impact on the profitability of these companies. However, it notes that 12% of Spanish start-ups have a positive EBITDA, which is higher than in other European countries, where it is around 10%.

The Spanish start-up ecosystem has evolved a lot in recent years. It is an economic activity comprising new companies that respond to social and economic needs, contribute to the internationalisation of the economy, attract significant financial investment and foreign talent, and offer careers to young people.

However, if we compare the start-up sector in Spain with that of other countries, we can say that we still have a long way to go. The regulatory environment in which these types of technology companies operate is not adapted to innovative and risky business models that require specific conditions.

Prior to this law, their activities were restricted by legislation that imposed overly strict requirements on these initiatives, which in many cases prevented their success. Spain has therefore launched a series of reforms to avoid being left behind in the face of fierce international competition and to encourage the emergence of new companies. What is the objective? To make Spain a pioneer in entrepreneurship, job creation and economic growth in Europe.

Disadvantages of marketing only in Spain

  1. Lack of ambition. If you decide to launch your business in Spain alone, it is clear that your decision is not ambitious enough. But perhaps not only for that reason. You may also want to go out, but it depends on who is smart enough to finance it. And don’t worry too much if your brother-in-law, who has never founded a company, tells you that he has no ambition. However, if you really want to create a big company with international activities, starting only in Spain does not seem, in principle, the best strategy.
  2. Grow… Again, in response to the first point, you may think: «…». You may be thinking: «Why start here? Why isn’t this the best strategy to start with? After all, there is no such thing as a company that starts in one country and then expands! But remember that if you start exclusively in Spain, as you grow you will have to try to replicate the model practically from scratch in all countries. Also, every market is different and replication may not be as quick and easy as you might think.
  3. Exit, the most difficult. If you want to build a big company, you will probably need investors. Of course, you will also need to ask investors what they think of your exit. And of course, being alone in Spain is not an impediment to investing, but perhaps being abroad will help potential investors to have a better view of your exit.
  4. Head of a mouse Finally, we come to the question we talked about the other day: «Which do you prefer, the head of a mouse or the tail of a lion? Because when choosing between one or the other, other factors have to be taken into account, such as the size of the market, the presence of competitors, the size of the other players, etc.

Advantages of marketing only in Spain

  1. Known market. Let’s be honest: if an entrepreneur decides to set up a business in his own region, it is because he knows that market very well. The user niche, the characteristics of the country, the laws that affect their business …… and so on. The advantage of starting a business in Spain on your own is that you know the market better and, therefore, you can check the viability of your business more accurately.
  2. You don’t need (much) money. Of course, globalisation is much better, but who is going to pay for all the parties? If you are starting a business for the first time, it is almost impossible to start with a lot of money. If you still need to validate your business model, here you can at least do it without spending (too) much money.
  3. Low growth. Some time ago, we asked investors: «What do you prefer to invest in: slow growth or explosive growth? If you are an entrepreneur who wants to grow slowly, if you don’t want to rely too much on external funding (we know several people who try to trade $4 for interest) and if you want to grow sustainably, setting up a business in Spain will work in your favour.
  4. Don’t be afraid. At the end of the day, it’s all the same. Being born is great, but it’s not for everyone, and it’s not something that everyone can do strategically. And as I said before, not one, not two, but several Spanish companies have set up here and are gradually internationalising.

New tax regime for business angels

Business angels and private investors in general can benefit from special legislation on the business environment. Among other measures, the maximum deduction for investments in new or established companies has been increased from EUR 60,000 to EUR 100,000 per year. The deduction rate has also been increased from 30% to 50%.

Investors who sell their shares and reinvest the proceeds in another start-up company do not have to pay capital gains tax and can therefore benefit from new tax advantages.

The requirement for this is that the funds do not exceed EUR 400,000 at the beginning of the year in which the investment is made. In addition, the company must be new or established for a maximum of three financial years and the shareholding must be between 3 and 12 years.

Business angels cannot acquire more than 40% of the share capital, nor can they invest through a legal entity.

What do you think of the Sunset Law? Leave a comment and share it with us.

La Nueva ley Start-Up

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La inversión en empresas de nueva creación ha atravesado un periodo de incertidumbre debido al problema del coronavirus, pero va camino de batir récords en 2022. El año pasado, España ha podido invertir más de 3.000 millones de dólares en start-ups. Esto significa que hemos triplicado los mejores resultados de inversión obtenidos en 2018, haciendo historia contra todo pronóstico.

Además de las cifras, la otra gran noticia de los últimos tiempos ha sido la llamada nueva ley Start-Up. Se trata de un proyecto gubernamental que comenzó hace unos años para estimular la creación de empresas, pero que hasta ahora se ha estancado y está especialmente enfocado a las empresas tecnológicas ¿Quieres saber qué es la Ley de Startups y cómo se aplica a tu negocio? Pues siga leyendo.

¿Qué es la Ley de Startups?

Han pasado dos años desde que el gobierno anunció la creación de la llamada Ley de Startups. El proyecto llevaba varios meses en fase de consulta pública, pero no fue hasta hace unas semanas que se avanzó, aunque se anunció un proceso legislativo para su aprobación en diciembre del año pasado.

Durante un largo periodo de tiempo, los entresijos de la nueva ley han quedado claros. La ley pretende apoyar el ecosistema de las start-ups y reconoce la naturaleza jurídica de estas empresas, incluyendo muchas características como el potencial de su modelo de negocio, su misión innovadora y la especificidad de sus necesidades financieras.

Tras cinco años de protestas, el ecosistema de las start-ups puede ver por fin la luz al final del túnel, gracias al dinamismo que aporta esta ley. La Ley de Startups forma parte del Plan Nacional de Emprendimiento de España, una serie de medidas que el Gobierno quiere poner en marcha para impulsar el desarrollo digital del país, 50 de las cuales están dirigidas a las startups y sus ecosistemas.

El objetivo no es otro que acelerar el crecimiento de la inversión y poner a España a la altura de Alemania y Francia, los países líderes en este campo. Esperamos que esta ley responda realmente a las necesidades específicas del tejido empresarial español y contribuya a su fortalecimiento.

Más información sobre la Ley Start-Up

¿Cuáles son los aspectos innovadores de la Ley de Creación de Empresas en comparación con la legislación anterior?

En resumen, la Ley de Puesta en Marcha consiste en reducir los impuestos y eliminar la burocracia. En la actualidad, las empresas de nueva creación están reguladas por leyes comerciales y fiscales, que no tienen en cuenta las especificidades de estos nuevos modelos de negocio e imponen requisitos demasiado gravosos a las iniciativas innovadoras.

Compromiso con la innovación.

Con esta nueva propuesta, el Gobierno quiere regular y flexibilizar todas las actuaciones que las start-ups tienen que realizar en colaboración con la administración pública durante su ciclo de vida. Especialmente en la fase de arranque. La razón es que el desarrollo de una start-up innovadora requiere mucho papeleo y la pone en desventaja frente a otras PYMES en términos de impuestos y, por ejemplo, de procedimientos de visado, que están regulados por la Ley de Empresas de nueva creación.

Según el Gobierno, el objetivo es «estimular la inversión y atraer el talento; promover la cooperación entre las PYME, las grandes empresas y las start-ups; fomentar la investigación y la innovación, incluida la compra pública innovadora en la Administración; y promover la cooperación entre las start-ups y los emprendedores y las universidades e institutos de investigación».

Para ilustrar el nivel de inversión, en septiembre la inversión en empresas de nueva creación ascendió a 316 millones de euros, con lo que el total del año hasta la fecha es de 3.020 millones de euros. Esta cifra triplica las cifras acumuladas en 2020 y 2019, cuando se invirtieron 985,75 y 909,08 millones de euros en empresas tecnológicas españolas, respectivamente.

Derecho empresarial

Uno de los objetivos más importantes de la Ley de Emprendedores es evitar la fuga de cerebros y atraer la mayor cantidad de talento e inversión posible. Para ello, se han incluido nuevas medidas fiscales y tributarias más atractivas. Por ejemplo, el impuesto sobre la renta de los no residentes se reducirá del 25% al 15% durante el primer periodo si la base imponible es positiva, y del 25% al 15% durante los tres periodos siguientes si mantienen su condición de empresarios.

Además, las opciones sobre acciones son la forma preferida de remuneración. En el caso de las acciones ofrecidas a empresas de nueva creación, la exención se ha incrementado de 12.000 a 50.000 euros anuales. Además, la tributación se difiere hasta que el activo se convierte en un activo líquido. Esto se aplica tanto en el caso de una venta de acciones como en el caso de una cotización en bolsa.

En cuanto a la fiscalidad, los primeros 100.000 euros de inversión en una empresa de nueva creación están exentos de impuestos (también para los empresarios).

La ley también aumenta la deducción máxima por inversiones en empresas nuevas o de reciente creación de 60.000 a 100.000 euros anuales. Esta exención fiscal se aplica no solo a los inversores, sino también a los propios empresarios. La deducción se incrementará del 30% al 50% y se ampliará el periodo durante el cual una empresa se considera empresaria. En concreto, se ampliará de tres a cinco años en general, o hasta siete años para las empresas de determinados sectores. Por ejemplo, varios sectores.

  • Biotecnología
  • Energía
  • Sectores industriales
  • Industrias estratégicas, o industrias con tecnologías únicas desarrolladas específicamente en España.

Reducción de la burocracia

Las empresas de nueva creación también podrán solicitar un aplazamiento del impuesto de sociedades o del impuesto sobre la renta de no residentes durante un periodo de 6 a 12 meses. También se suprimirá la obligación de fraccionar el pago del impuesto de sociedades y del impuesto sobre la renta de no residentes en el año siguiente al que la base imponible sea positiva.

Por otra parte, se ha suprimido el requisito de que los inversores no residentes obtengan un NIE y los inversores y sus representantes solo deben obtener un número de identificación fiscal. El procedimiento de liquidación, que puede realizarse en línea, también se simplificará, ya que la falta de inicio de las operaciones se tratará como un hecho normal.

La burocracia sigue siendo uno de los mayores problemas para las empresas de nueva creación. Por eso, a partir de ahora, podrá registrarse digitalmente y con un estado normalizado.

El gobierno intenta atraer la inversión y el talento extranjeros. Por ello, vamos a simplificar los trámites necesarios para obtener un visado. En particular, nos centraremos en las start-ups y en los autónomos digitales que vienen a España. Tendrán la oportunidad de obtener un visado de baja tributación.

Por último, hay disposiciones generales y fundamentales para un entorno de pruebas regulado, basadas en la experiencia del «sandbox» en el sector financiero. El objetivo es, por tanto, promover un entorno controlado en el que se pueda evaluar la utilidad, la viabilidad y el impacto de las innovaciones tecnológicas en distintos ámbitos de la actividad productiva en un periodo de tiempo limitado.

Ley de Emprendedores: beneficios para los emprendedores

Según el Mapa del Emprendimiento Español, uno de los principales retos a los que se enfrentan actualmente las start-ups españolas es la profesionalización de los mecanismos de financiación utilizados por los emprendedores. Esto se debe a que a menudo dependen de la autofinanciación, del apoyo de la empresa o de la familia para poner en marcha sus proyectos. El informe también señala que el acceso a más financiación tiene un impacto significativo en la rentabilidad de estas empresas. Sin embargo, señala que el 12% de las empresas emergentes españolas tienen un EBITDA positivo, lo que es más alto que en otros países europeos, donde se sitúa en torno al 10%.

El ecosistema español de start-ups ha evolucionado mucho en los últimos años. Se trata de una actividad económica que comprende nuevas empresas que responden a necesidades sociales y económicas, contribuyen a la internacionalización de la economía, atraen importantes inversiones financieras y talentos extranjeros, y ofrecen carreras a los jóvenes.

Sin embargo, si comparamos el sector de las start-ups en España con el de otros países, podemos decir que aún nos queda mucho camino por recorrer. El entorno normativo en el que operan este tipo de empresas tecnológicas no está adaptado a modelos de negocio innovadores y arriesgados que requieren condiciones específicas.

Antes de esta ley, sus actividades estaban restringidas por una legislación que imponía requisitos demasiado estrictos a estas iniciativas, lo que en muchos casos impedía su éxito. Por ello, España ha puesto en marcha una serie de reformas para no quedarse atrás ante la feroz competencia internacional y favorecer la aparición de nuevas empresas. ¿Cuál es el objetivo? Convertir a España en un país pionero en emprendimiento, creación de empleo y crecimiento económico en Europa.

Desventajas de comercializar solo en España

  1. Falta de ambición. Si decide lanzar su empresa en España solo, es evidente que su decisión no es lo suficientemente ambiciosa. Pero quizás no únicamente por esa razón. También es posible que quieras salir, pero depende de quién sea lo suficientemente inteligente como para financiarlo. Y no te preocupes demasiado si tu cuñado, que nunca ha fundado una empresa, te dice que no tiene ambición. Sin embargo, si realmente quiere crear una gran empresa con actividades internacionales, empezar solamente en España no parece, en principio, la mejor estrategia.
  2. Crecer… De nuevo, en respuesta al primer punto, puede pensar»…». Quizá piense: «¿Por qué empezar aquí? ¿Por qué no es esta la mejor estrategia para empezar? Al fin y al cabo, ¡no existe una empresa que empiece en un país y luego se expanda! Pero recuerda que si empiezas exclusivamente en España, a medida que crezcas tendrás que intentar replicar el modelo prácticamente desde cero en todos los países. Además, cada mercado es diferente y la reproducción puede no ser tan rápida y fácil como se supone.
  3. Salida, la más difícil. Si quiere generar una gran empresa, probablemente necesitará inversores. Por supuesto, también tendrá que preguntar a los inversores qué opinan de su salida. Y por supuesto, estar solo en España no es un impedimento para invertir, pero quizás estar en el extranjero ayude a los posibles inversores a tener una mejor visión de tu salida.
  4. Cabeza de ratón Por último, llegamos a la pregunta de la que hablamos el otro día: «¿Qué prefieres, la cabeza de un ratón o la cola de un león? Porque a la hora de elegir entre uno y otro, hay que tener en cuenta otros factores, como el tamaño del mercado, la presencia de competidores, el tamaño de los demás actores, etc.

Ventajas de comercializar solo en España

  1. Mercado conocido. Seamos sinceros: si un empresario decide montar un negocio en su propia región, es porque conoce muy bien ese mercado. El nicho de usuarios, las características del país, las leyes que afectan a su negocio …… Y así sucesivamente. La ventaja de emprender un negocio en España en solitario es que se conoce mejor el mercado y, por tanto, se puede comprobar con mayor precisión la viabilidad de la empresa.
  2. No necesitas (mucho) dinero. Por supuesto, la globalización es mucho mejor, pero ¿quién va a pagar todas las fiestas? Si es la primera vez que se inicia un negocio, es casi imposible empezar con mucho dinero. Si todavía necesita validar su modelo de negocio, aquí puede hacerlo al menos sin gastar (demasiado) dinero.
  3. Bajo crecimiento. Hace algún tiempo, preguntamos a los inversores: «¿En qué prefiere invertir: en un crecimiento lento o en un crecimiento explosivo? Si eres un emprendedor que quiere crecer lentamente, si no quieres depender demasiado de la financiación externa (conocemos a varias personas que intentan cambiar 4 dólares por intereses) y si quieres crecer de forma sostenible, montar un negocio en España te favorecerá.
  4. No tengas miedo. A fin de cuentas, todo es lo mismo. Nacer es genial, pero no es para todo el mundo, y no es algo que todo el mundo pueda hacer estratégicamente. Y como he dicho antes, no una ni dos, sino varias empresas españolas se han instalado aquí y poco a poco se están internacionalizando.

Nuevo régimen fiscal para los business angels

Los business angels y los inversores privados en general pueden beneficiarse de una legislación especial sobre el entorno empresarial. Entre otras medidas, se ha aumentado la deducción máxima para las inversiones en empresas nuevas o establecidas de 60.000 a 100.000 euros anuales. También se ha aumentado el porcentaje de deducción del 30% al 50%.

Los inversores que vendan sus participaciones y reinviertan los ingresos en otra empresa de nueva creación no tienen que pagar el impuesto sobre las plusvalías y pueden, por tanto, beneficiarse de nuevas ventajas fiscales.

El requisito para ello es que los fondos no superen los 400.000 euros al inicio del año en que se realiza la inversión. Además, la empresa debe ser nueva o estar establecida durante un máximo de tres ejercicios y la participación debe ser de entre 3 y 12 años.

Los business angels no pueden adquirir más del 40% del capital social, ni pueden invertir a través de una persona jurídica.

¿Qué opina de la Ley de Puesta en Marcha? Deje un comentario y compártalo con nosotros.

Obrigações

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Você já pediu dinheiro emprestado? Se você não o fez, provavelmente conhece alguém que o fez. O empréstimo de dinheiro é normal em nossa sociedade e uma situação que todos companhiaspassam. Até mesmo os governos o fazem. Você sabe como eles podem fazê-lo? Através da emissão de títulos do governo. Este artigo explica o que você precisa saber sobre investing em títulos do governo se você já considerou ou está pensando em fazê-lo.

Quando um governo emite um título, ele exige que você invista uma certa quantia de dinheiro. Em seguida, promete pagar esse investimento com juros ao longo do tempo. Aqui mergulhamos no mundo do investimento em títulos para ajudá-lo a decidir se os títulos são adequados para sua carteira. Entretanto, como muitos especialistas aconselham, a melhor opção para os aforradores é a diversificação, e é por isso que muitas pessoas complementam seus investimentos em títulos com depósitos bancários.

Tipos de títulos

Existem muitos tipos de vínculos, dependendo de suas características, mas começaremos dividindo-os em dois grupos principais

  1. títulos emitidos por governos ou instituições. Um tipo de investimento baseado na dívida que empresta dinheiro a um governo em troca de uma taxa de juros acordada. Geralmente são mais seguros do que os títulos emitidos pelas empresas, mas também oferecem rendimentos mais baixos. Este é um exemplo de um vínculo do governo.

Você investe 10.000 euros em um título do governo a 10 anos com uma taxa de juros (rendimento) anual de 4%. Isto significa que o governo lhe pagará 4% de juros sobre 10.000 euros por ano, e você reembolsará o investimento inicial no final do período especificado.

  1. Obrigações emitidas por empresas. Eles geralmente oferecem um rendimento mais alto do que os títulos do governo, mas são menos confiáveis. O rendimento pode ser maior ou menor, dependendo da força e do crescimento da empresa emissora do título.

Os gerentes encontraram oportunidades de investimento em títulos corporativos.

Outros types of bonds

  • Títulos permutáveis: podem ser trocados por ações existentes de uma empresa.
  • Títulos conversíveis: podem ser trocados por novas emissões com rendimentos mais baixos.
  • Títulos sem cupom: nenhum juro mensal é pago, mas juros transitórios são pagos no vencimento.
  • Títulos perpétuos: não são reembolsáveis, portanto, o principal investido não é reembolsado. No entanto, o interesse por eles é constante.
  • Títulos do Tesouro: emitidos por empresas para cobrir suas necessidades de caixa. Eles devolvem o capital investido.
  • Obrigação: O valor de uma obrigação é dividido nos pagamentos individuais que ela gera, de modo que os juros e o principal possam ser negociados separadamente.
  • Laço social: Um laço projetado para financiar projetos para resolver um problema social específico.
  • Títulos verdes são títulos projetados para financiar ou refinanciar projetos relacionados ao meio ambiente. O primeiro título verde foi emitido na Espanha apenas em setembro deste ano. Um vínculo de 20 anos para projetos ambientais. O governo identificou mais de 13,6 bilhões de euros como gastos verdes.
  • Títulos vinculados à sustentabilidade: títulos vinculados à realização ou melhoria de medidas ambientais, sociais ou de governança específicas.
  • Títulos vinculados à inflação: retornos baseados na inflação futura. Eles têm as mesmas características dos títulos tradicionais e têm a vantagem de proteger o valor de sua poupança.
  • Títulos de baixo risco: Títulos de alto risco, de baixa cotação, geralmente com altos rendimentos e recompensas proporcionais ao risco. Também conhecidos como títulos de alto rendimento, sua solvência é um risco de investimento porque há uma alta probabilidade de inadimplência por parte do emissor.

O que é um vínculo do governo?

Quando um governo emite dívida soberana, ele o faz para cobrir um déficit no orçamento nacional. Os títulos públicos são títulos de longo prazo emitidos pelo governo para este fim. Quando você compra um título, você empresta ao governo uma certa quantia de dinheiro por um período de tempo pré-determinado. Em troca, o governo concorda em pagar-lhe juros regulares a uma taxa pré-determinada até o vencimento do título, e em pagar o principal no vencimento.

Por exemplo, suponha que você decide comprar um título do governo de 10.000 euros a uma taxa de juros anual de 3% e, em troca, o governo concorda em pagar-lhe 10.000 euros de juros a cada seis meses e pagar-lhe 10.000 euros no final do prazo de 10 anos.

É claro que há exceções, como os títulos com cupom zero. Eles não ganham juros, mas são vendidos a um preço inferior ao seu valor facial. Entretanto, a maioria dos títulos do governo segue a mesma fórmula: você investe uma certa quantia de dinheiro, recebe juros e recebe seu dinheiro de volta no vencimento.

Títulos do governo ou títulos do tesouro?

Algumas pessoas confundem títulos do governo com notas do tesouro. A principal diferença entre os dois é a data de emissão. Portanto, se você investe em um ou outro depende em grande parte de quanto tempo você quer recuperar seu investimento.

Letras do Tesouro: Principalmente emissões com prazo de vencimento de 18 meses ou menos. É usado um método de desconto pelo qual as letras do Tesouro são compradas e reembolsadas no vencimento menos a taxa de juros vigente.

Bonos del Estado: Bonos del estado se sitúan en el otro extremo. Se emiten con un plazo superior a 18 meses. Pueden adquirirse pagando total o parcialmente y recibiendo pagos regulares trimestrales, semestrales o anuales. Assim, o valor nocional mais o último cupom é reembolsado no final do período de vencimento.

Antes de investir em títulos do tesouro ou títulos do governo, deve-se ter em mente que o produto de investimento preferido pelos espanhóis é o depósito bancário por causa de sua segurança. Investir em títulos do tesouro, por exemplo, é mais vantajoso em tempos de crise, já que os rendimentos tendem a ser mais altos quando a tesouraria está em dificuldades financeiras. Os depósitos, por outro lado, podem oferecer retornos estáveis, como pode ser visto no site do Credit Suisse.

Vantagens de investir em títulos do governo

Um investimento seguro

A vantagem de manter títulos do governo em sua carteira é que eles são um investimento relativamente seguro, embora não tão seguro quanto os depósitos bancários. O valor dos títulos tende a não flutuar tanto quanto as ações, portanto, há menos preocupação com as flutuações de valor. Entretanto, se você está realmente procurando por segurança, talvez prefira escolher uma conta de poupança a longo prazo ou um depósito bancário.

Uma fonte previsível de renda

Outra vantagem dos títulos é a previsibilidade de seu fluxo de renda. Os títulos pagam uma quantia fixa de juros duas vezes por ano, de modo que você geralmente pode esperar que o dinheiro chegue dentro do prazo. Títulos do governo e títulos do tesouro também têm a vantagem de que os juros são isentos de impostos em diferentes graus.

Investir na sociedade

Alguns investidores também preferem títulos municipais porque oferecem a oportunidade de investir localmente. Ao investir em títulos municipais, você pode ajudar a melhorar o sistema escolar local, construir um hospital ou criar um jardim comunitário. É este aspecto social, e a possibilidade de os juros serem completamente livres de impostos, que levou alguns investidores a abandonar as altas taxas de juros de outros títulos corporativos e a investir em títulos do governo.

Os títulos são arriscados?

Os investidores conservadores preferem os títulos a ações como um ativo menos arriscado. Afinal, se você emitir um título e mantê-lo até o vencimento, você teoricamente receberá seu dinheiro e a taxa de juros contratual, a menos que ele seja emitido com um rendimento negativo. Se, por outro lado, você decidir investir no mercado de ações e comprar ações, você não saberá quanto dinheiro ganhará até que a transação seja concluída.

Entretanto, os ativos de renda fixa, tais como títulos, também têm seus próprios riscos. Por exemplo, se você quiser dispor de um ativo no mercado secundário antes de sua maturidade, poderá vendê-lo por menos do que seu valor nominal ou vendê-lo a um prêmio por um lucro maior.

Estes são os riscos associados aos títulos.

  • Risco de crédito: O risco de que o emissor do título não seja capaz de cumprir suas obrigações de pagamento aos portadores de obrigações. Os títulos corporativos têm um risco de crédito maior do que os títulos do governo.
  • Risco de mercado: A possibilidade de que o valor dos títulos caia devido a um aumento das taxas de juros.
  • Risco de moeda: Para títulos denominados na moeda local, a taxa de câmbio do par de moedas pode afetar o rendimento final dos títulos.
  • Risco de inflação: O risco de que a taxa de inflação aumente mais rapidamente do que o cupom do título e que o rendimento do título não seja igual ou superior à taxa de inflação, resultando em um retorno real negativo.

Anleihen

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Haben Sie sich jemals Geld geliehen? Wenn Sie es nicht getan haben, kennen Sie wahrscheinlich jemanden, der es getan hat. Geld zu leihen ist in unserer Gesellschaft normal und eine Situation, die alle Unternehmen durchlaufen. Sogar Regierungen tun das. Wissen Sie, wie sie das tun können? Mediante la emisión de bonos del Estado. Este artículo le explica lo que necesita saber sobre la inversión in Staatsanleihen zu investieren, wenn Sie dies in Erwägung gezogen haben oder es in Erwägung ziehen.

Wenn eine Regierung eine Anleihe ausgibt, müssen Sie einen bestimmten Geldbetrag investieren. Er verspricht dann, diese Investition im Laufe der Zeit mit Zinsen zurückzuzahlen. Wir geben Ihnen einen Einblick in die Welt der Anleihen, um Ihnen bei der Entscheidung zu helfen, ob Anleihen das Richtige für Ihr Portfolio sind. Wie viele Experten jedoch raten, ist die beste Option für Sparer die Diversifizierung, weshalb viele Menschen ihre Anlagen in Anleihen durch Bankeinlagen ergänzen.

Arten von Anleihen

Es gibt viele Arten von Anleihen, je nach ihren Eigenschaften, aber wir werden sie zunächst in zwei Hauptgruppen unterteilen

  1. Anleihen, die von Regierungen oder Institutionen ausgegeben werden. Eine Art von schuldenbasierter Investition, bei der einem Staat Geld gegen einen vereinbarten Zinssatz geliehen wird. Sie sind in der Regel sicherer als von Unternehmen begebene Anleihen, bieten aber auch geringere Renditen. Dies ist ein Beispiel für eine Staatsanleihe.

Sie investieren 10.000 Euro in eine 10-jährige Staatsanleihe mit einem jährlichen Zinssatz (Rendite) von 4 %. Das bedeutet, dass der Staat Ihnen jedes Jahr 4 % Zinsen auf 10.000 € zahlt und Sie die ursprüngliche Investition am Ende des festgelegten Zeitraums zurückzahlen müssen.

  1. von Unternehmen ausgegebene Anleihen. Sie bieten in der Regel eine höhere Rendite als Staatsanleihen, sind aber weniger zuverlässig. Die Rendite kann je nach Stärke und Wachstum des Unternehmens, das die Anleihe ausgibt, höher oder niedriger sein.

Die Verwalter haben Anlagemöglichkeiten in Unternehmensanleihen gefunden.

Andere Arten von Anleihen

  • Umtauschbare Anleihen: können in bestehende Aktien eines Unternehmens umgetauscht werden.
  • Wandelanleihen: können in Neuemissionen mit niedrigeren Renditen umgetauscht werden.
  • Nicht-Kupon-Anleihen: Es werden keine monatlichen Zinsen gezahlt, aber bei Fälligkeit werden Übergangszinsen gezahlt.
  • Ewige Anleihen: Sie sind nicht rückzahlbar, d. h. das investierte Kapital wird nicht zurückgezahlt. Die Zinsen dafür sind jedoch konstant.
  • Staatsanleihen: werden von Unternehmen zur Deckung ihres Liquiditätsbedarfs ausgegeben. Sie geben das investierte Kapital zurück.
  • Anleihe: Der Wert einer Anleihe wird in die einzelnen Zahlungen aufgeteilt, die sie generiert, so dass Zinsen und Kapital getrennt gehandelt werden können.
  • Sozialanleihe: Eine Anleihe, die der Finanzierung von Projekten zur Lösung eines bestimmten sozialen Problems dient.
  • Grüne Anleihen sind Anleihen, die der Finanzierung oder Refinanzierung von Umweltprojekten dienen. Die erste grüne Anleihe wurde erst im September dieses Jahres in Spanien ausgegeben. Eine 20-jährige Anleihe für Umweltprojekte. Die Regierung hat mehr als 13,6 Milliarden Euro als grüne Ausgaben ausgewiesen.
  • Nachhaltigkeitsanleihen: Anleihen, die an die Erreichung oder Verbesserung bestimmter Umwelt-, Sozial- oder Governance-Maßnahmen geknüpft sind.
  • Inflationsgebundene Anleihen: Rendite auf der Grundlage der künftigen Inflation. Sie haben die gleichen Eigenschaften wie herkömmliche Anleihen und bieten den Vorteil, dass sie den Wert Ihrer Ersparnisse schützen.
  • Junkbonds: Hochriskante Anleihen mit niedrigem Rating, in der Regel mit hohen Renditen und risikoadäquaten Erträgen. Diese auch als Hochzinsanleihen bezeichneten Anleihen stellen ein Anlagerisiko dar, da die Wahrscheinlichkeit eines Zahlungsausfalls des Emittenten hoch ist.

Was ist eine Staatsanleihe?

Wenn eine Regierung Staatsschulden begibt, tut sie dies, um ein Defizit im Staatshaushalt zu decken. Staatsanleihen sind langfristige Wertpapiere, die von der Regierung zu diesem Zweck ausgegeben werden. Wenn Sie eine Anleihe kaufen, leihen Sie dem Staat einen bestimmten Geldbetrag für einen festgelegten Zeitraum. Im Gegenzug verpflichtet sich der Staat, Ihnen bis zur Fälligkeit der Anleihe regelmäßige Zinsen zu einem vorher festgelegten Satz zu zahlen und das Kapital bei Fälligkeit zurückzuzahlen.

Nehmen wir an, Sie beschließen, eine Staatsanleihe im Wert von 10.000 Euro zu einem jährlichen Zinssatz von 3 % zu kaufen, und der Staat verpflichtet sich im Gegenzug, Ihnen alle sechs Monate 10.000 Euro an Zinsen zu zahlen und Ihnen am Ende der zehnjährigen Laufzeit 10.000 Euro zurückzuzahlen.

Natürlich gibt es Ausnahmen, wie z. B. Nullkupon-Anleihen. Sie werden nicht verzinst, sondern zu einem Preis verkauft, der unter ihrem Nennwert liegt. Die meisten Staatsanleihen folgen jedoch der gleichen Formel: Sie investieren einen bestimmten Geldbetrag, erhalten Zinsen und bekommen Ihr Geld bei Fälligkeit zurück.

Staatsanleihen oder Schatzbriefe?

Manche Leute verwechseln Staatsanleihen mit Schatzanweisungen. Der Hauptunterschied zwischen den beiden ist das Datum der Ausstellung. Ob Sie in das eine oder das andere investieren, hängt also weitgehend davon ab, wie lange Sie Ihre Investition amortisieren wollen.

Manche Leute verwechseln Staatsanleihen mit Schatzanweisungen. Der Hauptunterschied zwischen den beiden ist das Datum der Ausstellung. Ob Sie in das eine oder das andere investieren, hängt also weitgehend davon ab, wie lange Sie Ihre Investition amortisieren wollen.

Staatsanleihen: Staatsanleihen sind das andere Extrem. Sie werden mit einer Laufzeit von mehr als 18 Monaten ausgestellt. Sie können ganz oder teilweise erworben werden und erhalten regelmäßige vierteljährliche, halbjährliche oder jährliche Zahlungen. Am Ende der Laufzeit wird also der Nominalbetrag zuzüglich des letzten Kupons zurückgezahlt.

Bevor man in Schatzanweisungen oder Staatsanleihen investiert, sollte man bedenken, dass das bevorzugte Anlageprodukt der Spanier die Bankeinlage ist, weil sie sicher ist. Investitionen in Schatzwechsel sind beispielsweise in Krisenzeiten vorteilhafter, da die Renditen tendenziell höher sind, wenn sich der Staat in finanziellen Schwierigkeiten befindet. Einlagen hingegen können stabile Renditen bieten, wie man auf der Website der Credit Suisse nachlesen kann.

Vorteile einer Investition in Staatsanleihen

Eine sichere Investition

Der Vorteil von Staatsanleihen in Ihrem Portfolio ist, dass sie eine relativ sichere Anlage sind, wenn auch nicht so sicher wie Bankeinlagen. Der Wert von Anleihen schwankt in der Regel nicht so stark wie der von Aktien, so dass man sich weniger Sorgen über Wertschwankungen machen muss. Wenn Sie jedoch wirklich auf Sicherheit bedacht sind, sollten Sie sich für ein langfristiges Sparkonto oder eine Bankeinlage entscheiden.

Eine berechenbare Einkommensquelle

Ein weiterer Vorteil von Anleihen ist die Vorhersehbarkeit ihres Einkommensstroms. Anleihen zahlen zweimal im Jahr einen festen Zinsbetrag, so dass Sie in der Regel davon ausgehen können, dass das Geld pünktlich ankommt. Staatsanleihen und Schatzbriefe haben außerdem den Vorteil, dass die Zinsen in unterschiedlichem Maße steuerfrei sind.

In die Gesellschaft investieren

Manche Anleger bevorzugen auch kommunale Anleihen, weil sie die Möglichkeit bieten, vor Ort zu investieren. Durch Investitionen in kommunale Anleihen können Sie zur Verbesserung des örtlichen Schulsystems beitragen, ein Krankenhaus bauen oder einen Gemeinschaftsgarten anlegen. Dieser soziale Aspekt und die Möglichkeit, dass die Zinsen völlig steuerfrei sind, hat einige Anleger dazu veranlasst, die hohen Zinsen anderer Unternehmensanleihen zu verlassen und in Staatsanleihen zu investieren.

Sind Anleihen riskant?

Konservative Anleger bevorzugen Anleihen gegenüber Aktien als weniger riskante Anlage. Denn wenn Sie eine Anleihe ausgeben und bis zur Fälligkeit halten, erhalten Sie theoretisch Ihr Geld und den vertraglich vereinbarten Zinssatz, es sei denn, die Anleihe wird mit einer negativen Rendite ausgegeben. Wenn Sie hingegen in den Aktienmarkt investieren und Aktien kaufen, wissen Sie nicht, wie viel Geld Sie verdienen werden, bis die Transaktion abgeschlossen ist.

Festverzinsliche Anlagen wie Anleihen haben jedoch auch ihre eigenen Risiken. Wenn Sie beispielsweise einen Vermögenswert vor seiner Fälligkeit auf dem Sekundärmarkt veräußern wollen, können Sie ihn für weniger als seinen Nennwert oder mit einem Aufschlag verkaufen, um einen höheren Gewinn zu erzielen.

Dies sind die mit Anleihen verbundenen Risiken.

  • Kreditrisiko: Das Risiko, dass der Emittent einer Anleihe nicht in der Lage ist, seinen Zahlungsverpflichtungen gegenüber den Anleihegläubigern nachzukommen. Unternehmensanleihen haben ein höheres Kreditrisiko als Staatsanleihen.
  • Marktrisiko: Die Möglichkeit, dass der Wert von Anleihen aufgrund eines Anstiegs der Zinssätze fallen kann.
  • Währungsrisiko: Bei Anleihen, die auf die Landeswährung lauten, kann der Wechselkurs des Währungspaares die Endrendite der Anleihen beeinflussen.
  • Inflationsrisiko: Das Risiko, dass die Inflationsrate schneller steigt als der Anleihekupon und dass die Anleiherendite die Inflationsrate nicht erreicht oder übersteigt, was zu einer negativen realen Rendite führt.

Obligations

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Avez-vous déjà emprunté de l’argent ? Si vous ne l’avez pas fait, vous connaissez probablement quelqu’un qui l’a fait. Emprunter de l’argent est un élément normal de notre société et une situation que toutes les entreprises traversent. Même les gouvernements le font. Savez-vous comment ils peuvent le faire ? En émettant des obligations d’État. Cet article explique ce que vous devez savoir sur l’investissement dans les obligations d’État si vous avez envisagé de le faire ou si vous pensez le faire.

Lorsqu’un gouvernement émet une obligation, il vous demande d’investir une certaine somme d’argent. Elle promet ensuite de rembourser cet investissement avec des intérêts au fil du temps. Nous nous plongeons ici dans le monde de l’investissement obligataire pour vous aider à décider si les obligations conviennent à votre portefeuille. Toutefois, comme le conseillent de nombreux experts, la meilleure option pour les épargnants est la diversification. C’est pourquoi de nombreuses personnes complètent leurs investissements obligataires par des dépôts bancaires.

Types d’obligations

Il existe de nombreux types d’obligations, en fonction de leurs caractéristiques, mais nous allons commencer par les diviser en deux grands groupes

  1. les obligations émises par des gouvernements ou des institutions. Un type d’investissement basé sur la dette qui prête de l’argent à un gouvernement en échange d’un taux d’intérêt convenu. Elles sont généralement plus sûres que les obligations émises par les entreprises, mais offrent également des rendements plus faibles. C’est un exemple d’obligation d’État.

Vous investissez 10 000 euros dans une obligation d’État à 10 ans avec un taux d’intérêt annuel (rendement) de 4 %. Cela signifie que l’État vous versera un intérêt de 4 % sur 10 000 € chaque année, et que vous rembourserez l’investissement initial à la fin de la période spécifiée.

  1. Les obligations émises par les entreprises. Ils offrent généralement un rendement plus élevé que les obligations d’État, mais sont moins fiables. Le rendement peut être plus ou moins élevé en fonction de la solidité et de la croissance de l’entreprise qui émet l’obligation.

Les gestionnaires ont trouvé des opportunités d’investissement dans les obligations d’entreprises.

Autres types d’obligations

  • Obligations échangeables : peuvent être échangées contre des actions existantes d’une société.
  • Obligations convertibles : elles peuvent être échangées contre de nouvelles émissions dont le rendement est inférieur.
  • Obligations non-coupon : aucun intérêt mensuel n’est payé, mais des intérêts transitoires sont payés à l’échéance.
  • Obligations perpétuelles : elles sont non remboursables, le capital investi n’est donc pas remboursé. En revanche, les intérêts qu’ils produisent sont constants.
  • Obligations du Trésor : émises par les entreprises pour couvrir leurs besoins de trésorerie. Ils restituent le capital investi.
  • Obligation : La valeur d’une obligation est divisée en paiements individuels qu’elle génère, de sorte que les intérêts et le principal peuvent être négociés séparément.
  • Obligation sociale : obligation destinée à financer des projets visant à résoudre un problème social spécifique.
  • Les obligations vertes sont des obligations conçues pour financer ou refinancer des projets liés à l’environnement. La première obligation verte vient d’être émise en Espagne en septembre de cette année. Une obligation de 20 ans pour les projets environnementaux. Le gouvernement a identifié plus de 13,6 milliards d’euros de dépenses vertes.
  • Obligations liées au développement durable : obligations liées à la réalisation ou à l’amélioration de mesures environnementales, sociales ou de gouvernance spécifiques.
  • Obligations indexées sur l’inflation : rendement basé sur l’inflation future. Ils présentent les mêmes caractéristiques que les obligations traditionnelles et ont l’avantage de protéger la valeur de votre épargne.
  • Obligations de pacotille : Obligations à haut risque et à faible notation, dont les rendements sont généralement élevés et les récompenses proportionnelles au risque. Également connues sous le nom d’obligations à haut rendement, leur solvabilité constitue un risque d’investissement car il existe une forte probabilité que l’émetteur fasse défaut.

Qu’est-ce qu’une obligation d’État ?

Lorsqu’un gouvernement émet une dette souveraine, il le fait pour couvrir un manque à gagner dans le budget national. Les obligations d’État sont des titres à long terme émis par le gouvernement dans ce but. Lorsque vous achetez une obligation, vous prêtez au gouvernement une certaine somme d’argent pour une période de temps prédéterminée. En contrepartie, le gouvernement accepte de vous verser des intérêts réguliers à un taux prédéterminé jusqu’à l’échéance de l’obligation, et de rembourser le principal à l’échéance.

Par exemple, supposons que vous décidiez d’acheter une obligation d’État de 10 000 euros à un taux d’intérêt annuel de 3 % et qu’en contrepartie, l’État accepte de vous verser 10 000 euros d’intérêts tous les six mois et de vous rembourser 10 000 euros à la fin de la période de 10 ans.

Bien sûr, il y a des exceptions, comme les obligations à coupon zéro. Ils ne produisent pas d’intérêts, mais sont vendus à un prix inférieur à leur valeur nominale. Cependant, la plupart des obligations d’État suivent la même formule : vous investissez une certaine somme d’argent, recevez des intérêts et récupérez votre argent à l’échéance.

Obligations d’État ou bons du Trésor ?

Certaines personnes confondent les obligations d’État et les bons du Trésor. La principale différence entre les deux est la date d’émission. Par conséquent, le choix d’investir dans l’un ou l’autre dépend largement de la durée pendant laquelle vous souhaitez récupérer votre investissement.

Bons du Trésor : Principalement des émissions dont l’échéance est de 18 mois ou moins. Une méthode d’actualisation est utilisée, selon laquelle les bons du Trésor sont achetés et remboursés à l’échéance moins le taux d’intérêt en vigueur.

Obligations d’État : Les obligations d’État se situent à l’autre extrême. Ils sont délivrés pour une durée de plus de 18 mois.Ils peuvent être achetés entièrement ou partiellement payés et recevoir des paiements réguliers trimestriels, semestriels ou annuels. Ainsi, le montant notionnel plus le dernier coupon sont remboursés à la fin de la période de maturité.

Avant d’investir dans des bons du Trésor ou des obligations d’État, il convient de garder à l’esprit que le produit d’investissement préféré des Espagnols est le dépôt bancaire en raison de sa sécurité. Investir dans des bons du Trésor, par exemple, est plus avantageux en temps de crise, car les rendements ont tendance à être plus élevés lorsque le Trésor est en difficulté financière. Les dépôts, en revanche, peuvent offrir des rendements stables, comme on peut le voir sur le site du Credit Suisse.

Avantages d’investir dans des obligations d’État

Un investissement sûr

L’avantage de détenir des obligations d’État dans votre portefeuille est qu’elles constituent un investissement relativement sûr, même si elles ne sont pas aussi sûres que les dépôts bancaires. La valeur des obligations a tendance à ne pas fluctuer autant que celle des actions, de sorte que l’on s’inquiète moins des fluctuations de valeur. Toutefois, si vous recherchez vraiment la sécurité, vous préférerez peut-être opter pour un compte d’épargne à long terme ou un dépôt bancaire.

Une source de revenus prévisible

Un autre avantage des obligations est la prévisibilité de leur flux de revenus. Les obligations versent un montant fixe d’intérêts deux fois par an, de sorte que vous pouvez généralement vous attendre à ce que cet argent arrive à temps. Les obligations d’État et les bons du Trésor présentent également l’avantage que les intérêts sont exonérés d’impôts à des degrés divers.

Investir dans la société

Certains investisseurs préfèrent également les obligations municipales car elles offrent la possibilité d’investir localement. En investissant dans des obligations municipales, vous pouvez contribuer à améliorer le système scolaire local, à construire un hôpital ou à créer un jardin communautaire. C’est cet aspect social, et la possibilité que les intérêts soient totalement exonérés d’impôts, qui a conduit certains investisseurs à abandonner les taux d’intérêt élevés des autres obligations d’entreprise et à investir dans des obligations d’État.

Les obligations sont-elles risquées ?

Les investisseurs conservateurs préfèrent les obligations aux actions car elles constituent un actif moins risqué. Après tout, si vous émettez une obligation et la conservez jusqu’à l’échéance, vous obtiendrez théoriquement votre argent et le taux d’intérêt contractuel, à moins que l’obligation ne soit émise avec un rendement négatif. Si, en revanche, vous décidez d’investir en bourse et d’acheter des actions, vous ne saurez pas combien d’argent vous gagnerez avant la fin de la transaction.

Toutefois, les actifs à revenu fixe, tels que les obligations, comportent également leurs propres risques. Par exemple, si vous voulez vous débarrasser d’un actif sur le marché secondaire avant son échéance, vous pouvez le vendre à un prix inférieur à sa valeur nominale ou le vendre à prime pour réaliser un bénéfice plus élevé.

Ce sont les risques associés aux obligations.

  • Risque de crédit : Le risque que l’émetteur de l’obligation ne soit pas en mesure de respecter ses obligations de paiement envers les détenteurs d’obligations. Les obligations d’entreprise présentent un risque de crédit plus élevé que les obligations d’État.
  • Risque de marché : la possibilité que la valeur des obligations baisse en raison d’une hausse des taux d’intérêt.
  • Risque de change : Pour les obligations libellées dans la monnaie locale, le taux de change de la paire de devises peut affecter le rendement final des obligations.
  • Risque d’inflation : Le risque que le taux d’inflation augmente plus rapidement que le coupon de l’obligation et que le rendement de l’obligation ne soit pas égal ou supérieur au taux d’inflation, ce qui entraîne un rendement réel négatif.

Bonds

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Have you ever borrowed money? If you haven’t done it, you probably know someone who has. Borrowing money is a normal part of our society and a situation that all people have to go through. companies. Even governments do it. Do you know how they can do it? By issuing government bonds. This article explains what you need to know about investing in government bonds if you have considered or are thinking about doing so.

When a government issues a bond, it requires you to invest a certain amount of money. It then promises to repay that investment with interest over time. Here we delve into the world of bond investing to help you decide whether bonds are right for your portfolio. However, as many experts advise, the best option for savers is diversification, which is why many people supplement their bond investments with bank deposits.

Types of bonds

There are many types of bonds, depending on their characteristics, but we will start by dividing them into two broad groups

  1. Bonds issued by governments or institutions. A type of debt-based investment that lends money to a government in exchange for an agreed interest rate. They are usually safer than bonds issued by companies, but also offer lower yields. This is an example of a government bond.

You invest 10,000 euros in a 10-year government bond with an annual interest rate (yield) of 4%. This means that the government will pay you 4% interest on €10,000 each year, and you will repay the initial investment at the end of the specified period.

  1. Bonds issued by companies. They usually offer a higher yield than government bonds, but are less reliable. The yield may be higher or lower depending on the strength and growth of the company issuing the bond.

Managers have found investment opportunities in corporate bonds.

Other types of bonds

  • Exchangeable bonds: can be exchanged for existing shares of a company.
  • Convertible bonds: can be exchanged for new issues with lower yields.
  • Non-coupon bonds: no monthly interest is paid, but transitional interest is paid at maturity.
  • Perpetual bonds: they are non-refundable, so the principal invested is not repaid. However, the interest in them is constant.
  • Treasury bonds: issued by companies to cover their cash needs. They return the capital invested.
  • Bond: The value of a bond is divided into the individual payments it generates, so that interest and principal can be traded separately.
  • Social bond: A bond designed to finance projects to solve a specific social problem.
  • Green bonds are bonds designed to finance or refinance environment-related projects. The first green bond was just issued in Spain in September this year. A 20-year bond for environmental projects. The government has identified more than €13.6 billion as green spending.
  • Sustainability-linked bonds: bonds linked to the achievement or improvement of specific environmental, social, or governance measures.
  • Inflation-linked bonds: returns based on future inflation. They have the same characteristics as traditional bonds and have the advantage of protecting the value of your savings.
  • Junk bonds: High-risk, low-rated bonds, usually with high yields and rewards commensurate with the risk. Also known as high-yield bonds, their creditworthiness is an investment risk because there is a high probability that the issuer will default.

What is a government bond?

When a government issues sovereign debt, it does so to cover a shortfall in the national budget. Government bonds are long-term securities issued by the government for this purpose. When you buy a bond, you lend the government a certain amount of money for a predetermined period of time. In return, the government agrees to pay you regular interest at a predetermined rate until the bond matures, and to repay the principal at maturity.

For example, suppose you decide to buy a 10,000 euro government bond at an annual interest rate of 3% and, in return, the government agrees to pay you 10,000 euros in interest every six months and to pay you back 10,000 euros at the end of the 10-year term.

Of course, there are exceptions, such as zero coupon bonds. They do not earn interest, but are sold at a price lower than their face value. However, most government bonds follow the same formula: you invest a certain amount of money, receive interest and get your money back at maturity.

Government bonds or treasury bills?

Some people confuse government bonds and treasury bills. The main difference between the two is the date of issue. Therefore, whether you invest in one or the other depends largely on how long you want to recoup your investment.

Treasury bills: Mainly issues with a maturity of 18 months or less. A discount method is used whereby Treasury bills are purchased and repaid at maturity less the prevailing interest rate.

Government bonds: Government bonds are at the other extreme. They can be purchased fully or partially paid and receive regular quarterly, semi-annual, or annual payments. Thus, the notional amount plus the last coupon is repaid at the end of the maturity period.

Before investing in treasury bills or government bonds, it should be borne in mind that the investment product of choice for Spaniards is the bank deposit because of its safety. Investing in treasury bills, for example, is more advantageous in times of crisis, as yields tend to be higher when the treasury is in financial difficulty. Deposits, on the other hand, can offer stable returns, as can be seen on the Credit Suisse website.

Advantages of investing in government bonds

A secure investment

The advantage of holding government bonds in your portfolio is that they are a relatively safe investment, although not as safe as bank deposits. The value of bonds tends not to fluctuate as much as shares, so there is less concern about fluctuations in value. However, if you are really looking for security, you may prefer to choose a long-term savings account or a bank deposit.

A predictable source of income

Another advantage of bonds is the predictability of their income stream. Bonds pay a fixed amount of interest twice a year, so you can usually expect that money to arrive on schedule. Government bonds and treasury bills also have the advantage that the interest is tax-exempt to varying degrees.

Investing in society

Some investors also prefer municipal bonds because they offer the opportunity to invest locally. By investing in municipal bonds, you can help improve the local school system, build a hospital or create a community garden. It is this social aspect, and the possibility that the interest is completely tax-free, that has led some investors to abandon the high interest rates of other corporate bonds and invest in government bonds.

Are bonds risky?

Conservative investors prefer bonds to equities as a less risky asset. After all, if you issue a bond and hold it to maturity, you will theoretically get your money and the contractual interest rate, unless it is issued with a negative yield. If, on the other hand, you decide to invest in the stock market and buy shares, you will not know how much money you will make until the transaction is completed.

However, fixed-income assets, such as bonds, also have their own risks. For example, if you want to dispose of an asset in the secondary market before its maturity, you can sell it for less than its face value or sell it at a premium for a higher profit.

These are the risks associated with bonds.

  • Credit risk: The risk that the bond issuer will not be able to meet its payment obligations to bondholders. Corporate bonds have a higher credit risk than government bonds.
  • Market risk: The possibility that the value of bonds may fall due to a rise in interest rates.
  • Currency risk: For bonds denominated in the local currency, the exchange rate of the currency pair may affect the final yield of the bonds.
  • Inflation risk: The risk that the inflation rate will rise faster than the bond coupon and that the bond yield will not equal or exceed the inflation rate, resulting in a negative real return.