BBVA renforcera sa position en Turquie en acquérant 100% du capital de Türkiye Garanti Bankası (Garanti), dont la CNMV détient 49,85%, comme annoncé précédemment. La banque a présenté une offre de rachat des 50,15 % du capital qu’elle ne contrôle pas, pour une valeur de 2,25 milliards d’euros. Les actions de BBVA sont en baisse de près de 3 % sur l’indice Ibex 35.

L’opération, recommandée par Bank of America, a été acceptée par le marché avec une baisse de 5% dans les premières minutes de négociation. La banque espagnole offre une prime de 15% : 12,20 livres turques en espèces pour chaque action de Garanti (1,06 €), de sorte que le montant maximum à payer par BBVA sera de 25,697 millions de livres turques (2,249 millions d’euros), en supposant que tous les actionnaires de Garanti vendent leurs actions. BBVA en paiera le prix avec son capital actuel.

Toutefois, l’achat ne sera pas immédiat. L’acquisition par BBVA de plus de 50 % du capital de Garanti est «soumise à l’obtention de l’approbation des différentes autorités réglementaires».

Le Conseil turc des marchés de capitaux (CMB) a confirmé à BBVA qu’il n’autoriserait pas l’offre publique d’achat tant qu’il n’aura pas reçu de la banque la confirmation qu’elle a obtenu les autorisations réglementaires nécessaires. Le délai d’acceptation de l’offre publique d’achat ne commencera à courir que lorsque la transaction aura été approuvée par la CMB. Compte tenu des délais et de la nécessité d’obtenir l’approbation des autorités réglementaires, BBVA estime que l’offre publique d’achat ne sera pas clôturée avant le premier trimestre de 2022.

Le président de BBVA, Carlos Torres Vila, et le PDG du groupe, Onur Genç, ont assuré aux analystes que le profil de risque de BBVA ne changerait pas après l’opération. Ils ont également expliqué que l’offre crée une «valeur énorme» pour les actionnaires, élimine les inefficacités du capital et s’inscrit dans la stratégie du groupe visant à se développer sur ses marchés clés. Ils ont souligné les «fondamentaux solides» et le «potentiel de croissance à long terme» de la Turquie, malgré les fluctuations à court terme du pays.

L’offre publique d’achat était le seul moyen pour BBVA d’augmenter sa participation dans la banque turque, dans laquelle elle est entrée il y a 11 ans et après avoir augmenté sa participation à près de 50 % en 2017 ; étant donné que l’objectif est de 100 % du capital, BBVA peut en tout cas augmenter ultérieurement sa participation sans avoir à faire une offre publique d’achat si elle dépasse 50 % à la suite de l’offre actuelle.

«La vente de la filiale américaine nous offre une opportunité stratégique d’investir le capital excédentaire dans nos marchés principaux, entre autres», a déclaré Onur Genç.

«Une grande opportunité.

Le président du groupe, Carlos Torres Vila, a déclaré que la transaction est une «grande opportunité» de «créer de la valeur pour nos actionnaires», car elle signifiera «un retour élevé sur le investissement et une consommation de capital très limitée» grâce au traitement actuel des actionnaires minoritaires. Quant au prix, M. Torres a déclaré qu’il était «très intéressant pour les actionnaires minoritaires de Garanti BBVA». La Turquie est le troisième marché de BBVA en termes de revenus et la banque peut tirer parti de la faiblesse de la lire.

M. Torres a déclaré aux analystes que les risques de l’accord actuel avec la Turquie sont déjà pris en compte dans le prix de l’action du groupe.

L’opération annoncée ce matin aura lieu trois jours avant la journée des investisseurs du 18 septembre.

BBVA estime que, si l’offre est acceptée dans son intégralité, le bénéfice par action de BBVA augmentera de 13,7 % en 2022 et la valeur comptable corporelle par action augmentera de 2,3 % en septembre 2021. En termes de solvabilité, l’impact maximum attendu sur le ratio de capital CET serait une diminution de 46 points de base. En cas de paiement de dividendes, BBVA «se réserve le droit de réduire ou d’ajuster le prix de l’offre volontaire» du montant brut correspondant.

BBVA note que l’offre publique d’achat n’inclut pas les deux filiales de Garanti, Garanti Faktoring et Garanti Yatırım Ortaklığı, qui sont cotées à la Bourse d’Istanbul. Chacune de ces deux filiales représente moins de 1 % des actifs consolidés du groupe Garanti, et BBVA a l’intention de demander à la CMB une exemption de l’obligation de soumettre des offres publiques d’achat obligatoires pour ces filiales.

Depuis l’acquisition de Garanti, BBVA a toujours défendu cette opération, bien que les autorités de contrôle aient mis en garde dans certains cas contre le risque de la Turquie, mais aussi contre le risque d’autres participations en Amérique latine en général.

BBVA, comme son concurrent espagnol Santander, a essayé de se développer en Europe, mais ces dernières années, elle s’est davantage concentrée sur les marchés émergents, où elle trouve de meilleures opportunités.

L’engagement de BBVA en Turquie est à l’opposé de ce que font les autres banques dans le pays. La semaine dernière, UniCredit a vendu sa participation restante dans Yapi Kredi à Kok Holding pour 300 millions d’euros.

BBVA se couvre sur les marchés des devises depuis plusieurs années afin de protéger ses bénéfices et son capital de la chute de la livre turque.

Dans ce contexte, M. Torres a déclaré que la banque est bien consciente de la chute de la livre turque et de la situation macroéconomique du pays, mais il a fait valoir que Garanti fait partie du groupe depuis plus de dix ans, et qu’il connaît donc bien les actifs et leur résilience en situation de crise. «Nous avons un modèle BBVA avec de multiples points d’entrée qui ne change pas, et dans le cas extrême, un autre risque de cet investissement est l’investissement lui-même, les 2,2 milliards d’euros que nous investissons avec une consommation de capital de 1,4 milliard d’euros», a-t-il expliqué.

Les analystes ont souligné l’incertitude politique et macroéconomique en Turquie, mais les dirigeants ont insisté sur le fait que le modèle à points d’entrée multiples de BBVA minimise le risque et que Garanti est pleinement intégrée au cadre de gestion des risques du groupe.

La vente de la filiale américaine

Aux États-Unis, où la banque a décidé de se retirer de l’activité, à l’exception de l’activité de gros, elle a suivi l’approche inverse. En mars, elle a vendu ses activités aux États-Unis, qui généraient des revenus de 9,6 milliards d’euros, et a levé des capitaux de plus de 8 milliards d’euros pour se concentrer sur la réduction des coûts en Espagne, où elle a mis en œuvre son premier plan de licenciement, et sur l’amélioration du rendement pour les actionnaires, en rachetant 3,5 milliards d’euros, soit 10 % de son capital.

En outre, elle a expliqué que son intention était également de renforcer sa présence sur les marchés où elle était déjà présente, ce qui l’a amenée à négocier une fusion avec Banco Sabadell, qui s’est effondrée peu après.

Après le rachat d’actions, le ratio de capital pro forma de BBVA s’élevait à 13,18 en septembre, et la banque disposait encore d’un excédent de capital d’environ 3,6 milliards d’euros. BBVA vient également de lancer une banque en ligne qui a fait son entrée sur le marché italien.

BBVA est la plus grande banque privée de Turquie, avec une part de marché de 20 % pour les prêts et de 19 % pour les dépôts. Fin septembre, elle comptait 21 651 employés, 5 535 distributeurs automatiques de billets et 1 009 agences. Onur Genç vient de cette banque

L’urgence climatique, la nécessité de s’adapter à la transformation numérique accélérée par la pandémie et l’engagement en faveur du nouveau contrat social mondial établi par les Objectifs de développement durable (ODD) de l’ONU pour 2030 placent la durabilité au premier plan de la stratégie des entreprises. C’est ce qu’ont souligné les experts réunis lors de la session «La durabilité comme stratégie de création de valeur à long terme», organisée par Diálogos en La Vanguardia en collaboration avec EY.

La table ronde, qui s’est tenue la semaine dernière au Círculo Ecuestre de Barcelone, a été «une démonstration de l’engagement en faveur de la durabilité dans l’ensemble des entreprises, qu’il s’agisse de sociétés cotées en bourse, d’entreprises familiales centenaires ou de jeunes pousses», selon Joan Tubau, associé responsable de l’audit chez EY et coorganisateur de l’événement avec Antonio Capella, associé responsable de la durabilité au sein du même cabinet professionnel.

Grands et petits

Les participants se sont accordés sur l’engagement en faveur de la durabilité dans l’ensemble des entreprises.
Ils ont été rejoints par le directeur financier de Cellnex, José Manuel Aisa, le directeur financier de Sorigué, Jordi Gil, la présidente et directrice générale de Girbau, Mercè Girbau, la directrice générale de La Farga, Inka Guixà, et le fondateur et directeur général d’Enerside Energy, Joatham-John Grange Sabaté.

Antonio Capella souligne que les tendances en matière de durabilité «jouent un rôle de plus en plus important dans les organes de gouvernance en raison de la demande croissante des parties prenantes, de l’engagement envers l’Agenda 2030 et de la numérisation des informations non financières».

EY recommande aux entreprises de «définir une stratégie, d’analyser leur impact financier et leur résilience, de rationaliser les processus de production et de faire preuve de transparence, car les investisseurs, les actionnaires et les marchés sont convaincus que la durabilité aura un impact positif et ils veulent en être informés», explique Joan Tubau.

La demande des investisseurs est importante», convient José Manuel Aisa, directeur financier de Cellnex. Les actionnaires «veulent connaître en détail chaque plan spécifique, par exemple, sur l’empreinte carbone ou l’installation de panneaux solaires sur les tours». Explique le directeur financier de cet opérateur d’infrastructures de télécommunications, fondé il y a six ans, coté sur le marché boursier espagnol et inclus dans les indices Ibex 35 et EuroStoxx 100.

Les objectifs de durabilité sont déjà au cœur de la stratégie et offrent des avantages concurrentiels.
José Manuel Aisa considère la durabilité comme «un véritable changement dans la prise de décision». «Nous sommes obligés de la soutenir et nous la prenons très au sérieux», insiste-t-il, soulignant la présence de l’entreprise dans les principaux indices de durabilité tels que le Carbon Disclosure Project, Sustainalytics, FTSE4Good, MSCI et Standard Ethics.

La durabilité crée de nombreuses opportunités commerciales, comme le dit Joatham-John Grange Sabaté, fondateur et PDG d’Enerside Energy, qui se concentre sur la «production d’énergie renouvelable». Il estime avoir un «avantage», car son entreprise «est née dans un champ vert» et fait partie d’un secteur qui «mènera le changement», ce qui lui permet d’accroître sa clientèle tout en devenant un «pôle d’attraction pour les talents».

Consensus

Les investisseurs, les actionnaires et les marchés sont convaincus que la durabilité aura un impact positif.
Il souligne toutefois que si les performances environnementales constituent le «pur ADN» de l’entreprise, celle-ci doit également s’efforcer d’atteindre ses objectifs en matière de responsabilité sociale et de gouvernance. «Comme nous sommes dans l’énergie solaire, la partie environnementale est une évidence pour nous, mais depuis 2013, nous nous sommes concentrés sur la gouvernance d’entreprise, une partie moins évidente où nous avons fait des progrès significatifs.»

Il souligne également que «les aspects sociaux sont particulièrement importants lors de l’introduction de nouvelles formes de production d’énergie renouvelable, qui ont un impact majeur sur les communautés locales à tous les niveaux». «Nous avons tous beaucoup de travail à faire», reconnaît Grange Sabaté.

Retourner à

Les entreprises présentes depuis des décennies ont également placé la durabilité au cœur de leur stratégie, en soulignant les avantages concurrentiels qu’elle apporte. «Si vous agissez de manière éthique, vous obtenez un retour. Il vous aide à trouver des talents et des investissements«, souligne le directeur de la gouvernance et des finances de Sorigué.

Toutefois, Jordi Gil souligne que cette position privilégiée «ne s’obtient pas du jour au lendemain». Même ceux qui l’ont «dans leurs gènes», comme c’est le cas de cette entreprise de services municipaux et de construction avec plus de 65 ans d’histoire et une équipe de plus de 4 500 personnes dédiées à l’économie circulaire et aux énergies renouvelables, n’ont pas à «avancer encore plus loin» dans la durabilité.

Impact positif

Selon le président-directeur général de Girbau, «expliquer l’objectif de créer un impact positif sur les personnes et la planète» est la première étape pour aller de l’avant. Selon Mercè Girbau, «la durabilité est étroitement liée à l’innovation«. Dans son cas, elle se concentre principalement sur «l’utilisation d’équipements de lavage industriel par les clients», «en co-innovant avec les clients ou dans des projets communs avec le secteur textile pour donner une seconde vie aux vêtements», révèle l’entrepreneuse.

Glasgow doit fournir le cadre réglementaire nécessaire aux sociétés de financement.
La directrice générale de La Farga, Inka Guixà, souligne que dans son entreprise familiale, qui a 213 ans d’histoire, le concept est «très interne». Elle définit son entreprise comme «une industrie métallurgique qui travaille avec le cuivre, qui est un matériau recyclable à 100 %». Le «tournant» qui l’a poussé à «briser le moule» et à proposer ce matériau sur le marché a été la «faillite» de son entreprise dans les années 1980, dont il a réussi à sortir «sur la base de la durabilité et de l’innovation».

La Farga veut maintenant «aller plus loin» et «convaincre l’industrie» des avantages de ce matériau, révèle Inka Guixà. «Tout le monde pense à la décarbonisation, mais il est très difficile de changer les matériaux», déplore-t-elle. Selon cette directive, il est difficile d’exprimer l’idée que «les activités durables n’ont pas toujours un rendement économique». «Nous devons être prêts à perdre, car ce défi exige un effort brutal», prévient-elle.

Organisé par

La table ronde a été, selon Joan Tubau, «une démonstration de l’engagement en faveur de la durabilité dans tout le spectre des entreprises, des sociétés cotées en bourse aux entreprises familiales centenaires et aux entreprises émergentes».
La pandémie est devenue un «miroir» qui a montré l’entreprise «se perdre dans la recherche du moins cher à l’autre bout du monde», regrette le directeur général de La Farga. Mme Guixà pense que maintenant «les choses vont commencer à changer» et que «les fonds européens peuvent être une opportunité brutale si l’on cherche un impact réel», souligne-t-elle, tout en étant favorable à «forcer le changement par la législation».

Les décisions prises lors du sommet de Glasgow «créeront un cadre réglementaire», prédit Joan Tubau, associé d’EY en charge de l’audit. L’expert attend ces obligations avec optimisme car «le monde financier exige des règles claires et stables afin de disposer d’un environnement sûr à long terme et de pouvoir faire des prévisions».

Les entreprises espagnoles sont de plus en plus conscientes des critères ESG et s’y conforment.
«De moins en moins d’entreprises négligent la durabilité, car le monde financier, qui veut minimiser les risques et rechercher des opportunités, est de plus en plus exigeant sur les questions ESG (environnementales, sociales et de gouvernance). Il devient un grand catalyseur», affirme Antonio Capella, associé en charge de la durabilité, auquel Aisa ajoute qu’il est également nécessaire d’unifier «les critères comptables qui nous font tous parler le même langage en matière de durabilité».

Le secteur financier «a bougé parce que les gens le voulaient. Si les gens le demandent, tout va à contre-courant», souligne Mercè Girbau. » La recette pour parvenir à la durabilité passe par » la technologie, l’innovation et une réelle orientation sociale pour être plus rentable, attirer plus de talents et être compétitif «. Nous sommes confrontés au plus grand défi que l’humanité ait eu à relever depuis sa création», conclut Joan Tubau.

les plateformes d’échange de crypto-monnaies ont un petit secret : elles se font passer pour des » bourses «, mais sont souvent en réalité des courtiers.

À presque tous les égards, ces bourses d’actifs numériques sont radicalement différentes des bourses traditionnelles, bien que leur nom suggère qu’elles sont des répliques des marchés qui existent pour les actions et autres titres.

En fait, contrairement aux bourses classiques, les plateformes de négociation de bitcoins et d’autres actifs numériques font bien plus que fournir aux investisseurs une plateforme électronique pour acheter et vendre des titres. Elles assurent la garde des valeurs, gèrent les fonds des clients, servent de contrepartie aux transactions et, plus récemment, ont commencé à prêter et à emprunter.

Et selon Simon Forster et Duncan Trenholm, coresponsables des actifs numériques chez la société de courtage TP ICAP : » Si vous avez une bourse qui fait de la garde, qui fait des paris, qui fait des prêts… Cela ressemble à un courtier ou à une banque «.

Ce rôle multiforme fait craindre que les plateformes ne servent pas toujours les intérêts du client. Au lieu d’être une partie neutre aux transactions, comme c’est le cas avec une bourse, une plateforme de crypto-monnaies peut négocier contre les clients, créant une situation où pour qu’une partie gagne, l’autre doit perdre, ce qui signifie que les clients de détail risquent d’être traités injustement.

Ces risques ont été identifiés dans des études récentes. En octobre, le National Bureau of Economic Research a constaté que, contrairement aux échanges réglementés, les plateformes de crypto-monnaies ne disposent pas de dispositions permettant de garantir que les investisseurs obtiennent le meilleur prix possible.

Selon Anton Katz, PDG de la société de logiciels Talos, cela pose un problème aux investisseurs professionnels qui entrent sur le marché, car certains ont une obligation de «meilleure exécution», c’est-à-dire qu’ils sont tenus de négocier au meilleur prix possible.

Par conséquent, ils sont plus à l’aise pour répartir les transactions entre différents fournisseurs afin de minimiser les conflits d’intérêts et l’ampleur des perturbations en cas de panne de la plateforme ou d’attaque de pirates informatiques.

«Dans l’espace des crypto-monnaies, la plupart des bourses fournissent non seulement des services d’appariement, mais aussi de garde, de compensation et de règlement, pour n’en citer que quelques-uns», souligne Katz. «Cela dit, ils s’apparentent en fait davantage à un courtier [traditionnel], car le client se trouve face à la bourse elle-même lorsqu’il négocie, plutôt qu’à un autre client de la bourse.»

Et les échanges de crypto-monnaies se font avec peu, voire aucune, surveillance réglementaire. Les responsables politiques estiment que cela devient un problème, car les risques financiers et de stabilité augmentent sur un marché qui vaut déjà 2 000 milliards de dollars. Nombreux sont ceux qui font un effort concerté pour que cette industrie naissante fasse l’objet d’un examen minutieux.

En tant que principaux détenteurs de bitcoins et d’autres actifs numériques majeurs, les bourses font partie des acteurs les plus influents dans le monde des crypto-monnaies, avec les «mineurs» qui créent les nouvelles unités monétaires.

Ils détiennent l’argent des clients et demandent aux traders de déposer de l’argent à l’avance pour financer les transactions. Ils règlent les transactions et veillent à ce que toutes les parties soient payées. Cependant, ils le font dans un environnement où les attaques de pirates informatiques sont monnaie courante et où il n’y a pratiquement aucune transparence sur les prix et ce qui se passe sur le marché.

Les régulateurs sont conscients de ce problème depuis plusieurs années. Dans un discours de 2018, Ashley Alder, directeur général de la Securities and Futures Commission de Hong Kong, a déclaré que les bourses de crypto-monnaies peuvent agir à la fois en tant qu’agents pour leurs clients et dans leur propre intérêt lorsqu’elles négocient, ce qui rend difficile la détection et la surveillance des principaux conflits d’intérêts. Il a ajouté que les investisseurs sont également confrontés à des «vulnérabilités supplémentaires» parce qu’ils négocient directement avec ces plateformes, plutôt que de passer par un intermédiaire.

«Il s’agit d’activités qui intéressent particulièrement les autorités de réglementation des valeurs mobilières, car ces plateformes semblent superficiellement imiter les fonds et les bourses conventionnels», a déclaré M. Alder. Il a également noté que la garde des fonds des investisseurs est un «sujet de préoccupation majeur».

L’année dernière, le régulateur de Hong Kong a décidé que toutes les plateformes de ce type devaient s’enregistrer auprès de lui, ce qui a incité FTX et d’autres à rechercher un climat réglementaire plus favorable dans les îles des Caraïbes.

Dans le même temps, pour les bourses traditionnelles, les sommes considérables amassées par les crypto-monnaies naissantes en un court laps de temps ont fait des actifs numériques un marché potentiel auquel il est difficile de résister. Ils espèrent également que leurs antécédents sur les marchés réglementés leur donneront un avantage.

Jürg Schneider, responsable des relations avec les médias chez l’opérateur boursier suisse SIX, l’a laissé entendre lorsqu’il a obtenu l’autorisation réglementaire de lancer une plateforme d’actifs numériques en septembre.

«Nous sommes une bourse mondialement reconnue et réglementée», a-t-il déclaré. «Tout cela représente une construction complètement différente des échanges de crypto-monnaies actuellement sur le marché. D’un point de vue réglementaire, ils ne sont pas considérés comme des échanges.»

«Nous sommes une bourse mondialement reconnue et réglementée», a-t-il déclaré. «Tout cela représente une construction très différente des échanges de crypto-monnaies actuellement sur le marché. Ils ne sont pas considérés – en termes de réglementation – comme des échanges.»

Mais si les plateformes de crypto-monnaies sont confrontées à des défis mineurs de la part des régulateurs, elles doivent satisfaire une autre partie prenante problématique : les clients de détail.

«La réalité [est] que les clients mécontents ne sont qu’à quelques clics de transférer leurs actifs à un concurrent», déclare Fadi Aboualfa, responsable de la recherche chez Copper, fournisseur d’infrastructures numériques basé à Londres.

Alors que la réglementation se durcit et que la concurrence des bourses établies s’intensifie, la capacité des investisseurs à se déplacer librement pourrait constituer le plus grand test pour les jeunes entreprises numériques.

Le Réseau rural national met en place un groupe de travail sur les jeunes en milieu rural pour soutenir le entrepreneuriat.

Le ministère de l’agriculture, de la pêche et de l’alimentation souhaite soutenir l’esprit d’entreprise des jeunes dans les zones rurales. La directrice générale du développement rural, de l’innovation et de l’éducation agroalimentaire, Isabel Bombal, a expliqué que le réseau rural national a créé un groupe de travail sur les jeunes et le milieu rural.

Le groupe constitué au sein du réseau a déjà analysé les demandes et les besoins des jeunes. À cet égard, il a souligné la nécessité de renforcer l’orientation et l’encadrement des jeunes afin qu’ils puissent participer à la vie rurale. Cela, a-t-il souligné, les aidera également à obtenir de meilleurs emplois.

Le directeur général a indiqué que le Réseau rural national disposait d’une série de ressources à consulter, notamment des informations sur les principales sources de financement, la formation et l’orientation et les programmes de mentorat.

Le réseau rural national est une plateforme gérée par le ministère de l’agriculture, de la pêche et de l’alimentation. Cette plateforme permet de mettre en valeur les politiques de développement rural mises en œuvre par les administrations et organismes publics. Les initiatives réalisées sont répertoriées sur le site web www.redruralnacional.es.

Conférence pour les jeunes en milieu rural

Pour promouvoir l’esprit d’entreprise, le réseau rural national a organisé une série de cinq conférences sectorielles sur l’entrepreneuriat rural. Ces ateliers étaient particulièrement destinés aux jeunes. L’un des derniers ateliers a abordé la réalité des entreprises locales et a présenté des exemples de projets entrepreneuriaux et de bonnes pratiques promus par des jeunes dans les zones rurales des différentes communautés autonomes.

Le directeur général a souligné la valeur que les jeunes apportent au tissu entrepreneurial. Selon lui, elles constituent «un élément essentiel pour renforcer et consolider le tissu socio-économique des zones rurales, en promouvant l’esprit d’entreprise et en développant de nouveaux modèles d’entreprise: numériques, durables et rentables».

La conférence s’inscrit dans le cadre des activités du ministère de l’agriculture, de la pêche et de l’alimentation visant à promouvoir les activités des jeunes dans les zones rurales.

Les médias sociaux sont un nid de prétendus experts boursiers donnant des conseils empoisonnés qui peuvent vous priver de beaucoup d’argent.

«Voulez-vous apprendre à gagner des revenus et à avoir une vie extraordinaire ? Ce genre d’annonces apparaît sur Instagram, en l’occurrence sur un compte comptant 989 000 followers, et des personnes plus ou moins célèbres distribuent des conseils comme des bonbons. «C’est comme ça que vous faites une bonne affaire, vous rentrerez chez vous en pleurant sur le marché des crypto-monnaies». Cette phrase résonne fortement dans une autre vidéo virale, cette fois sur YouTube, d’un autre supposé expert, qui utilise le supposé verbe aguantar, qui dans le langage alambiqué de ceux qui parient sur les crypto-monnaies signifie quelque chose comme : restez calme et ne vendez pas même si le marché s’effondre.

Toute personne ayant des connaissances financières peut suggérer de faire un investissement, bien que les règles de MiFID II exigent des qualifications et une expérience minimales pour les conseillers financiers, confirmées par des certificats tels que ceux délivrés par l’EFPA. Discuter de la possibilité d’acheter ou de vendre des actions d’une société ne constitue pas un abus de marché, mais la vérité est que des conseils empoisonnés sont souvent donnés, qui se propagent rapidement dans les réseaux et peuvent avoir un impact sur le prix des actions. C’est ce qui s’est passé en janvier dernier lors de l’attaque contre les membres du forum américain connu sous le nom d’affaire Reddit.

Il y a quelques semaines, la CNMV a publié une déclaration de l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF). Le régulateur européen, qui a rappelé que toute personne ayant l’intention d’investir dans des instruments financiers de l’UE (actions ou obligations) et adressant des recommandations au grand public doit suivre certaines règles. Ces lignes rouges sont définies dans le règlement de 2016. Elle définit que la diffusion d’informations fausses ou trompeuses par l’internet, «y compris par le biais de sites de réseaux sociaux ou de blogs non reconnus, doit être considérée comme un abus de marché, tout comme lorsqu’elle est commise par des canaux de communication plus traditionnels».

Meilleur conseil empoisonné : Acheter d’abord, recommander ensuite

La méthode la plus courante est la méthode classique : utiliser un accès occasionnel ou régulier aux médias numériques pour conseiller à d’autres personnes où dépenser leurs économies après avoir pris une position sur l’instrument recommandé, puis liquider cette position lorsque le titre augmente. Ou, à l’inverse, de les forcer à baisser s’ils ont une position courte. Il y a tromperie si le conflit d’intérêts n’est pas divulgué au public d’une manière «raisonnable et efficace».

Le directeur général des marchés du CNMV, Ángel Benito, a expliqué lors du forum du 3 novembre que «ceux qui préparent ou diffusent des recommandations d’investissement doivent agir avec la diligence requise pour garantir que les informations sont présentées de manière objective». Et cela s’applique aux analystes indépendants, aux entreprises d’investissement, aux établissements de crédit ou aux personnes dont l’activité principale consiste à émettre des recommandations d’investissement. Il s’agit également de ce que l’on appelle «les experts ou les personnes prétendant avoir des compétences en matière de finances».

La forme sous laquelle les recommandations sont présentées peut varier : une note écrite traditionnelle, une présentation, une vidéo, un enregistrement audio ou les réseaux sociaux susmentionnés. Le régulateur explique que l’identité de l’expert doit être communiquée «de manière claire et bien visible» et que l’analyse doit «distinguer les faits des interprétations» – ce qui n’est pas toujours le cas – et indiquer les sources d’information, les prévisions ainsi que la date et l’heure de l’analyse. D’autres obligations doivent également être envisagées, telles que l’explication de la méthodologie utilisée pour parvenir à certaines conclusions, l’explication de la signification de l’évaluation ou la liste des recommandations émises précédemment.

La CNMV poursuit les pratiques d’abus de marché (délits d’initiés et manipulations de marché), mais ne publie pas de données ventilées sur les affaires engagées pour des recommandations d’investissement ou sur les sanctions infligées à des personnes pour avoir fourni des recommandations trompeuses. En 2019, elle a par exemple infligé une amende de 15 000 € à un particulier pour avoir diffusé des conseils en 2016 sans s’identifier correctement.

Les crypto-monnaies ont chuté mardi, le bitcoin s’approchant du niveau de 60 000 dollars et l’Ether touchant l’un de ses plus bas niveaux du mois.

Le bitcoin, le plus grand jeton numérique, a chuté de 4 % à environ 61 400 dollars à 13h32 à Singapour. L’éther, qui occupe la deuxième place, a chuté jusqu’à 6,8 %. La capitalisation du marché mondial des crypto-monnaies a chuté d’environ 7 % à 2 800 milliards de dollars au cours des dernières 24 heures, selon le tracker CoinGecko.

«Nous avons assisté à la promulgation de la loi américaine sur les infrastructures, qui a déclenché une vente par les opérateurs préoccupés par la réglementation et la fiscalité», a déclaré Hayden Hughes, PDG d’Alpha Impact. Une plateforme qui permet à investisseurs de copier les stratégies d’autres traders de crypto-monnaies.

Il a également abordé les préoccupations relatives aux mesures réglementaires continues de la Chine. Le pays va envisager d’imposer des prix punitifs de l’énergie aux entreprises qui exploitent les crypto-monnaies, a déclaré Meng Wei, porte-parole de la Commission nationale du développement et de la réforme, lors d’une conférence de presse.

Les nouvelles exigences en matière de déclaration fiscale pour les monnaies numériques font partie du projet de loi sur les infrastructures de 550 milliards de dollars que le président Joe Biden vient de promulguer. La Chine, pour sa part, a introduit depuis de nombreux mois des mesures radicales contre l’industrie des crypto-monnaies, notamment en raison de la consommation d’énergie et de l’impact environnemental potentiel de l’extraction de bitcoins.

Le bitcoin a plus que doublé cette année, tandis que l’Ether a été multiplié par six. Les deux monnaies ont atteint des records la semaine dernière, dans un contexte d’enthousiasme pour les actifs numériques, portés par la demande spéculative et les affirmations controversées selon lesquelles ils peuvent couvrir les risques d’inflation.

Certains indicateurs techniques ont suggéré que la forte progression des crypto-monnaies devait faire une pause. Dans tous les cas, les jetons numériques sont notoirement volatils.

«Il serait inhabituel qu’ils continuent à monter sans corrections», a déclaré Vijay Ayyar, responsable de l’Asie-Pacifique chez Luno, une société de crypto-échange de Singapour. Il a fait valoir que «nous assistons à un repli sain» après une longue reprise.

Les marchés des crypto-monnaies perdent 200 milliards de dollars alors que la correction s’accentue.

Les marchés des crypto-monnaies sont dans le rouge ce matin, alors que plus de 200 milliards de dollars d’actifs numériques et de dérivés ont été liquidés au cours des dernières 24 heures.

La capitalisation totale du marché des crypto-monnaies a chuté de 216 milliards de dollars depuis hier, dans le cadre d’une baisse qui l’a portée à un peu moins de 2,78 trillions de dollars, selon CoinGecko.

Cette liquidation massive est la deuxième ce mois-ci, après celle des traders de produits dérivés à effet de levier le 11 novembre, qui a entraîné une chute de 125 milliards de dollars.

L’analyste réseau Dylan LeClair a une nouvelle fois identifié l’effet de levier comme étant la cause de l’énorme chute d’aujourd’hui.

La capitalisation totale du marché est retombée aux niveaux de début novembre alors que les principales crypto-monnaies continuent de corriger par rapport à leurs récents sommets historiques.

Le bitcoin mène la danse

Le bitcoin entraîne les marchés dans le rouge lors de la session asiatique de ce mardi matin. Le BTC a perdu 7,3 % au cours des dernières 24 heures et est tombé à environ 61 000 dollars au moment de la rédaction de cet article.

Le roi des crypto-monnaies a reculé de 11,6 % par rapport à son sommet historique d’un peu plus de 69 000 dollars le 10 novembre. Les modèles d’établissement des prix, tels que le stock-to-flow, continuent de prédire de nouveaux gains pour le bitcoin plus tard cette année, avec un objectif de prix de 135 000 dollars peint.

Malgré cette dernière perte, le prix du BTC a plus que doublé depuis le début de l’année, lorsqu’il s’échangeait à environ 29 000 dollars. Selon Tradingview, il existe un soutien au niveau de la moyenne mobile à 50 jours, qui se situe autour de la zone de prix de 58 800 $.

La baisse du bitcoin survient un jour seulement après que la mise à jour de la confidentialité de Taproot a été lancée sans problème.

Les altcoins s’épuisent alors que les cryptocurrences s’effondrent

Comme d’habitude, le reste du marché des crypto-monnaies est tiré vers le bas par le grand frère. L’Ethereum est en baisse de 8% au moment de la rédaction de cet article, tombant à 4 329 $. L’ETH a maintenant perdu 11,2 % par rapport à son sommet historique de 4 878 $, également atteint le 10 novembre.

Le marché des altcoins est une mer de rouge en ce moment, car aucun jeton du top 50 n’a gagné aujourd’hui. Binance Coin, Solana, Cardano, XRP et Polkadot ont perdu entre 6% et 11% au cours des dernières 24 heures.

Les pertes les plus importantes ont été subies par d’autres altcoins tels que Litecoin (LTC), Chainlink (LINK) et Crypto.com (CRO), qui ont chuté de plus de 12 % sur la journée.

The cryptocurrencies fell on Tuesday, with Bitcoin approaching the $60,000 level and Ether touching one of its lowest levels this month.

Bitcoin, the biggest digital token, was falling 4 percent to about $61,400 at 1:32 p.m. in Singapore. Ether, which ranks second, fell as much as 6.8 percent. The global cryptocurrency market capitalisation has fallen about 7 per cent to $2.8 trillion in the past 24 hours, according to tracker CoinGecko.

«We saw the US Infrastructure Act being enacted, which started a sell-off by operators concerned about regulation and taxation,» said Hayden Hughes, CEO of Alpha Impact. A platform that allows investors to copy the strategies of other cryptocurrency traders.

He also addressed concerns about China’s continued regulatory measures. The country will consider imposing punitive energy prices on companies that mine cryptocurrencies, said Meng Wei, spokesperson for the National Development and Reform Commission, at a press conference.

The new tax reporting requirements for digital currencies are part of the $550 billion infrastructure bill just signed into law by President Joe Biden. China, for its part, has for many months introduced sweeping measures against the cryptocurrency industry, in part because of the energy consumption and potential environmental impact of bitcoin mining.

Bitcoin has more than doubled this year, while Ether has risen sixfold. Both currencies hit records last week amid enthusiasm for digital assets, driven by speculative demand and controversial claims that they can hedge inflation risks.

Some technical indicators suggested that the strong run in cryptocurrencies was due for a pause. In any case, digital tokens are notoriously volatile.

«It would be unusual for them to keep going up without corrections,» said Vijay Ayyar, head of Asia-Pacific at crypto-exchange Luno in Singapore. He argued that «we are seeing a healthy pullback» after a long rally.

Cryptocurrency markets shed $200 billion as the correction deepens.

Cryptocurrency markets are in the red this morning, as more than $200 billion worth of digital assets and derivatives have been liquidated in the past 24 hours.

The total market capitalisation of the cryptocurrency market has fallen by $216 billion since yesterday, as part of a decline that has brought it to just under $2.78 trillion, according to CoinGecko.

This massive liquidation is the second this month, following that of leveraged derivatives traders on 11 November, which led to a fall of $125 billion.

Network analyst Dylan LeClair again identified leverage as the cause of today’s huge fall.

Total market capitalisation has fallen back to early November levels as major cryptoassets continue to correct from their recent all-time highs.

Bitcoin leads the way down

Bitcoin is driving the markets into the red during the Asian session on Tuesday morning. BTC has lost 7.3% in the last 24 hours and is down to around $61,000 at the time of writing.

The king of cryptocurrencies has retreated 11.6% from its all-time high of just over $69,000 on 10 November. Pricing models, such as stock-to-flow, continue to predict further gains for Bitcoin later this year, with a price target of $135K painted.

Despite this latest loss, the price of BTC has more than doubled since the beginning of the year, when it was trading at around $29,000. According to Tradingview, there is support at the 50-day moving average, which is around the $58,800 price zone.

The bitcoin decline comes just a day after Taproot’s privacy update launched without a hitch.

Altcoins bleed out as cryptocurrencies plummet

As usual, the rest of the cryptocurrency market is being dragged down by big brother. Ethereum is down 8% at the time of writing, falling to $4,329. ETH has now lost 11.2% from its all-time high of $4,878, also reached on 10 November.

The altcoin market is a sea of red at the moment, as no token in the top 50 has gained today. Binance Coin, Solana, Cardano, XRP and Polkadot have lost between 6% and 11% in the last 24 hours.

The biggest losses were suffered by other altcoins such as Litecoin (LTC), Chainlink (LINK) and Crypto.com (CRO), which fell by more than 12% on the day.

Social media is a nest of so-called stock market experts giving poisoned advice that can rob you of a lot of money.

«Do you want to learn how to earn income and have an extraordinary life? These kinds of ads appear on Instagram, in this case on an account with 989,000 followers, and more or less famous people hand out advice like candy. «This is how you get a good deal, you’ll go home crying in the cryptocurrency market». This phrase resonates strongly in another viral video, this time on YouTube, from another supposed expert, who uses the supposed verb aguantar, which in the convoluted language of those who bet on cryptocurrencies means something like: keep calm and don’t sell even if the market crashes.

Anyone with financial knowledge can suggest making an investment, although MiFID II rules require minimum qualifications and experience for financial advisors, confirmed by certificates such as those issued by the EFPA. Discussing the possibility of buying or selling shares in a company does not constitute market abuse, but the truth is that poisoned advice is often given, which spreads quickly through the networks and can have an impact on share prices. This was the case last January in the attack on members of the US forum known as the Reddit case.

A few weeks ago, the CNMV published a statement from the European Securities and Markets Authority (ESMA). The EU regulator, which reminded that anyone who intends to invest in EU financial instruments (shares or bonds) and directs recommendations to the general public must follow certain rules. These red lines are set out in the 2016 regulation. It defines that the dissemination of false or misleading information through the internet, «including through unrecognised social networking sites or blogs, should be considered as market abuse, just as when committed through more traditional communication channels».

Best Poisoned Advice: Buy first, recommend later

The most common is the classic method: using occasional or regular access to digital media to advise others where to spend their savings after having taken a position in the recommended instrument, and then liquidating the position when the stock rises. Or, conversely, to force them down if they have a short position. It is deception if the conflict of interest is not disclosed to the public in a «reasonable and effective» manner.

The Director General of Markets of the CNMV, Ángel Benito, explained at the forum on 3 November that «those who prepare or disseminate investment recommendations must act with due diligence to ensure that the information is presented in an objective manner». And this applies to independent analysts, investment firms, credit institutions or persons whose principal activity is to issue investment recommendations. It also includes so-called «experts or persons claiming to have expertise in finance».

The form in which the recommendations are presented can vary: a traditional written note, a presentation, video, audio or the aforementioned social networks. The regulator explains that the identity of the expert must be communicated «clearly and prominently» and the analysis must «distinguish facts from interpretations» – which is not always the case – and indicate the sources of the information, what the forecasts are and the date and time of the analysis. Other obligations should also be considered, such as explaining the methodology used to reach certain conclusions, explaining the significance of the assessment or listing previously issued recommendations.

The CNMV pursues market abuse practices (insider trading and market manipulation), but does not publish disaggregated data on cases initiated for investment recommendations or on penalties imposed on individuals for providing misleading recommendations. In 2019, for example, it imposed a fine of €15,000 on an individual for disseminating advice in 2016 without properly identifying himself.

The National Rural Network is setting up a working group on young people in rural areas to support the entrepreneurship.

The Ministry of Agriculture, Fisheries and Food wants to support the entrepreneurial spirit of young people in rural areas. The director general of Rural Development, Innovation and Agri-food Education, Isabel Bombal, explained that the National Rural Network has created a working group on young people and the rural environment.

The group formed in the network has already analysed the demands and needs of young people. In this regard, he stressed the need to strengthen the guidance and mentoring of young people so that they can participate in rural life. This, he stressed, will also help them to get better jobs.

The Director General reported that the National Rural Network had a range of resources available for consultation, including information on key funding sources, training and guidance and mentoring schemes.

The National Rural Network is a platform managed by the Ministry of Agriculture, Fisheries and Food. This platform makes it possible to highlight the rural development policies implemented by public administrations and bodies. The initiatives carried out are listed on the website www.redruralnacional.es.

Conference for young people in rural areas

To promote entrepreneurship, the National Rural Network organised a series of five sector-specific conferences on rural entrepreneurship. These workshops were particularly aimed at young people. One of the last workshops addressed the reality of local businesses and presented examples of entrepreneurial projects and good practices promoted by young people in rural areas of the different Autonomous Communities.

The Director General highlighted the value that young people bring to the business fabric. In his opinion, they are «an essential element to strengthen and consolidate the socio-economic fabric of rural areas, promoting entrepreneurship and developing new business models: digital, sustainable and profitable».

The conference is part of the activities of the Ministry of Agriculture, Fisheries and Food to promote youth activities in rural areas.