investimento 2022

2021 tem sido um ano de recuperação para o mercado de alto rendimento, especialmente para as acções. Os principais índices europeus (sendo o Ibex 35 um dos mais atrasados) e os índices selectivos não europeus recuperaram das pesadas perdas do primeiro ano. 2022 será um ano de oportunidades para o mercado, embora com alguns riscos. Leading investment companies esboçar estes aspectos nas previsões da Finect, que estabelecem as principais características de investimento para o próximo ano.

Irá a inflação manter-se, irá a incerteza do investimento na China continuar, irá o rally tecnológico continuar, irão as bolsas atingir novos máximos e irão as avaliações das empresas atingir o seu pico? Representantes da Schroders, BNP Paribas Asset Management, Natixis Investment Management, Nordic Asset Management e Edmond Rothschild discutem a inflação, as oportunidades na China, a transição energética, a tecnologia e a demografia). A equidade, a tecnologia e a sustentabilidade assumirão um papel central no novo ano.

A inflação continuará a dominar o mercado, mas os gestores de activos esperam que os aumentos de preços terminem na segunda metade de 2022. A inflação pode ser transitória, mas é mais resistente do que o esperado”, adverte Sol Hurtado de Mendoza, director-geral do BNP Paribas AM (Espanha e Portugal). Este ponto de vista é partilhado por outras instituições de investimento”. O crescimento continuará a ser muito bom no próximo ano. O maior negócio inacabado é a recuperação do comércio mundial. Quando isto acontecer, o estrangulamento desaparecerá e a inflação normalizará”, diz Daniel Pingalong, chefe de vendas da Natixis Investment Managers.

Borja Fernández Canseco, director de contas da Schroders, diz que o principal risco para 2022 é “sinais mistos da política monetária mal orientada do Fed”. Ele acrescenta. Se realmente houver um pico e tivermos de tomar medidas para o conter, isso seria um grande choque para os mercados.

A China é uma espada de dois gumes para as empresas de investimento no novo ano. Este ano tem sido caracterizado pela regulamentação de grandes sectores da economia por parte do governo chinês. Sébastien Senegas, chefe da Europa do Sul em Edmond de Rothschild AM, diz que os gigantes asiáticos devem ser excluídos da categoria dos mercados emergentes ao tomarem decisões de investimento. Acreditamos que devem ser excluídos da categoria. A China é a segunda maior economia do mundo. O sector imobiliário, que juntamente com a construção representa 30% do PIB, já se encontra em dificuldades. O governo deve assegurar que os problemas no sector imobiliário sejam atenuados.

Para se posicionarem no mercado chinês, os gestores do Finect Outlook utilizam produtos de exposição indirecta. A Schroder International Selection Fund Asian Equity Yield investe em empresas asiáticas com “rendimentos atractivos e dividendos sustentáveis”. Natixis IM introduziu o Fundo Loomis de Títulos de Curto Prazo para Mercados Emergentes, que investe em títulos de empresas de mercados emergentes de todo o mundo, incluindo a China.

Equidades, sustentabilidade e tecnologia

As acções serão o trunfo a vencer no próximo ano”, diz César Ozaeta, chefe de vendas em Espanha na Nordea AM. Os lucros das empresas estão de novo a aumentar este ano. O desempenho dos mercados e dos activos de risco tem sido muito bom ao longo dos últimos dez anos. À excepção dos erros na política monetária, acreditamos que esta tendência continuará. O Global Star Equity Fund é o produto que os gestores de fundos nórdicos recomendam para estabelecer uma posição nesta classe de activos.

Schroders acrescentou outras classes de activos à equação que proporcionam bons retornos em tempos de estagflação. Segundo o gerente britânico, o baixo crescimento com inflação elevada está a aumentar semana após semana. Borja Fernandez aposta em acções, mercadorias e ouro. A estagflação é um ambiente muito favorável às mercadorias.

O ouro é um bem que vemos como um guardião. O rendimento fixo tem uma capacidade mais limitada de defesa contra a volatilidade, pelo que o ouro tem um papel importante a desempenhar e atrairá fluxos mais defensivos dos investidores”.

O enfoque será no investimento sustentável e na transição energética”, diz Hurtado de Mendoza. Os investidores já não estão a investir em localizações geográficas ou na dimensão das empresas, mas estão a olhar para os grandes temas. O futuro do crescimento é verde: “A transição energética está apenas a começar”, diz o chefe da AM no BNP Paribas, que também destaca a importância crescente da alimentação sustentável. Os alimentos são muito importantes e o futuro do nosso planeta está no nosso prato.

Hurtado oferece dois veículos de investimento para estes temas: BNP Paribas Energy Transition e BNP Paribas Funds Smart Food.

Outros gestores de fundos, tais como Edmond de Rothschild, estão a concentrar-se noutras megatendências, tais como boas práticas comerciais (EdR Fund Human Capital) e áreas que continuarão a desenvolver-se no sector tecnológico, tais como os grandes dados. Os cuidados de saúde e as alterações climáticas são dois outros temas que Sébastien Senegas acredita que terão um bom desempenho no mercado.

Natixis IM acredita que, tal como nos anos anteriores, as acções centradas na tecnologia terão um bom desempenho. Daniel Pingalong vê perspectivas a curto prazo em sectores tecnológicos como a ciber-segurança (Fundo Temático de Segurança). Claro, as acções não são baratas, e podem ser caras, mas em comparação com as obrigações, são bastante sobrevalorizadas. A perspectiva é positiva.

Seis peritos, seis ideias de investimento em 2022

No próximo sábado (13 de Novembro), XTB acolherá uma conferência online ao vivo onde seis peritos apresentarão as suas ideias de investimento para o próximo ano.

Um microfone, seis peritos, seis ideias de investimento, 25 minutos cada. Este é o cartão de visita para a conferência online “XTB Opportunities 2021”, onde os oradores partilharão as suas ideias de investimento preferidas. O evento terá lugar no sábado 13 de Novembro das 10:00 às 14:30 e contará com a presença de Pablo Gil, Estrategista Chefe da XTB Espanha, Alejandro Estebaranz, Presidente e Director de Investimento do True Value Fund, Heros Asset Sr. Ruiz, Sra. Rocio Recio, Chefe de Relações com Investidores da Cobas Asset Management.

Sr. Carlos Romero, Sócio Principal de Relações com Investidores Institucionais da AZValor, e Sr. Javier, Director de Investimentos da MapValor Asset Management. Sócio de Relações Carlos Romero e Director Geral Luis García do fundo comportamental Mapfre AM.

De acordo com os últimos rankings de desempenho publicados pela Expansión, todos são propriedade de gestores de fundos, incluindo três entidades independentes com os fundos com melhor desempenho do ano. Os oradores defendem a sua tese de investimento numa única segurança, analisando o contexto macroeconómico e as perspectivas económicas.

Cada orador terá 25 minutos para defender uma tese de investimento sobre uma única segurança, analisando o contexto macroeconómico, os fundamentos (empresas-chave e indicadores económicos que os investidores analisarão), bem como relatórios de ganhos e previsões económicas para o início de 2022.

Estas oportunidades de investimento estarão disponíveis na plataforma XTB a partir de 15 de Novembro. Os participantes poderão assistir aos webcasts gratuitamente a partir de qualquer dispositivo e poderão interagir com os oradores em tempo real e fazer perguntas para explorar melhor cada tópico. Após o evento, os clientes XTB terão acesso exclusivo a uma gravação do evento. Os não-clientes também poderão aceder ao conteúdo exclusivo XTB através do registo na plataforma XTB.

Se quiser participar, por favor registe-se através do website XTB. A conferência será transmitida ao vivo e gratuitamente através da própria aplicação do corretor, da plataforma desktop, do canal YouTube da XTB Espanha e dos 125 canais opcionais de televisão empresarial da Movistar. Com mais de 15 anos de experiência, XTB é um dos maiores corretores de acções e derivados com escritórios em mais de 13 países, incluindo Espanha, Reino Unido, Polónia e Alemanha. França, América Latina, Médio Oriente, Norte de África e África do Sul.

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