Obrigações

Você já pediu dinheiro emprestado? Se você não o fez, provavelmente conhece alguém que o fez. O empréstimo de dinheiro é normal em nossa sociedade e uma situação que todos companhiaspassam. Até mesmo os governos o fazem. Você sabe como eles podem fazê-lo? Através da emissão de títulos do governo. Este artigo explica o que você precisa saber sobre investing em títulos do governo se você já considerou ou está pensando em fazê-lo.

Quando um governo emite um título, ele exige que você invista uma certa quantia de dinheiro. Em seguida, promete pagar esse investimento com juros ao longo do tempo. Aqui mergulhamos no mundo do investimento em títulos para ajudá-lo a decidir se os títulos são adequados para sua carteira. Entretanto, como muitos especialistas aconselham, a melhor opção para os aforradores é a diversificação, e é por isso que muitas pessoas complementam seus investimentos em títulos com depósitos bancários.

Tipos de títulos

Existem muitos tipos de vínculos, dependendo de suas características, mas começaremos dividindo-os em dois grupos principais

1. títulos emitidos por governos ou instituições. Um tipo de investimento baseado na dívida que empresta dinheiro a um governo em troca de uma taxa de juros acordada. Geralmente são mais seguros do que os títulos emitidos pelas empresas, mas também oferecem rendimentos mais baixos. Este é um exemplo de um vínculo do governo.

Você investe 10.000 euros em um título do governo a 10 anos com uma taxa de juros (rendimento) anual de 4%. Isto significa que o governo lhe pagará 4% de juros sobre 10.000 euros por ano, e você reembolsará o investimento inicial no final do período especificado.

2. Obrigações emitidas por empresas. Eles geralmente oferecem um rendimento mais alto do que os títulos do governo, mas são menos confiáveis. O rendimento pode ser maior ou menor, dependendo da força e do crescimento da empresa emissora do título.

Os gerentes encontraram oportunidades de investimento em títulos corporativos.

Outros types of bonds

• Títulos permutáveis: podem ser trocados por ações existentes de uma empresa.
• Títulos conversíveis: podem ser trocados por novas emissões com rendimentos mais baixos.
• Títulos sem cupom: nenhum juro mensal é pago, mas juros transitórios são pagos no vencimento.
• Títulos perpétuos: não são reembolsáveis, portanto, o principal investido não é reembolsado. No entanto, o interesse por eles é constante.
• Títulos do Tesouro: emitidos por empresas para cobrir suas necessidades de caixa. Eles devolvem o capital investido.
• Obrigação: O valor de uma obrigação é dividido nos pagamentos individuais que ela gera, de modo que os juros e o principal possam ser negociados separadamente.
• Laço social: Um laço projetado para financiar projetos para resolver um problema social específico.
• Títulos verdes são títulos projetados para financiar ou refinanciar projetos relacionados ao meio ambiente. O primeiro título verde foi emitido na Espanha apenas em setembro deste ano. Um vínculo de 20 anos para projetos ambientais. O governo identificou mais de 13,6 bilhões de euros como gastos verdes.
• Títulos vinculados à sustentabilidade: títulos vinculados à realização ou melhoria de medidas ambientais, sociais ou de governança específicas.
• Títulos vinculados à inflação: retornos baseados na inflação futura. Eles têm as mesmas características dos títulos tradicionais e têm a vantagem de proteger o valor de sua poupança.
• Títulos de baixo risco: Títulos de alto risco, de baixa cotação, geralmente com altos rendimentos e recompensas proporcionais ao risco. Também conhecidos como títulos de alto rendimento, sua solvência é um risco de investimento porque há uma alta probabilidade de inadimplência por parte do emissor.

O que é um vínculo do governo?

Quando um governo emite dívida soberana, ele o faz para cobrir um déficit no orçamento nacional. Os títulos públicos são títulos de longo prazo emitidos pelo governo para este fim. Quando você compra um título, você empresta ao governo uma certa quantia de dinheiro por um período de tempo pré-determinado. Em troca, o governo concorda em pagar-lhe juros regulares a uma taxa pré-determinada até o vencimento do título, e em pagar o principal no vencimento.

Por exemplo, suponha que você decide comprar um título do governo de 10.000 euros a uma taxa de juros anual de 3% e, em troca, o governo concorda em pagar-lhe 10.000 euros de juros a cada seis meses e pagar-lhe 10.000 euros no final do prazo de 10 anos.

É claro que há exceções, como os títulos com cupom zero. Eles não ganham juros, mas são vendidos a um preço inferior ao seu valor facial. Entretanto, a maioria dos títulos do governo segue a mesma fórmula: você investe uma certa quantia de dinheiro, recebe juros e recebe seu dinheiro de volta no vencimento.

Títulos do governo ou títulos do tesouro?

Algumas pessoas confundem títulos do governo com notas do tesouro. A principal diferença entre os dois é a data de emissão. Portanto, se você investe em um ou outro depende em grande parte de quanto tempo você quer recuperar seu investimento.

Letras do Tesouro: Principalmente emissões com prazo de vencimento de 18 meses ou menos. É usado um método de desconto pelo qual as letras do Tesouro são compradas e reembolsadas no vencimento menos a taxa de juros vigente.

Bonos del Estado: Bonos del estado se sitúan en el otro extremo. Se emiten con un plazo superior a 18 meses. Pueden adquirirse pagando total o parcialmente y recibiendo pagos regulares trimestrales, semestrales o anuales. Assim, o valor nocional mais o último cupom é reembolsado no final do período de vencimento.

Antes de investir em títulos do tesouro ou títulos do governo, deve-se ter em mente que o produto de investimento preferido pelos espanhóis é o depósito bancário por causa de sua segurança. Investir em títulos do tesouro, por exemplo, é mais vantajoso em tempos de crise, já que os rendimentos tendem a ser mais altos quando a tesouraria está em dificuldades financeiras. Os depósitos, por outro lado, podem oferecer retornos estáveis, como pode ser visto no site do Credit Suisse.

Vantagens de investir em títulos do governo

Um investimento seguro

A vantagem de manter títulos do governo em sua carteira é que eles são um investimento relativamente seguro, embora não tão seguro quanto os depósitos bancários. O valor dos títulos tende a não flutuar tanto quanto as ações, portanto, há menos preocupação com as flutuações de valor. Entretanto, se você está realmente procurando por segurança, talvez prefira escolher uma conta de poupança a longo prazo ou um depósito bancário.

Uma fonte previsível de renda

Outra vantagem dos títulos é a previsibilidade de seu fluxo de renda. Os títulos pagam uma quantia fixa de juros duas vezes por ano, de modo que você geralmente pode esperar que o dinheiro chegue dentro do prazo. Títulos do governo e títulos do tesouro também têm a vantagem de que os juros são isentos de impostos em diferentes graus.

Investir na sociedade

Alguns investidores também preferem títulos municipais porque oferecem a oportunidade de investir localmente. Ao investir em títulos municipais, você pode ajudar a melhorar o sistema escolar local, construir um hospital ou criar um jardim comunitário. É este aspecto social, e a possibilidade de os juros serem completamente livres de impostos, que levou alguns investidores a abandonar as altas taxas de juros de outros títulos corporativos e a investir em títulos do governo.

Os títulos são arriscados?

Os investidores conservadores preferem os títulos a ações como um ativo menos arriscado. Afinal, se você emitir um título e mantê-lo até o vencimento, você teoricamente receberá seu dinheiro e a taxa de juros contratual, a menos que ele seja emitido com um rendimento negativo. Se, por outro lado, você decidir investir no mercado de ações e comprar ações, você não saberá quanto dinheiro ganhará até que a transação seja concluída.

Entretanto, os ativos de renda fixa, tais como títulos, também têm seus próprios riscos. Por exemplo, se você quiser dispor de um ativo no mercado secundário antes de sua maturidade, poderá vendê-lo por menos do que seu valor nominal ou vendê-lo a um prêmio por um lucro maior.

Estes são os riscos associados aos títulos.

• Risco de crédito: O risco de que o emissor do título não seja capaz de cumprir suas obrigações de pagamento aos portadores de obrigações. Os títulos corporativos têm um risco de crédito maior do que os títulos do governo.
• Risco de mercado: A possibilidade de que o valor dos títulos caia devido a um aumento das taxas de juros.
• Risco de moeda: Para títulos denominados na moeda local, a taxa de câmbio do par de moedas pode afetar o rendimento final dos títulos.
• Risco de inflação: O risco de que a taxa de inflação aumente mais rapidamente do que o cupom do título e que o rendimento do título não seja igual ou superior à taxa de inflação, resultando em um retorno real negativo.