Sex. Jul 29th, 2022

ETFs ou Exchange Traded Funds

Cada vez mais investidores estão a utilizar fundos negociados em bolsa (ETFs) para construir carteiras diversificadas. Talvez também o devesse considerar, se compreender as vantagens e desvantagens do risco. Cada vez mais investidores estão a utilizar ETFs para construir carteiras diversificadas. Também pode considerá-lo, se compreender as contrapartidas entre risco e retorno. Uma ETF é um cesto de títulos cujas acções são vendidas numa bolsa. Combinam as características e benefícios potenciais das acções, fundos mútuos ou obrigações. Tal como os stocks individuais, as acções da ETF são negociadas ao longo do dia a preços que variam de acordo com a oferta e a procura. Tal como as acções de fundos mútuos, as acções da ETF representam a propriedade parcial de uma carteira que foi criada por gestores de investimento.

O que são fundos negociados em bolsa ou ETFs?

Em suma, uma ETF é um cabaz de títulos que se pode comprar ou vender através de uma corretora de títulos numa bolsa de valores. As ETFs são oferecidas para praticamente todas as classes de activos possíveis, desde investimentos tradicionais até aos chamados activos alternativos, tais como mercadorias ou moedas. Além disso, as estruturas inovadoras de ETF permitem aos investidores encurtar os mercados, ganhar influência e evitar a tributação das mais-valias de curto prazo.

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Principais tipos de ETFs

Existem muitos tipos de ETFs, cada uma com uma abordagem de investimento diferente. Abaixo estão algumas das ETFs mais comuns.

  • Diversificado ETFs de Acções Passivas: são concebidas para acompanhar o desempenho dos índices de referência do mercado de acções amplamente seguidos, tais como os índices S&P 500, Dow Jones Industrial Average e MSCI Europe Australasia Far East (EAFE). nota 1 Os ETFs de índices principais tendem a acompanhar de perto os seus índices de referência.
  • Passivo ETFs: ETFs especializados, tais como os que reflectem subconjuntos sectoriais do Índice S&P 500 ou o Índice Russell 2000 de Pequenas Empresas, podem proporcionar aos investidores uma exposição específica para ajudar a afinar a sua estratégia de carteira. Tal como os fundos passivos diversificados, estes fundos de carteira de nicho são tipicamente compostos pelos mesmos títulos utilizados para calcular os seus valores de referência.
  • Active equity ETFs: permitem aos seus gestores usar o seu próprio julgamento na selecção de investimentos, em vez de estarem rigidamente ligados a um índice de referência. As ETFs activas podem oferecer o potencial de desempenho superior a uma referência de mercado, mas também podem comportar maiores riscos e custos mais elevados.
  • Rendimento fixo ETFs: focar no rendimento fixo e não nas acções. As ETFs de rendimento fixo de base tendem a ser geridas activamente mas têm uma rotação relativamente baixa e carteiras geralmente estáveis.

Outros tipos de ETFs

  • Market ETF: Concebido para seguir um índice específico, tal como o S&P 500 ou o NASDAQ.
  • Bond ETFs: Obrigações do Tesouro dos EUA, obrigações de empresas, obrigações municipais, obrigações internacionais, obrigações de alto rendimento e muito mais.
  • Sectorial e industrial ETFs: Petróleo, farma ou tecnologia: concebidos para exposição a um sector específico, como o petróleo, farma ou tecnologia.
  • Commodity ETFs: concebido para acompanhar o preço de uma mercadoria específica, tal como ouro, petróleo ou milho.
  • Estilo ETFs: ETFs: concebidas para seguir um estilo de investimento ou concentrar-se na capitalização do mercado, tais como o valor de grandes tampas ou o crescimento de pequenas tampas.
  • Tecnologias de mercado estrangeiras: ETFs: concebidas para seguir mercados fora dos Estados Unidos, tais como o índice Nikkei do Japão ou o índice Hang Seng de Hong Kong.
  • Inverso ETFs: ETFs concebidas para beneficiar de um declínio no mercado ou índice subjacente.
  • ETFs Ativos: Ao contrário da maioria dos ETFs, que são concebidos para seguir um índice, estes são concebidos para superar um índice.
  • Traded notes (ETNs): essencialmente títulos de dívida garantidos pela solvabilidade do banco emissor e concebidos para dar acesso a mercados ilíquidos; têm a vantagem adicional de não gerarem praticamente nenhum imposto sobre ganhos de capital a curto prazo.
  • Fundos de Investimento Alternativo ETFs: Estruturas inovadoras, tais como ETFs, que permitem aos investidores negociar volatilidade ou ganhar exposição a uma determinada estratégia de investimento, tal como um transporte de moeda ou uma chamada coberta.
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Diferentes estruturas

Originalmente, as ETFs eram organizadas como fundos de investimento unitários (UIT). Numa UIT, uma empresa de investimento compra uma carteira fixa de títulos e depois vende acções dessa carteira a investidores. Este tipo de estrutura resulta na detenção de dividendos numa conta remunerada, da qual são depositados na ETF, geralmente numa base trimestral. Atrasar o investimento dos dividendos pode ter um efeito ligeiramente negativo sobre o retorno total do ETF, uma vez que os dividendos são detidos em dinheiro em vez de investidos.

Outras ETFs estão estruturadas como fundos abertos. Este acordo segue a típica estrutura de fundos mútuos, uma vez que a empresa de investimento oferece e resgata constantemente novas acções. A estrutura aberta permite o reinvestimento imediato dos dividendos.

Vantagens das ETFs
Desvantagens das ETFs
Vantagens das ETFs

  • Potencial de eficiência fiscal
  • Baixos rácios de despesas
  • É negociado durante todo o dia na bolsa de valores.
  • Nenhum montante mínimo de investimento em dólares (não é possível a compra de acções fracionárias)
  • Pode vender a descoberto e comprar à margem

Desvantagens das ETFs

  • Comissões de corretagem incorridas
  • Ganhos de capital distribuídos de tempos a tempos
  • A flexibilidade pode encorajar negociações frequentes, o que pode levar à perda de vantagem fiscal

Classificações da ETF

eficiência fiscal: Os ETFs podem ser mais eficientes em termos fiscais do que alguns fundos de investimento tradicionais. Um gestor de fundos mútuos pode negociar acções para satisfazer os resgates dos investidores ou para prosseguir os objectivos do fundo. A venda de acções pode gerar ganhos tributáveis para os accionistas do fundo.

Como as ETFs são como as acções, os resgates não são um problema. Além disso, os gestores de ETFs baseados em índices apenas efectuam transacções para fazer corresponder as alterações no seu índice, o que pode levar a uma maior eficiência fiscal.

baixos custos: ETFs geridas passivamente (os gestores normalmente negoceiam acções apenas para replicar os índices de referência subjacentes) podem ter custos anuais mais baixos do que os fundos geridos activamente.

Comércio flexível – Tal como as acções, as ETFs negoceiam em tempo real e são negociadas ao longo do dia. Os fundos mútuos, por outro lado, não têm esta flexibilidade: os seus preços baseiam-se nos preços de fim de dia de comércio.

Podem ser vendidas a descoberto e compradas com margem – Porque as ETFs negoceiam como acções, os investidores podem utilizá-las em certas estratégias de investimento, tais como a venda a descoberto e a compra com margem.

Não há investimento mínimo – A maioria dos fundos de investimento requer um investimento mínimo, enquanto que com a maioria dos ETFs, um investidor pode normalmente comprar qualquer número de acções.

Diversificação – ETFs podem ser uma boa maneira de aumentar a diversificação da sua carteira. Por exemplo, a compra de acções de um sector tecnológico da ETF pode ser potencialmente menos arriscada do que a compra de acções numa única acção tecnológica: uma ETF pode deter acções em muitas empresas tecnológicas diferentes.

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Para os curiosos

NASDAQ®:

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ETF MarketPro

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Os dividendos da ETF são tributados?

Não, não o fazem. Pode segurar a ETF pelo tempo que quiser. Qual é o regime fiscal para as ETFs em Espanha? Ao contrário dos fundos mútuos, as mais-valias derivadas do resgate ou transferência de ETFs estão sujeitas a retenção na fonte.

Como são pagos os dividendos da ETF?

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) pagam um dividendo integral, que está ligado às acções detidas nos fundos. Para este fim, a maioria das ETFs paga dividendos trimestralmente, retendo todos os dividendos pagos sobre as acções subjacentes durante o trimestre e pagando-os depois proporcionalmente aos accionistas.

Claro que, como todos os investimentos, as ETFs podem envolver riscos e outros potenciais inconvenientes. Considere estes factores antes de investir: A flexibilidade da negociação de ETF pode encorajar a negociação frequente. Isto poderia levar à possibilidade de um mau timing do mercado (entrada e saída de stocks em tempos inoportunos). Os custos de corretagem são incorridos. Por esta razão, as ETFs podem ser mais apropriadas para um investidor que compra e detém um grande número de acções de cada vez do que para um investidor que utiliza um programa de investimento sistemático. Pode haver distribuições de mais-valias. Por vezes, algumas ETFs distribuíram mais-valias tributáveis, geralmente porque os gestores precisavam de comprar ou vender acções para corresponderem aos seus parâmetros de referência subjacentes. Além disso, as ETFs de títulos do governo estão sujeitas ao imposto de renda federal. Deve-se considerar cuidadosamente os riscos de diferentes ETFs. Por exemplo, muitas ETFs sectoriais tendem a ser mais voláteis do que as ETFs que acompanham o mercado mais vasto. Consulte um profissional financeiro antes de investir numa ETF para ter a certeza de compreender os riscos e ter a informação mais actualizada.

De empresas do canal esperamos tê-lo ajudado a melhorar os seus conhecimentos sobre etfs ou fundos negociados em bolsa, se quiser continuar a aumentar os seus conhecimentos sobre o mercado de acções e investimento não hesite em verificar o resto de sections e artigos sobre o mesmo..

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