Hoje falaremos de robo advisors, aqueles novos conselheiros que o ajudam a ganhar dinheiro investindo de uma forma quase automatizada. Muitos investidores interrogam-se sobre o que são os consultores de robôs. Neste artigo, responderemos às principais questões que possam surgir quando se começar com a gestão automatizada. Como principal vantagem, explicaremos a segurança que o reequilíbrio automático proporciona ao eliminar o preconceito psicológico do investidor, bem como a enorme economia de custos em comparação com os fundos geridos activamente, com taxas mais baixas.
O que é um consultor de robôs?
Robo-conselheiros, ou gestores de activos automatizados, são plataformas digitais que oferecem uma gestão automatizada do património utilizando algoritmos matemáticos para investir o dinheiro dos clientes de uma forma que não requer conhecimentos financeiros substanciais.
Um humano pode ou não estar presente durante este processo. Quando há, falamos de um robô-conselheiro híbrido, como Finanbest ou Openbank’s Robo Advisor, e quando não há, falamos de um robô-conselheiro puro, como Finizens, inbestMe, Indexa e a maioria dos robô-conselheiros bancários.
Os Robo-conselheiros são uma alternativa de investimento passivo e a maioria utiliza fundos de índice ou ETFs.
Qual é o objectivo do robô-consultor?
Permite-lhe gerir os seus investimentos automaticamente, online e de acordo com as suas preferências. Tudo a um custo mais baixo e sem ter de ficar de olho nas suas finanças. Neste sentido, destinam-se a investidores que têm pouco tempo para investir. A gestão automatizada é feita com a ajuda de algoritmos para maximizar o retorno do investimento e livrar-se de preconceitos emocionais.
Como funcionam os robo-conversores?
Quando se negoceia com um consultor de robôs, há tipicamente três passos:
- Preenche um teste de aptidão, um questionário que avalia os seus objectivos de investimento, situação financeira e literacia financeira.
- Com base nos resultados do teste, o Robo Advisor atribuirá uma carteira de investimento adaptada ao perfil de risco do investidor.
Finalmente, o investidor abre uma conta e faz uma transferência de capital para investir. - Dependendo do seu perfil, é aconselhável analisar qual o Robo Advisor que melhor corresponde às suas expectativas. Todo o processo de definição do perfil e do investimento é feito online. Uma vez que o investidor tenha transferido o dinheiro e escolhido a alocação do activo, o Robo Advisor trata do resto, ou seja, o reequilíbrio e o reinvestimento dos dividendos.
Quais são as vantagens de um robô-consultor?
As principais vantagens de um conselheiro robótico são:
- Baixos custos e taxas competitivas num mercado regulado e controlado: graças à automatização e economias de escala, os robo-conversores são em média um terço mais baratos do que os veículos de investimento tradicionais. Além disso, os Robo Advisors são regulados e supervisionados pela CNMV e pelo Banco de Espanha.
- Simplicidade. Basta completar o teste de perfil de risco e ser-lhe-á atribuída a carteira que melhor se adequa ao seu perfil.
- Processo automatizado: graças à sua natureza algorítmica, permite que um produto padronizado seja adaptado a cada cliente. Além disso, este processo reduz significativamente o risco operacional.
- Maior disponibilidade e acessibilidade da informação graças à distribuição online: a nossa carteira pode ser acedida em qualquer altura. Geralmente, 100% da administração pode ser feita em linha.
- Gestão delegada de carteiras: gestão de capital em vez de aconselhamento. Seria como sentar-se num bom restaurante e apreciar uma refeição em vez de comprar os ingredientes, cozinhá-los, preparar a receita, servi-los e depois lavá-los.
- Carteiras diversificadas e eficientes: Neste caso, utilizamos ETFs para conseguir uma diversificação muito elevada, criar carteiras muito eficientes e optimizar a relação risco-retorno para cada perfil de risco.
- Uma oportunidade para evitar preconceitos emocionais.
Muitos investigadores argumentam que as emoções humanas são omnipresentes nas decisões de investimento, o que nos pode levar a uma reacção exagerada em certos cenários em vez de seguir a racionalidade. Em alguns casos, as emoções podem explicar as bolhas de preços e o comportamento do mercado.
Os investigadores descobriram uma série de preconceitos ao longo dos anos:
- O efeito de disposição. Os investidores tendem a vender «vencedores» (acções que subiram) demasiado cedo e a manter «perdedores» durante demasiado tempo.
- Sobreconfiança.
- Familiaridade, risco e preconceito de retorno. Os investidores tendem a favorecer os activos que conhecem e com os quais estão familiarizados. Em alguns casos, isto pode levar a carteiras não diversificadas.
- Efeito de ancoragem. Isto resulta num resultado excessivamente positivo ou negativo em relação às nossas expectativas, o que pode levar a um excesso de confiança ou desconfiança ao investir num produto com características semelhantes.
- Estes são apenas alguns exemplos de como o financiamento comportamental pode afectar o investimento. No entanto, no caso da gestão automatizada, o factor humano desaparece da equação.
Há muitos outros elementos que definem muito bem os Robo Advisors, tais como a transparência e a independência. Tendo em conta as características acima descritas, a definição mais simples de um consultor de robôs seria: um gestor de carteiras de baixo custo, eficiente e automatizado.
Quais são as desvantagens de um robô-consultor?
- A percepção dos investidores sobre a gestão automatizada: muitas pessoas ainda têm dúvidas e receios sobre este tipo de tecnologia e sentem-se mais confiantes se os seus ativos forem geridos por uma pessoa real para os orientar nas suas decisões de investimento. Por conseguinte, um dos grandes desafios da gestão automatizada é a capacidade de comunicar e convencer os investidores do trade-off positivo entre as vantagens e desvantagens deste novo serviço.
- A falta de profundidade na identificação do perfil de risco dos investidores através de questionários simples, que podem mesmo ser mal compreendidos pelos investidores se não tiverem um mínimo de literacia financeira.
- Não podemos alterar a alocação de activos da carteira alocada, apenas alterar a carteira com mais ou menos risco, mas não alterar os activos investidos.
- Nem todos os robo-conversores oferecem comissões mais baixas.
Quantos tipos de robo-conversores existem em Espanha?
Abaixo encontrará os principais robôs-conselheiros e banqueiros independentes.
A principal diferença entre estes tipos de robo-conversores é que os consultores independentes são especializados na utilização de robo-conversores para carteiras indexadas, enquanto que os robo-conversores bancários utilizam robo-conversores para além dos serviços normais que prestam como banco.
Devido à complexidade da forma como os robo advisors trabalham, deixámos algum conteúdo externo complementar para que possa aprender mais sobre eles. Se quiser aprender mais sobre robo advisors, escolhemos dois tópicos que são perfeitos para si: «Machine Learning & Data Sciende Blueprints for Finance» de Hariom Tatsat, Sahil Puri y Brad Lookabaugh, y por otro lado, también te hemos dejado el libro «From Robo-Advisors to Goal Based Investing and Gamification» de Paolo Sironi.
Esperamos que estas leituras sejam de grande utilidade para si e que possa descobrir como funcionam perfeitamente. Ambos os livros são escritos por alguns dos maiores profissionais deste sector e com grande prestígio tanto profissional como académico.