Mar. Oct 4th, 2022

¿Qué son los Robo advisors?

El día de hoy hablaremos de los robo advisors, esos novedosos asesores que te ayudan a ganar dinero mediante la inversión de forma casi automatizada. Muchos inversores se preguntan qué son los robo advisors. En este artículo, responderemos a las principales preguntas que pueden surgir al iniciarse en la gestión automatizada. Como principal ventaja, explicaremos la seguridad que proporciona el rebalanceo automatizado al eliminar el sesgo psicológico del inversor, además de suponer un gran ahorro de costes en comparación con los fondos de gestión activa, con menores comisiones.

robo advisor coin

¿Qué es un robo advisor?

Los robo advisor, o gestores de activos automatizados, son plataformas digitales que ofrecen una gestión patrimonial automatizada que utiliza algoritmos matemáticos para invertir el dinero de los clientes de una manera que no requiere conocimientos financieros sustanciales.

Un humano puede estar presente o no durante este proceso. Cuando lo hay, hablamos de un robo-asesor híbrido, como es el caso de Finanbest o el Robo Advisor de Openbank, y cuando no lo hay, hablamos de un robo-asesor puro, como Finizens, inbestMe, Indexa y la mayoría de los robo-asesores bancarios.

Los robo advisors son una alternativa de inversión pasiva y la mayoría utilizan fondos indexados o ETFs.

¿Para qué sirve el robo-advisor?

Le permite gestionar sus inversiones automáticamente, en línea y según sus preferencias. Todo ello con un coste menor y sin tener que estar pendiente de sus finanzas. En este sentido, se dirigen a los inversores que tienen poco tiempo para invertir. La gestión automatizada se realiza con la ayuda de algoritmos para maximizar la rentabilidad de las inversiones y deshacerse de los sesgos emocionales.

libro sobre el funcionamiento de los robo advisors


¿Cómo funcionan los robo advisors?

Cuando se opera con un robo advisor, normalmente se siguen tres pasos:

  1. Usted completa una prueba de idoneidad, un cuestionario que evalúa sus objetivos de inversión, su situación financiera y sus conocimientos financieros.
  2. En función de los resultados de la prueba, Robo Advisor asignará una cartera de inversión adaptada al perfil de riesgo del inversor.
    Finalmente, el inversor abre una cuenta y realiza una transferencia de capital para invertir.
  3. En función de su perfil, es aconsejable analizar qué Robo Advisor responde mejor a sus expectativas. Todo el proceso de definición del perfil y de la inversión se realiza en línea. Una vez que el inversor ha transferido el dinero y ha elegido la asignación de activos, Robo Advisor se encarga del resto, es decir, del reequilibrio y la reinversión de dividendos.

¿Cuáles son las ventajas de un robo-advisor?

Las principales ventajas de un asesor robótico son:

  • Costes bajos y comisiones competitivas en un mercado regulado y controlado: gracias a la automatización y a las economías de escala, los robo-asesores son de media un tercio más baratos que los vehículos de inversión tradicionales. Además, los Robo Advisors están regulados y supervisados por la CNMV y el Banco de España.
  • Simplicidad. Solo tiene que completar el test de perfil de riesgo y se le asignará la cartera que más se ajuste a su perfil.
  • Proceso automatizado: gracias a su naturaleza algorítmica, permite adaptar un producto estandarizado para cada cliente. Además, este proceso reduce considerablemente el riesgo operativo.
  • Mayor disponibilidad y accesibilidad de la información gracias a su distribución en línea: se puede acceder a nuestra cartera en cualquier momento. Por lo general, el 100% de la administración puede hacerse en línea.
  • Gestión delegada de carteras: gestión del capital en lugar de asesoramiento. Sería como sentarse en un buen restaurante y disfrutar de una comida en lugar de comprar los ingredientes, cocinarlos, preparar la receta, servirlos y luego lavar los platos.
  • Carteras diversificadas y eficientes: en este caso, utilizamos los ETF para conseguir una diversificación muy elevada, crear carteras muy eficientes y optimizar la relación riesgo-rentabilidad para cada perfil de riesgo.
  • Una oportunidad para evitar los prejuicios emocionales.
    Muchos investigadores sostienen que las emociones humanas están muy presentes en las decisiones de inversión, lo que puede llevarnos a reaccionar de forma exagerada en determinados escenarios en lugar de seguir la racionalidad. En algunos casos, las emociones pueden explicar las burbujas de precios y el comportamiento del mercado.

Los investigadores han descubierto una serie de sesgos a lo largo de los años:

  • El efecto de disposición. Los inversores suelen vender los «ganadores» (valores que han subido) demasiado pronto y mantener los «perdedores» durante demasiado tiempo.
  • Exceso de confianza.
  • Sesgo de familiaridad, riesgo y rendimiento. Los inversores tienden a favorecer los activos que conocen y con los que están familiarizados. En algunos casos, esto puede llevar a carteras poco diversificadas.
  • Efecto de anclaje. Esto da lugar a un resultado excesivamente positivo o negativo en relación con nuestras expectativas, lo que puede provocar un exceso de confianza o desconfianza a la hora de invertir en un producto de características similares.
  • Estos son solo algunos ejemplos de cómo las finanzas del comportamiento pueden afectar a la inversión. Sin embargo, en el caso de la gestión automatizada, el factor humano desaparece de la ecuación.

Hay muchos otros elementos que definen muy bien a Robo Advisors, como la transparencia y la independencia. Si tenemos en cuenta las características descritas anteriormente, la definición más sencilla de un robo advisor sería: un gestor de carteras eficiente y automatizado de bajo coste.

Fintech innovation robo advisors


¿Cuáles son las desventajas de un robo-advisor?

  • Percepción de los inversores sobre la gestión automatizada: muchas personas todavía tienen dudas y temores sobre este tipo de tecnología y se sienten más seguras si sus activos son gestionados por una persona real que les guíe en sus decisiones de inversión. Por ello, uno de los grandes retos de la gestión automatizada es la capacidad de comunicar y convencer a los inversores del balance positivo entre las ventajas y los inconvenientes de este nuevo servicio.
  • La falta de profundidad en la identificación del perfil de riesgo de los inversores mediante simples cuestionarios, que incluso pueden ser malinterpretados por los inversores si no tienen un mínimo de conocimientos financieros.
  • No podemos cambiar la asignación de activos de la cartera asignada, sólo cambiar la cartera con más o menos riesgo, pero no modificar los activos invertidos.
  • No todos los robo-asesores ofrecen comisiones más bajas.

¿Cuántos tipos de robo-advisors hay en España?

A continuación encontrará los principales robo-asesores independientes y bancarios.

La principal diferencia entre estos tipos de robo-asesores es que los asesores independientes se especializan en el uso de robo-asesores para carteras indexadas, mientras que los robo-asesores bancarios utilizan robo-asesores además de los servicios normales que prestan como banco.

Debido a la complejidad del funcionamiento de los robo advisors, hemos dejado contenido externo complementario para que os podáis informar más sobre ellos, si queréis profundizar en este tema, hemos elegido dos temas perfectos para ti: «Machine Learning & Data Sciende Blueprints for Finance» de Hariom Tatsat, Sahil Puri y Brad Lookabaugh, y por otro lado, también te hemos dejado el libro «From Robo-Advisors to Goal Based Investing and Gamification» de Paolo Sironi.

Esperamos que estas lecturas te sean de gran utilidad y que puedas descubrir como funcionan a la perfección, ambos libros están escritos por unos de los mayores profesionales dentro de ese sector y con gran prestigio tanto profesional como académico.

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