Oportunidades de inversión en 2022: la apuesta constante del gestor es esta

2021 ha sido un año de recuperación para el mercado de alto rendimiento, especialmente para la renta variable. Los principales índices europeos (el Ibex 35 es uno de los más rezagados) y los selectivos no europeos se han recuperado de las fuertes pérdidas del primer año. 2022 será un año de oportunidades para el mercado, aunque con algunos riesgos. Las principales empresas de inversión exponen estos aspectos en las previsiones de Finect, que establecen las principales características de la inversión para el próximo año.

¿Se mantendrá la inflación, continuará la incertidumbre inversora en China, seguirá el rally tecnológico, alcanzarán las bolsas nuevos máximos y alcanzarán las valoraciones de las empresas su punto máximo? Representantes de Schroders, BNP Paribas Asset Management, Natixis Investment Management, Nordic Asset Management y Edmond Rothschild hablan de la inflación, las oportunidades en China, la transición energética, la tecnología y la demografía. tendencias y hábitos sociales). La equidad, la tecnología y la sostenibilidad serán los protagonistas del nuevo año.

La inflación seguirá dominando el mercado, pero los gestores de activos esperan que la subida de precios termine en la segunda mitad de 2022.» La inflación puede ser transitoria, pero es más resistente de lo esperado», advierte Sol Hurtado de Mendoza, directora general de BNP Paribas AM (España y Portugal). Esta opinión es compartida por otras instituciones de inversión». El crecimiento seguirá siendo muy bueno el próximo año. La mayor asignatura pendiente es la recuperación del comercio mundial. Cuando esto ocurra, el cuello de botella desaparecerá y la inflación se normalizará», afirma Daniel Pingalong, jefe de ventas de Natixis Investment Managers.

Borja Fernández Canseco, director de cuentas de Schroders, afirma que el principal riesgo para 2022 son «las señales contradictorias de la política monetaria equivocada de la Fed». Y añade. Si realmente se dispara y tenemos que tomar medidas para contenerlo, eso sería una gran sacudida para los mercados».

China es un arma de doble filo para las empresas de inversión en el nuevo año. Este año se ha caracterizado por la regulación de grandes sectores de la economía por parte del gobierno chino. Sébastien Senegas, responsable de Europa del Sur en Edmond de Rothschild AM, afirma que los gigantes asiáticos deberían quedar excluidos de la categoría de mercados emergentes a la hora de tomar decisiones de inversión. Creemos que deben ser excluidos de la categoría». China es la segunda economía del mundo. El sector inmobiliario, que junto con el de la construcción representa el 30% del PIB, ya está en problemas. El gobierno debe garantizar que se alivien los problemas del sector inmobiliario.

Para posicionarse en el mercado chino, los gestores de Finect Outlook recurren a productos de exposición indirecta. El Schroder International Selection Fund Asian Equity Yield invierte en empresas asiáticas con «un rendimiento atractivo y dividendos sostenibles». Natixis IM presentó el fondo Loomis Short Term Emerging Markets Bond Fund, que invierte en bonos corporativos de mercados emergentes de todo el mundo, incluida China.

Renta variable, sostenibilidad y tecnología

La renta variable será el activo a batir el próximo año», afirma César Ozaeta, responsable de ventas en España de Nordea AM. Los beneficios empresariales vuelven a aumentar este año. El rendimiento de los mercados y los activos de riesgo ha sido muy bueno en los últimos diez años. Salvo errores en la política monetaria, creemos que esta tendencia se mantendrá. El Global Star Equity Fund es el producto que los gestores de fondos nórdicos recomiendan para establecer una posición en esta clase de activos.

Schroders ha añadido a la ecuación otras clases de activos que proporcionan buenos rendimientos en tiempos de estanflación. Según el gestor del Reino Unido, el bajo crecimiento con la alta inflación está aumentando semana a semana. Borja Fernández apuesta por la renta variable, las materias primas y el oro». La estanflación es un entorno muy favorable para las materias primas.

El oro es un activo que vemos como un guardián. La renta fija tiene una capacidad más limitada para defenderse de la volatilidad, por lo que el oro tiene un papel importante que desempeñar y atraerá más flujos defensivos de los inversores».

La atención se centrará en la inversión sostenible y la transición energética», afirma Hurtado de Mendoza. Los inversores ya no invierten en ubicaciones geográficas o en el tamaño de las empresas, sino que se fijan en los grandes temas. El futuro del crecimiento es verde: «La transición energética no ha hecho más que empezar», afirma el responsable de AM de BNP Paribas, que también destaca la creciente importancia de la alimentación sostenible. La alimentación es muy importante y el futuro de nuestro planeta está en nuestro plato.

Hurtado ofrece dos vehículos de inversión para estos temas: BNP Paribas Energy Transition y BNP Paribas Funds Smart Food.

Otros gestores de fondos, como Edmond de Rothschild, se centran en otras megatendencias, como las buenas prácticas empresariales (EdR Fund Human Capital) y las áreas que seguirán desarrollándose en el sector tecnológico, como el big data. La sanidad y el cambio climático son otros dos temas que Sébastien Senegas cree que se comportarán bien en el mercado.

Natixis IM cree que, como en años anteriores, los valores centrados en la tecnología tendrán un buen comportamiento. Daniel Pingalong ve perspectivas a corto plazo en sectores tecnológicos como la ciberseguridad (Fondo de Seguridad Temática). ‘Seguro que la renta variable no es barata, y puede estar cara, pero comparada con la renta fija está bastante sobrevalorada. Las perspectivas son positivas.

Seis expertos, seis ideas de inversión en 2022

El próximo sábado (13 de noviembre), XTB organizará una conferencia online en directo en la que seis expertos presentarán sus ideas de inversión para el próximo año.

Un micrófono, seis expertos, seis ideas de inversión, 25 minutos cada uno. Esta es la carta de presentación de la conferencia online «XTB Opportunities 2021», en la que los ponentes compartirán sus ideas de inversión favoritas. El evento tendrá lugar el sábado 13 de noviembre de 10:00 a 14:30 y contará con la participación de Pablo Gil, estratega jefe de XTB España, Alejandro Estebaranz, presidente y director de inversiones de True Value Fund, Heros Asset El Sr. Ruiz, la Sra. Rocío Recio, Directora de Relaciones con Inversores de Cobas Asset Management.

El Sr. Carlos Romero, Socio Senior de Relaciones con Inversores Institucionales de AZValor, y el Sr. Javier, Director de Inversiones de MapValor Asset Management. El socio de relaciones Carlos Romero y el director general Luis García del fondo de comportamiento Mapfre AM.

Según los últimos rankings de rentabilidad publicados por Expansión, todos son propiedad de gestoras, incluidas tres entidades independientes con los fondos más rentables del año. Los ponentes defienden su tesis de inversión sobre un único valor analizando el contexto macroeconómico y las perspectivas económicas.

Cada ponente dispondrá de 25 minutos para defender una tesis de inversión sobre un único valor, analizando el contexto macroeconómico, los datos fundamentales (las empresas clave y los indicadores económicos en los que se fijarán los inversores), así como los informes de beneficios y las previsiones económicas previstas para principios de 2022.

Estas oportunidades de inversión estarán disponibles en la plataforma XTB a partir del 15 de noviembre. Los asistentes podrán ver los webcasts de forma gratuita desde cualquier dispositivo y podrán interactuar con los ponentes en tiempo real y hacer preguntas para profundizar en cada tema. Tras el evento, los clientes de XTB tendrán acceso exclusivo a una grabación del mismo. Los no clientes también podrán acceder a contenidos exclusivos de XTB registrándose en la plataforma de XTB.

Si desea asistir, inscríbase a través de la página web de XTB. La conferencia se retransmitirá en directo y de forma gratuita a través de la propia app del bróker, la plataforma de escritorio, el canal de YouTube de XTB España y los 125 canales de televisión empresarial opcionales de Movistar. Con más de 15 años de experiencia, XTB es uno de los mayores brokers de renta variable y derivados con oficinas en más de 13 países, entre ellos España, Reino Unido, Polonia y Alemania. Francia, América Latina, Oriente Medio, África del Norte y Sudáfrica.