ETF o Fondos cotizados en Bolsa

Cada vez son más los inversores que utilizan fondos cotizados (ETF) para crear carteras diversificadas. Tal vez usted también debería considerarlo, si entiende las ventajas y desventajas del riesgo.
Cada vez más inversores utilizan los fondos cotizados (ETF) para crear carteras diversificadas. También podría considerarlo, si entiende las compensaciones entre el riesgo y la rentabilidad.
Un ETF es una cesta de valores cuyas acciones se venden en una bolsa. Combinan las características y los beneficios potenciales de las acciones, los fondos de inversión o los bonos. Al igual que las acciones individuales, las acciones de los ETFs se negocian a lo largo del día a precios que cambian en función de la oferta y la demanda. Al igual que las participaciones de los fondos de inversión, las participaciones de los ETFs representan la propiedad parcial de una cartera que ha sido creada por gestores

¿Qué son los fondos cotizados en bolsa o ETF?

En resumen, un ETF es una cesta de valores que puede comprar o vender a través de una empresa de corretaje de valores en una bolsa de valores. Se ofrecen ETF para prácticamente todas las clases de activos posibles, desde las inversiones tradicionales hasta los llamados activos alternativos, como las materias primas o las divisas. Además, las estructuras innovadoras de los ETFs permiten a los inversores ponerse en corto en los mercados, ganar apalancamiento y evitar los impuestos sobre las ganancias de capital a corto plazo.

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Principales tipos de ETFs

Hay muchos tipos de ETF, cada uno con un enfoque de inversión diferente. A continuación se presentan algunos de los ETF más comunes.

  • Los ETF de renta variable pasiva diversificada: están diseñados para replicar el rendimiento de índices de referencia bursátiles ampliamente seguidos, como los índices S&P 500, Dow Jones Industrial Average y MSCI Europe Australasia Far East (EAFE). nota 1 Los principales ETF de índices tienden a seguir de cerca a sus índices de referencia.
  • Los ETF de renta variable pasiva: especializados, como los que reflejan subconjuntos sectoriales del índice S&P 500 o del índice Russell 2000 Small Company, pueden ofrecer a los inversores una exposición específica para ayudar a afinar su estrategia de cartera. Al igual que los fondos pasivos diversificados, estos fondos de carteras nicho suelen estar compuestos por los mismos valores que se utilizan para calcular sus índices de referencia.
  • Los ETF de renta variable activa: permiten a sus gestores utilizar su propio criterio a la hora de seleccionar las inversiones, en lugar de estar rígidamente vinculados a un índice de referencia. Los ETF activos pueden ofrecer la posibilidad de superar el rendimiento de un índice de referencia del mercado, pero también pueden conllevar un mayor riesgo y mayores costes.
  • Los ETF de renta fija: se centran en la renta fija y no en la renta variable. Los ETFs de renta fija básica tienden a ser gestionados activamente pero tienen una rotación relativamente baja y carteras generalmente estables.

Otros tipos de ETF

  • ETF de mercado: Diseñado para seguir un índice específico, como el S&P 500 o el NASDAQ.
  • ETFs de bonos: bonos del Tesoro de Estados Unidos, bonos corporativos, bonos municipales, bonos internacionales, bonos de alto rendimiento y más.
  • ETFs sectoriales e industriales: Petróleo, farmacia o tecnología: diseñados para la exposición a un sector específico, como el petróleo, la farmacia o la tecnología.
  • ETF de materias primas: diseñados para seguir el precio de una materia prima específica, como el oro, el petróleo o el maíz.
  • ETFs de estilo: ETFs: diseñados para seguir un estilo de inversión o centrarse en la capitalización del mercado, como el valor de gran capitalización o el crecimiento de pequeña capitalización.
  • ETFs de mercados extranjeros: ETFs: diseñados para seguir los mercados fuera de Estados Unidos, como el índice Nikkei de Japón o el índice Hang Seng de Hong Kong.
  • ETFs inversos: ETFs que están diseñados para beneficiarse de un descenso en el mercado o índice subyacente.
  • ETFs de gestión activa: A diferencia de la mayoría de los ETFs, que están diseñados para seguir un índice, estos están diseñados para superar un índice.
  • Pagarés cotizados (ETN): esencialmente son títulos de deuda respaldados por la solvencia del banco emisor y diseñados para dar acceso a mercados sin liquidez; tienen la ventaja añadida de no generar prácticamente ningún impuesto sobre las plusvalías a corto plazo.
  • Fondos de inversión alternativos ETFs: Estructuras innovadoras, como los ETFs, que permiten a los inversores negociar la volatilidad o ganar exposición a una estrategia de inversión particular, como un carry de divisas o una llamada cubierta.
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Diferentes estructuras

Originalmente, los ETF se organizaban como fondos de inversión unitarios (UIT). En un UIT, una sociedad de inversión compra una cartera fija de valores y luego vende acciones de esa cartera a los inversores. Este tipo de estructura da lugar a que los dividendos se mantengan en una cuenta que devenga intereses, desde la cual se depositan en el ETF, normalmente de forma trimestral. El retraso en la inversión de los dividendos puede tener un efecto ligeramente negativo en la rentabilidad total del ETF, ya que los dividendos se mantienen en efectivo en lugar de invertirse.

Otros ETF están estructurados como fondos abiertos. Este acuerdo sigue la estructura típica de los fondos de inversión, ya que la sociedad de inversión ofrece y reembolsa constantemente nuevas acciones. La estructura abierta permite la reinversión inmediata de los dividendos.

Ventajas de los ETF
Desventajas de los ETF
Ventajas de los ETF

  • Eficiencia fiscal potencial
  • Ratios de gastos bajos
  • Se negocia durante todo el día en la bolsa
  • No hay un importe mínimo de inversión en dólares (no se pueden comprar acciones fraccionadas)
  • Puede vender en corto y comprar con margen

Desventajas de los ETF

  • Comisiones de intermediación incurridas
  • Ganancias de capital distribuidas de vez en cuando
  • La flexibilidad puede fomentar la negociación frecuente, lo que podría llevar a la pérdida de la ventaja fiscal

Clasificaciones de ETFs

Eficiencia fiscal: los ETF pueden ser más eficientes desde el punto de vista fiscal que algunos fondos de inversión tradicionales. Un gestor de fondos de inversión puede negociar acciones para satisfacer los reembolsos de los inversores o para perseguir los objetivos del fondo. La venta de participaciones puede generar ganancias imponibles para los accionistas del fondo.

Como los ETF son como las acciones, los reembolsos no son un problema. Además, los gestores de los ETFs basados en índices sólo realizan operaciones para adaptarse a los cambios de su índice, lo que puede suponer una mayor eficiencia fiscal.

Costes bajos: los ETF de gestión pasiva (los gestores suelen negociar con las acciones sólo para replicar los índices de referencia subyacentes) pueden tener costes anuales más bajos que los fondos de gestión activa.

Negociación flexible – Al igual que las acciones, los ETFs cotizan en tiempo real y se negocian a lo largo del día. Los fondos de inversión, en cambio, no tienen esta flexibilidad: Sus precios se basan en los precios de negociación al final del día.

Pueden venderse en corto y comprarse con margen – Como los ETF cotizan como las acciones, los inversores pueden utilizarlos en determinadas estrategias de inversión, como la venta en corto y la compra con margen.

Sin inversión mínima – La mayoría de los fondos de inversión requieren una inversión mínima, mientras que con la mayoría de los ETFs, un inversor puede normalmente comprar cualquier número de acciones.

Diversificación – Los ETFs pueden ser una buena manera de aumentar la diversificación de su cartera. Por ejemplo, la compra de acciones de un ETF del sector tecnológico puede ser potencialmente menos arriesgada que la compra de acciones de un único valor tecnológico: un ETF puede poseer acciones de muchas empresas tecnológicas diferentes.

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Para los más curiosos

NASDAQ®:

Se actualiza con frecuencia y contiene las cotizaciones de determinados ETF.

ETF MarketPro

Educación, precios, investigación y otras herramientas específicas para los ETFs

¿Se pagan impuestos por los dividendos de ETF?

No, no lo hacen. Puedes mantener la ETF todo el tiempo que quieras. ¿Cuál es el régimen fiscal de los ETF en España? A diferencia de los fondos de inversión, las plusvalías derivadas del reembolso o el traspaso de los ETF están sujetas a retención fiscal.

¿Como se pagan los dividendos de ETF?

Los fondos cotizados en bolsa (ETF) pagan un dividendo completo, que está vinculado a las acciones mantenidas en los fondos. Para ello, la mayoría de los ETFs pagan los dividendos trimestralmente reteniendo todos los dividendos pagados por las acciones subyacentes durante el trimestre y pagándolos después a prorrata a los accionistas.

Por supuesto, como todas las inversiones, los ETFs pueden conllevar riesgos y otros posibles inconvenientes. Considere estos factores antes de invertir:
La flexibilidad de la negociación de los ETFs puede animar a la negociación frecuente. Esto podría llevar a la posibilidad de una mala sincronización con el mercado (entrar y salir de las acciones en momentos inoportunos).
Se incurre en gastos de intermediación. Por esta razón, los ETFs pueden ser más apropiados para un inversor que compra y mantiene un gran número de acciones a la vez que para un inversor que utiliza un programa de inversión sistemática.
Puede haber distribuciones de ganancias de capital. En ocasiones, algunos ETF han distribuido plusvalías imponibles, normalmente porque los gestores necesitaban comprar o vender acciones para ajustarse a sus índices de referencia subyacentes. Además, los ETF de deuda pública están sujetos al impuesto sobre la renta federal.
Debe considerar cuidadosamente los riesgos de los distintos ETF. Por ejemplo, muchos ETFs sectoriales tienden a ser más volátiles que los ETFs que siguen el mercado en general. Consulte a un profesional financiero antes de invertir en un ETF para asegurarse de que entiende los riesgos y tiene la información más actualizada.

Desde canal empresas esperamos haberte ayudado a mejorar tus conocimientos sobre los etfs o fondos cotizados en bolsa, si quieres seguir aumentando tus conocimientos sobre bolsa  e inversión no dudes en revisar el resto de apartados y artículos al respecto.

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